a:

การเบิกจ่ายเป็นตัวกำหนดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หรือการลงทุนบางส่วน การเบิกใช้เป็นหลักในการวัดความผันผวนและสามารถใช้เป็นเครื่องมือวัดความเสี่ยงระหว่างสินทรัพย์ที่แตกต่างกันได้ในช่วงเวลาที่คล้ายคลึงกัน การลดลงของสินทรัพย์หมายความว่ามีความผันผวนน้อยลง การเบิกเงินกู้คือการวัดจากมูลค่าสูงสุดของสินทรัพย์เป็นมูลค่าต่ำสุดเรียกว่าเป็นรางก่อนที่จะได้รับยอดใหม่ อาจมีการเบิกหลายรายการในกรอบเวลาที่กำหนด การเบิกเงินกู้ที่ใหญ่ที่สุดในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ เรียกว่าการเบิกเงินกู้สูงสุด

การวิเคราะห์การเบิกจ่ายเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับการจัดการความเสี่ยง การเบิกสูงสุดเป็นส่วนหนึ่งของสูตรสำหรับการวัดความเสี่ยงที่เรียกว่าอัตราส่วน Calmar อัตราส่วนนี้ใช้ในการประเมินกองทุนป้องกันความเสี่ยงและที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ สูตรสำหรับอัตราส่วน Calmar คืออัตราการเติบโตต่อปีที่รวมกันหารด้วยการเบิกเงินกู้สูงสุดในช่วงเวลาเดียวกัน ในฐานะที่เป็นมาตรการวัดความเสี่ยงมาตรฐานอัตราส่วน Calmar จะเป็นประโยชน์ในการตรวจสอบประสิทธิภาพการทำงานที่สัมพันธ์กันของผู้จัดการกองทุน

การเบิกถอนเงินเป็นองค์ประกอบที่สำคัญในการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอที่ดีที่สุด การเพิ่มประสิทธิภาพผลงานช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนในสินทรัพย์ที่แตกต่างกันสำหรับความเสี่ยงที่กำหนด นักลงทุนจะใช้การกระจายความเสี่ยงของสินทรัพย์เพื่อสร้างผลงานโดยรวมที่แสวงหาผลตอบแทนจากการลงทุนในเชิงบวกและลดความเสี่ยงในการถือครองสินทรัพย์เพียงอย่างเดียว การเบิกถอนเป็นองค์ประกอบที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในการลงทุน แต่การหลีกเลี่ยงการเบิกจ่ายมากควรเป็นเป้าหมายของนักลงทุนรายใด