a:

ในกรณีส่วนใหญ่นักลงทุนในตลาดจะต้องได้รับการชดเชยความเสี่ยงและความเสี่ยงสูงขึ้นการชดเชยที่จำเป็นยิ่งขึ้น ในกรณีที่เป็นไปได้ผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงจะถูกขายลดหรือบรรจุด้วยความปลอดภัยในการถ่วงดุลเช่นการประกันภัย บ่อยครั้งขึ้นราคาของทางเลือกที่ปลอดภัยจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่ดี เงินลงทุนที่มีความเสี่ยงจะแข่งขันได้เมื่อพวกเขาเสนอผลตอบแทนพิเศษหรือผลตอบแทนที่คาดว่าจะสูงกว่าอัตราที่ไม่มีความเสี่ยง

ความเสี่ยงความเสี่ยงการแสวงหาความเสี่ยงและความเสี่ยงเป็นเรื่องของการศึกษาด้านการเงินเศรษฐศาสตร์และจิตวิทยาพฤติกรรมอย่างมาก ตามทฤษฎี Neumann-Morgenstern บุคคลบางคนมีฟังก์ชันอรรถประโยชน์ที่มีนูน; ความเสี่ยงอาจเป็นสิ่งที่น่าสนใจสำหรับพวกเขา ในกรณีนี้ราคาของความเสี่ยงจะเบื่อในการโฆษณาในทางที่ถูกต้องและไปยังตลาดที่ถูกต้อง

บริษัท ประกันภัย

การกำหนดราคาความเสี่ยงโดยตรงในตลาดเกิดขึ้นกับการประกันภัย ความตั้งใจของผู้บริโภคในการจ่ายค่าความเสี่ยงจะสะท้อนโดยตรงในราคาของนโยบาย มีปัจจัยสองประการที่ทำให้การประเมินนี้เป็นเรื่องเกี่ยวกับความคืบหน้าอย่างไรก็ตาม

บาง บริษัท ประกันภัยตระหนักว่าการประกันภัยสามารถจัดทำขึ้นพร้อมกับโอกาสในการเติบโตของการลงทุนและสร้างนโยบายที่ก่อให้เกิดมูลค่าเงินสด ราคาของนโยบายเหล่านี้ไม่ได้สะท้อนถึงราคาของการป้องกันความเสี่ยงทั้งหมด

รูปแบบอื่นของการประกันเป็นภาคบังคับ ต้องมีการประกันภัยรถยนต์ของผู้ขับขี่ที่ได้รับอนุญาตทั้งหมดเช่น พระราชบัญญัติการดูแลราคาไม่แพง (ACA) เรียกเก็บภาษีสำหรับผู้ที่เลือกที่จะไม่ซื้อประกันสุขภาพที่รัฐบาลอนุมัติ ในกรณีนี้ราคาที่แท้จริงของความเสี่ยงจะถูกบิดเบือนโดยการจัดเก็บภาษีของรัฐ

การกำหนดราคาสินทรัพย์ลงทุน

สินทรัพย์การลงทุนมีความเสี่ยงแตกต่างกันไป ราคาของความเสี่ยงประเภทใดชนิดหนึ่งและความเสี่ยงด้านตลาดเป็นราคาที่ได้รับจากผลตอบแทนเพิ่มเติมที่สินทรัพย์เสี่ยงจะต้องนำเสนอเพื่อดึงดูดนักลงทุนให้ห่างจากสินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยง

นอกจากนี้เมื่อมีนักลงทุนมากขึ้นแสดงความเสี่ยงต่อความเสี่ยงราคาของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยก็จะเพิ่มขึ้น ความต้องการหุ้นและพันธบัตรขยะมีแนวโน้มลดลงและความต้องการหุ้นกู้มีประกันหรือบัญชีสภาพคล่องมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น นี้จะช่วยลดอัตราผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงน้อย

สมมติว่าสินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยงพันธบัตรตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี (T-bond) มีอัตราผลตอบแทน 3.5% พันธบัตรขยะ 10 ปีของ บริษัท ยังมีการซื้อขายในตลาดที่มีอัตราผลตอบแทน 7. 5% ในกรณีนี้ราคาของความเสี่ยงจะเท่ากับอัตราความเสี่ยงที่หักด้วยอัตราความเสี่ยง (risk-free rate) หรือร้อยละ 4

การบริหารความเสี่ยงทางการเงิน

มีทฤษฎีทางด้านการเงินที่ชี้ให้เห็นว่าผู้บริหารและผู้กำหนดราคาไม่ควรป้องกันความเสี่ยงที่ผู้บริโภคหรือนักลงทุนสามารถป้องกันตัวเองได้ด้วยต้นทุนที่เท่ากัน กล่าวอีกนัยหนึ่งความเสี่ยงควรได้รับการแก้ไขเฉพาะถ้าทำเช่นนั้นสร้างแรงจูงใจให้กับผู้บริโภคของ บริษัท ในการรวมการป้องกันความเสี่ยงกับสินค้าหรือบริการ

ในการใช้ตัวอย่างที่เห็นได้ชัดทำให้ผู้ผลิตรถยนต์ต้องใส่ถุงลมไว้ในรถ แม้ว่าจะไม่จำเป็นต้องมีถุงลมนิรภัย แต่นี่เป็นความเสี่ยงที่ผู้บริโภคจะไม่สามารถดำเนินการได้ด้วยตนเอง

บางครั้งความเสี่ยงสามารถกำหนดราคาได้เฉพาะในแง่ของต้นทุนโอกาสเท่านั้น ตัวอย่างเช่น บริษัท ข้ามชาติกำลังเผชิญกับความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับธุรกรรมทางการเงินและการบัญชี ความเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงนี้จะสามารถทำได้โดยการพิจารณาโอกาสที่จะได้รับการยกเว้นในตลาดที่มีสกุลเงินต่างกัน