Smart Beta ประสบความสำเร็จในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากเป็นเครื่องมือในกลุ่มนักลงทุนจำนวนมากและที่ปรึกษาทางการเงิน ตั้งแต่ปี 2014 จำนวนนักลงทุนที่ประเมินสมาร์ทเบต้าเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าและ 26% ของนักลงทุนที่มีผู้จัดการน้อยกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ได้รับการจัดสรรเบต้าอัจฉริยะจาก 9% เมื่อสองปีก่อน

จนถึงปี 2016 นี้ถือเป็นหนึ่งในไม่กี่แห่งในกลุ่มตราสารทุนที่มีสินทรัพย์ พันธบัตรทองและขุมคลังได้แสดงการไหลเข้าที่เป็นบวกส่วนใหญ่ที่ค่าใช้จ่ายของหุ้น

ในฐานะที่ปรึกษาทางการเงินที่ต้องการรวมสมาร์ทเบต้าเข้ากับพอร์ตการลงทุนของลูกค้าคุณจะอธิบายถึงประโยชน์ของการใช้กลยุทธ์เหล่านี้กับพวกเขาได้อย่างไร? (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ สิ่งที่ผู้ให้คำปรึกษาจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับ Smart Beta ETFs .)

ปัจจัยการลงทุน

Smart Beta ETFs เป็นส่วนใหญ่ ETFs ที่มีอยู่อย่างกว้างขวาง สมาร์ทเบต้าอีทีเอฟใช้ปัจจัยต่างๆเป็นกลยุทธ์การลงทุนของตน มีปัจจัยการลงทุนหลายประการที่สมาร์ทอีเบย์ ETF ใช้ ได้แก่ :

• คุณภาพ - หุ้นของ บริษัท ที่มีการเงินที่มีเสียงแสดงการเติบโตของรายได้และงบดุลที่สม่ำเสมอ
• มูลค่า - กลยุทธ์การเลือกหุ้นที่ซื้อขายน้อยกว่าค่าที่แท้จริงของพวกเขา นักลงทุนมีส่วนร่วมในการหาหุ้นของ บริษัท ที่เชื่อว่าตลาดมีการบิดเบือน
• โมเมนตัม - การลงทุนแบบโมเมนตัม (Momentum investment) เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่มุ่งเน้นการสร้างความต่อเนื่องของแนวโน้มที่มีอยู่ในตลาด นักลงทุนโมเมนตัมเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของราคาหลักทรัพย์จะเพิ่มขึ้นตามมาด้วยกำไรที่เพิ่มขึ้นและในทางกลับกันสำหรับค่าที่ลดลง
• ขนาด - โดยทั่วไปแล้ว ETF แบบสมาร์ทรุ่นนี้จะลงทุนในหุ้นที่มีขนาดเล็กกว่าหุ้นของ บริษัท อื่นเช่นหุ้นขนาดกลางและใหญ่
• ความผันผวนต่ำ - โดยทั่วไป ETFs ตามรูปแบบปัจจัยนี้จะลงทุนในหุ้นที่อยู่ในเกณฑ์มาตรฐานเช่น S & P 500 ที่มีความผันผวนต่ำกว่าค่าเฉลี่ย

เกณฑ์อ้างอิงเบื้องหลัง ETFs และกองทุนรวมที่ใช้ปัจจัยอ้างอิงโดยปกติจะเป็นดัชนีของดัชนีน้ำหนักการตลาดแบบดั้งเดิมเช่น S & P 500 ตัวอย่างเช่น iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL > QUALiSh Edg MSCI US79 85 + 0 16% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ติดตามดัชนีหุ้นขนาดกลางและขนาดใหญ่ที่มีอัตราผลตอบแทนที่สูงจากอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนต่ำและ ความแปรปรวนต่ำในการเติบโตของรายได้ของพวกเขาในช่วงห้าปีก่อนเมื่อเทียบกับเพื่อนของพวกเขา (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู: กองทุน Smart Beta เทียบกับกองทุนดัชนี ) Smart Beta และการจัดทำดัชนีแบบดั้งเดิม

แกนหลักของสมาร์ทเบต้ามีพื้นฐานมาจากการจัดทำดัชนี ในกรณีที่มีความแตกต่างจากการจัดทำดัชนีแบบถดถอยของดัชนีราคาตลาดทั่วไปเช่นเดียวกับที่ใช้ในดัชนีปกติของดัชนี S & P 500 หรือผลิตภัณฑ์ดัชนีมาตรฐานอื่น ๆ ก็คือการใช้วิธีคิดโดยอิงตามปัจจัยที่นักลงทุนให้ความสำคัญกับดัชนีหรือหมวดสินทรัพย์บางประเภทความสามารถในการพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ เหล่านี้ยังมีความเสี่ยงเช่นความเข้มข้นในบางพื้นที่เช่นหุ้นที่มีขนาดหรือระดับความผันผวน

อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับการจัดทำดัชนีแบบเดิม ETFs แบบสมาร์ทเบต้าใช้วิธีการที่กำหนดไว้สำหรับการเลือกหุ้นที่จะลงทุนในในกรณีของกองทุนดัชนีแบบถ่วงน้ำหนักแบบดั้งเดิมของตลาดคือการถ่วงน้ำหนักสัมพัทธ์ของหุ้นที่ระบุไปยังดัชนีอ้างอิง สมาร์ทเบต้าอีทีเอฟและกองทุนทำเช่นเดียวกันยกเว้นใช้เกณฑ์การคัดเลือกที่กำหนดเองซึ่งจะไปพร้อมกับเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดขึ้นโดยทั่วไปสำหรับ ETF (ดูข้อมูลเพิ่มเติม:

สร้างทอยกับดักที่ดีกว่าด้วย ETFs แบบสมาร์ท Beta ) เช่นเดียวกับการจัดทำดัชนีแบบเดิม ETFs แบบสมาร์ทรุ่นเบต้าก็สามารถนำเสนอความโปร่งใสและประสิทธิภาพทางภาษีในบัญชีที่ต้องเสียภาษี

ข้อดี

กองทุนสมาร์ทเบต้าช่วยให้นักลงทุนสามารถเจาะกลุ่มสินทรัพย์ประเภทต่างๆได้หลากหลายประเภท สิ่งนี้สามารถช่วยที่ปรึกษาทางการเงินให้ความสำคัญกับวัตถุประสงค์เช่นการลดความผันผวนเพิ่มคุณภาพโดยรวมของการถือครองหลักทรัพย์และอื่น ๆ สมาร์ทเบต้าสามารถใช้ร่วมกับกองทุนและการลงทุนอื่น ๆ ได้อย่างง่ายดายเช่นผลิตภัณฑ์ดัชนีดั้งเดิมกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันผลิตภัณฑ์ทางเลือกและหุ้นและพันธบัตรต่างๆที่คุณอาจใช้ในการสร้างกลยุทธ์การลงทุนโดยรวมสำหรับลูกค้าของคุณ (

Smart Beta ETFs Strategies. ) Smart Beta ETF Provider Wisdom Tree แสดงถึงสี่ข้อได้เปรียบของกลยุทธ์สมาร์ทเบต้า:

ผลตอบแทนจากพอร์ตโฟลิกที่เพิ่มขึ้น

• ลดความเสี่ยงในการลงทุน > รายได้เงินปันผลที่เพิ่มขึ้น
• การรับความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารทุน
• พอร์ตการลงทุนที่ประกอบด้วยกองทุนดัชนียาวนานแบบดั้งเดิมที่มีผลิตภัณฑ์สมาร์ทเบต้าในปัจจัยการลงทุนต่างๆสามารถนำไปใช้ในการปรับพอร์ตการลงทุนเพื่อให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ของ ลูกค้า
• ใช้งานอยู่ Passive หรือไม่?

มีการอภิปรายอย่างต่อเนื่องระหว่างผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนว่าสมาร์ทเบต้าเป็นอีกรูปแบบหนึ่งของการลงทุนในดัชนีแบบพาสซีฟหรือเป็นเพียงแค่ชื่อสำหรับการลงทุนที่ใช้งานอยู่ อาร์กิวเมนต์สามารถทำได้ทั้งสองวิธี กองทุนสมาร์ทเบต้ามักติดตามดัชนีหรือดัชนีอ้างอิงบางประเภทและการเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอจะทำเพื่อการถ่วงดุลการถือครองเพื่อสะท้อนถึงเกณฑ์มาตรฐาน นี้คล้ายกับผลิตภัณฑ์ดัชนีแบบดั้งเดิมมากที่สุดแม้ว่าการปรับสมดุลหากมักจะไม่ค่อยบ่อย (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่:

Smart Beta ETFs Active, Passive หรือ Both?

) บางคนแย้งว่าลักษณะของเกณฑ์อ้างอิงอ้างอิงคล้ายกับการจัดการที่ใช้งานอยู่ ค่าธรรมเนียมเกี่ยวกับ ETFs อัจฉริยะรุ่นเบต้าจะสูงกว่าเงิน passive แต่น้อยกว่าเงินที่ใช้งานอยู่ เรียกว่าการรวมกันของทั้งสอง บรรทัดล่าง

ลูกค้าของคุณอาจเคยได้ยินคำว่า "สมาร์ทเบต้า" แต่อาจไม่เข้าใจว่านี่หมายถึงอะไร สำหรับที่ปรึกษาด้านการเงินที่ต้องการรวมผลิตภัณฑ์เหล่านี้เข้ากับพอร์ตการลงทุนที่ออกแบบมาสำหรับลูกค้าให้คำอธิบายที่เรียบง่ายและเข้าใจง่ายว่าพวกเขาสามารถเพิ่มประสิทธิภาพตามวัตถุประสงค์ของลูกค้าได้อย่างไรจะช่วยให้ลูกค้าสามารถใช้งานได้อย่างสะดวกสบาย(ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

SmartFlash ETFs: ข้อดีข้อเสีย

.)