a:

การวิเคราะห์ DCF อาจเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์มากสำหรับนักวิเคราะห์และนักลงทุนในการประเมินมูลค่าหุ้น มีการวัดค่าที่แตกต่างกันอย่างเห็นได้ชัดจากเครื่องมือการประเมินมูลค่าหุ้นแบบเดิม ๆ เช่นอัตราส่วนราคาต่อกำไร การวิเคราะห์ DCF ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นเนื่องจากนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ให้ความสนใจกับกระแสเงินสดของ บริษัท เป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดว่า บริษัท สามารถทำมูลค่าเพิ่มได้หรือไม่ การวิเคราะห์ DCF เป็นเครื่องมือในการประเมินมูลค่าที่มีเหตุผลอย่างมากเนื่องจากการมุ่งเน้นไปที่ความจริงที่ว่าคุณค่าต่อผู้ถือหุ้นจะขึ้นอยู่กับความสามารถของ บริษัท ในการสร้างกระแสเงินสดให้กับพวกเขา

การวิเคราะห์ DCF พยายามสร้างรายได้ในอนาคตของ บริษัท ผ่านการคาดการณ์มูลค่าปัจจุบันของ บริษัท เมื่อใช้ DCF เป็นเครื่องมือประเมินมูลค่าหุ้นนักลงทุนจะเปรียบเทียบค่าดังกล่าวกับมูลค่าปัจจุบันของหุ้นของ บริษัท เพื่อดูว่าหุ้นนั้นมีมูลค่าสูงเกินไปหรือมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท สมมติฐานเบื้องหลังทฤษฎี DCF คือเมื่อเวลาผ่านไปราคาหุ้นเคลื่อนไหวใกล้เคียงกับค่าที่แท้จริงของ บริษัท

การคำนวณที่แน่นอนสำหรับการมาถึงค่า DCF อาจกลายเป็นบิตที่ซับซ้อนเนื่องจากนักวิเคราะห์สามารถเลือกค่าอินพุตต่าง ๆ ที่จะใช้ โดยพื้นฐานแล้ว DCF คือการคำนวณกระแสเงินสดที่มีอยู่ในปัจจุบันและอนาคตของ บริษัท ซึ่งกำหนดให้เป็นกระแสเงินสดอิสระซึ่งกำหนดเป็นกำไรจากการดำเนินงานค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายหักด้วยเงินทุนและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและภาษี จำนวนเงินที่คาดว่าจะได้รับจากปีนี้จะถูกลดราคาโดยใช้ต้นทุนทางการเงินถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ บริษัท เพื่อหามูลค่าปัจจุบันของการเติบโตของ บริษัท ในอนาคต หลักเกณฑ์สำหรับนักลงทุนคือหุ้นมีความเป็นไปได้สูงถ้ามูลค่าการวิเคราะห์ DCF สูงกว่ามูลค่าปัจจุบันของหุ้น

จุดอ่อนที่อาจเกิดขึ้นจากการวิเคราะห์ของ DCF มาจากข้อเท็จจริงที่ว่านักวิเคราะห์หลายคนสามารถเลือกค่ากระแสเงินสดอิสระและอัตราส่วนลดสำหรับทุนได้ ด้วยปัจจัยการผลิตที่แตกต่างกันเล็กน้อยอาจส่งผลให้ตัวเลขที่มีค่าแตกต่างกันอย่างมาก ดังนั้นการวิเคราะห์ DCF อาจได้รับการพิจารณาที่ดีที่สุดในช่วงของค่าที่นักวิเคราะห์หลายคนถึงกันโดยใช้ปัจจัยการผลิตที่แตกต่างกัน นอกจากนี้เนื่องจากความสำคัญของการวิเคราะห์ DCF คือการเติบโตในระยะยาวไม่ใช่เครื่องมือที่เหมาะสมสำหรับการประเมินศักยภาพในการทำกำไรในระยะสั้น

การวิเคราะห์ DCF มีความสำคัญเนื่องจากเป็นหนึ่งในเครื่องมือการประเมินมูลค่าหุ้นไม่กี่รายการที่สามารถให้ค่าที่แท้จริงและเป็นมูลค่าที่แท้จริงซึ่งจะเปรียบเทียบราคาหุ้นในปัจจุบันเทียบกับค่าสัมพัทธ์เปรียบเทียบหุ้นหนึ่งหุ้นกับหุ้นอื่นในภาคเดียวกันหรือ ประสิทธิภาพโดยรวมของตลาด หากไม่มีอะไรอื่น DCF สามารถใช้เป็นหลักฐานยืนยันการประเมินราคาหุ้นอื่น ๆ จากแหล่งต่างๆความน่าเชื่อถือของ DCF จะเพิ่มขึ้นจากความจริงที่ว่ามันไม่ค่อยอ่อนแอต่อการจัดการบัญชีมากกว่ามาตรการอื่น ๆ นักวิเคราะห์ตลาดสังเกตว่ามันยากที่จะปลอมกระแสเงินสด DCF เป็นวิธีการวิเคราะห์อย่างละเอียดที่สามารถช่วยให้นักลงทุนมีความเสี่ยงในการระบุตัวตนและเลือกหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโตที่มั่นคง ด้วยเหตุผลเหล่านี้จึงเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการประเมินมูลค่าหุ้น