a:

การวิเคราะห์การไหลเวียนของกระแสเงินสดโดยประมาณหรือ DCF มักใช้ในการประเมินการลงทุนอสังหาริมทรัพย์แม้ว่าการหาอัตราคิดลดที่เกี่ยวข้องกับตัวแปรหลายตัวแปรอาจเป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์ได้อย่างถูกต้อง การวิเคราะห์กระแสเงินสดเป็นวิธีการประเมินเพื่อหากำไรหรือความเป็นไปได้ในการลงทุนโดยพิจารณาจากรายได้หรือกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในอนาคตจากการลงทุนและลดกระแสเงินสดที่จะได้รับจากมูลค่าปัจจุบันของเงินลงทุน . มูลค่าปัจจุบันโดยประมาณนี้เรียกโดยทั่วไปว่าเป็นมูลค่าปัจจุบันสุทธิหรือ NPV สำหรับการประเมินผลการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์อัตราคิดลดเป็นอัตราผลตอบแทนรายปีที่ต้องการหรือคาดหวัง

สำหรับการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ต้องมีปัจจัยดังต่อไปนี้ในการคำนวณ:

ค่าใช้จ่ายเบื้องต้น - ทั้งราคาซื้อหรือการชำระเงินดาวน์ในทรัพย์สิน
ค่าใช้จ่ายด้านการเงิน - ต้นทุนดอกเบี้ยในการจัดหาเงินทุนเริ่มต้นหรือที่คาดไว้
ระยะเวลาการถือครองหลักทรัพย์ - สำหรับการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ระยะเวลาการถือครองโดยทั่วไปจะคำนวณเป็นระยะเวลาระหว่างห้าถึง 15 ปีแม้ว่าจะมีความแตกต่างกันระหว่างนักลงทุนและเงินลงทุนเฉพาะ
ค่าใช้จ่ายรายปีเพิ่มเติม - ซึ่งรวมถึงค่าบำรุงรักษาและซ่อมแซมที่คาดการณ์ไว้ ภาษีทรัพย์สิน; และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ นอกเหนือจากต้นทุนการจัดหาเงินทุน
กระแสเงินสดที่คาดการณ์ - ประมาณการรายได้ค่าเช่าทุกปีที่ได้รับจากการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์
กำไรจากการขาย - ประมาณการกำไรที่คาดว่าจะได้รับจากการขายทรัพย์สินเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาที่คาดว่าจะถือ

ต้องมีการคำนวณตัวแปรหลายตัวแปรในการคำนวณ DCF; สิ่งเหล่านี้อาจเป็นเรื่องยากที่จะปักหมุดได้อย่างแม่นยำและรวมถึงสิ่งต่างๆเช่นค่าซ่อมแซมและบำรุงรักษาค่าเช่าที่เพิ่มขึ้นคาดการณ์และการเพิ่มมูลค่าทรัพย์สิน รายการเหล่านี้มักได้รับการประเมินโดยใช้การสำรวจคุณสมบัติที่คล้ายคลึงกันในพื้นที่ ในขณะที่การคำนวณหาค่าใช้จ่ายและกระแสเงินสดในอนาคตที่ถูกต้องอาจเป็นสิ่งท้าทายเมื่อประมาณการและอัตราคิดลดนี้การคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิมีความเรียบง่ายและสามารถคำนวณได้โดยใช้คอมพิวเตอร์