a:

อัตราการปลอดจากความเสี่ยงคืออัตราผลตอบแทนของการลงทุนโดยไม่เสี่ยงต่อการสูญเสีย ส่วนใหญ่มักใช้ทั้งตั๋วเงินคลังปัจจุบันหรือ T-Bill, อัตราหรืออัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเป็นอัตราปลอดความเสี่ยง ตั๋วเงินถือว่าเกือบจะปราศจากความเสี่ยงในการผิดนัดเนื่องจากได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่จากรัฐบาลสหรัฐฯ

ความเสี่ยงด้านความเสี่ยงด้านตลาดคือผลต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังของพอร์ตการลงทุนโดยหักอัตราความเสี่ยง ความเสี่ยงด้านตลาดเป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบการกำหนดราคาทรัพย์สินทุนหรือ CAPM ซึ่งอธิบายถึงความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน อัตราความเสี่ยงเป็นสิ่งที่มีความสำคัญมากในการกำหนดราคาพันธบัตรเนื่องจากราคาพันธบัตรมักเป็นความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรและอัตราปลอดความเสี่ยง

อัตราความเสี่ยงเป็นสมมุติฐานเนื่องจากการลงทุนทุกประเภทมีความเสี่ยงบางประเภทที่เกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตามตั๋วเงินคลังเป็นเงินลงทุนที่ใกล้เคียงที่สุดและเป็นไปได้ที่จะปลอดจากความเสี่ยงด้วยเหตุผลสองประการ รัฐบาลสหพันธรัฐไม่เคยผิดนัดหนี้สินแม้ว่าจะอยู่ในภาวะเครียดทางเศรษฐกิจก็ตาม ตั๋วเงินเป็นหลักทรัพย์ระยะสั้นที่ครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปีหรือน้อยกว่าโดยปกติจะออกในราคา $ 1 000 ตั๋วเงินจะถูกประมูล ณ ราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้และผู้ลงทุนจะได้รับชำระเงินตามมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นกู้เมื่อครบกำหนด

เนื่องจากตั๋วเงินถูกจ่ายตามมูลค่าที่ตราไว้และไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยให้ไม่มีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ทุกคนสามารถซื้อตั๋วเงินได้ฟรีในการประมูลตั๋วเงินคลังรายสัปดาห์ พวกเขาเป็นเครื่องมือที่ง่ายมากสำหรับนักลงทุนที่จะเข้าใจ ตั๋วเงินถูกออกโดยรัฐบาลเพื่อใช้เป็นเงินทุนของประเทศ ในบางครั้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวจะถูกใช้เป็นอัตราที่ไม่มีความเสี่ยงขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์การลงทุน