a:

Federal Reserve Board และ Financial Regulatory Authority (FINRA) กําหนดการซื้อโดยใช้ Margin ในระดับสูงกว่า U. S. Securities and Exchange Commission (SEC) Board of Governors of Federal Reserve ได้ออกระเบียบเกี่ยวกับบัญชีเงินฝากลูกค้าและจำนวนเครดิตที่โบรกเกอร์สามารถต่ออายุได้ในการซื้อและขายหลักทรัพย์ FINRA ได้ออกข้อกำหนดเกี่ยวกับบัญชี Margin ที่กำหนดจำนวนเงินขั้นต่ำของหลักประกันที่ลูกค้าต้องรักษา

Federal Reserve ประกาศใช้กฎระเบียบ T ในปีพ. ศ. 2541 ซึ่งกำหนดอัตราการซื้อขาย กฎระเบียบควบคุมการขยายหรือเครดิตโดยโบรกเกอร์ให้กับลูกค้า ข้อกำหนด T ระบุว่าความต้องการเบื้องต้นของ margin margin สำหรับบัญชี margin คือ 50% ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะต้องจัดหาเงินทุนอย่างน้อย 50% ของมูลค่าของหลักทรัพย์เพื่อทำการค้า ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนซื้อหุ้นของ XYZ จำนวน 100 หุ้นที่ราคา 100 เหรียญต่อหุ้น มูลค่าเริ่มต้นของหุ้นเหล่านั้นคือ $ 10,000 ตามกฎข้อที่ T นักลงทุนต้องวางเงินอย่างน้อย $ 5,000 ในบัญชี margin เพื่อให้สามารถดำรงตำแหน่งได้

FINRA ได้ใช้กฎข้อที่ 4210 ซึ่งกำหนดความต้องการเพิ่มเติมในการใช้บัญชีกำไร กฎข้อ 4210 กำหนดให้ลูกค้าวางขั้นต่ำ 2,000 เหรียญในบัญชีส่วนต่าง เงินจำนวนนี้จะเพิ่มขึ้นเป็น 25,000 เหรียญหากนักลงทุนได้รับการกำหนดให้เป็นผู้ประกอบการค้ารายวันรูปแบบ ผู้ค้ารายวันรูปแบบคือทุกคนที่ดำเนินธุรกิจการค้าตั้งแต่สี่วันขึ้นไปภายในระยะเวลาห้าวันทำการหากธุรกิจการค้าเหล่านั้นเป็นตัวแทนมากกว่า 6% ของธุรกิจการค้าทั้งหมดในบัญชีดังกล่าวในช่วงเวลาเดียวกัน การซื้อขายวันหนึ่งกำลังซื้อและขายหลักทรัพย์เดียวกันในวันเดียวกันในบัญชี margin กฎข้อ 4210 อนุญาตให้โบรกเกอร์มีอำนาจในการกำหนดลูกค้าเป็นผู้ค้ารายวันแบบหากพวกเขามีพื้นฐานที่เชื่อถือได้ว่าลูกค้าจะมีส่วนร่วมในการซื้อขายประเภทนั้น

กฎข้อ 4210 รวมถึงข้อกำหนดสำหรับระยะขอบบำรุงรักษาที่ต้องมีในบัญชี Margin บำรุงรักษาเป็นจำนวนเงินขั้นต่ำที่ต้องเก็บไว้ในบัญชีเพื่อดำรงตำแหน่ง กฎข้อ 4210 ต้องมีอัตราการบำรุงรักษาเท่ากับ 25% ของมูลค่าหลักทรัพย์ทั้งหมดที่เก็บไว้ในบัญชี นี่คือความต้องการน้อยกว่า 50% ของอัตรากำไรขั้นต้น หากมีการลงบัญชีกับผู้ลงทุนในบัญชีส่วนต่างของมาร์เก็ตผู้ลงทุนไม่จำเป็นต้องรักษาจำนวนเงินเริ่มต้น นักลงทุนจะต้องวางเงินไว้ในบัญชีหรือออกจากตำแหน่งเมื่อหุ้นทุนลดลงต่ำกว่า 25% ของมูลค่าหลักทรัพย์ โบรกเกอร์มีสิทธิที่จะต้องบำรุงรักษาอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่า 25% โดยบางส่วนต้องบำรุงรักษาระดับ 40%โบรกเกอร์สามารถขายหลักทรัพย์ในบัญชีลูกค้าได้เพียงฝ่ายเดียวหากลูกค้าไม่สามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดในการบำรุงรักษาได้