a:

ความสัมพันธ์เชิงลบคือการวัดทางสถิติที่ใช้เพื่ออธิบายความสัมพันธ์ระหว่างสองตัวแปร เมื่อตัวแปรสองตัวมีความสัมพันธ์ในทางลบตัวแปรหนึ่งจะลดลงเมื่อเพิ่มขึ้นอีกและในทางกลับกัน ความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างเงินลงทุนสองประเภทถูกนำมาใช้ในการบริหารความเสี่ยงเพื่อกระจายหรือลดความเสี่ยงในการลงทุน

การจัดการความเสี่ยงเป็นกระบวนการที่ใช้ในการตัดสินใจในการระบุและวิเคราะห์ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน นักลงทุนผู้จัดการพอร์ตการลงทุนและผู้จัดการความเสี่ยงใช้การบริหารความเสี่ยงในการวิเคราะห์และพยายามหาจำนวนผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากพอร์ตการลงทุนและดำเนินการที่เหมาะสมตามวัตถุประสงค์การลงทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุน

ความสัมพันธ์เชิงลบของเงินลงทุนจะใช้กับการบริหารความเสี่ยงของพอร์ทโฟลิโอเพื่อตัดสินใจจัดสรรสินทรัพย์ ผู้จัดการลงทุนและนักลงทุนเชื่อว่าความเสี่ยงบางประการเกี่ยวกับพอร์ตการลงทุนจะมีความหลากหลายหากสามารถรวบรวมสินทรัพย์ที่มีส่วนเกี่ยวข้องในเชิงลบได้ กลยุทธ์ในการรวบรวมสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เชิงลบมีความเหมาะสมหากผู้จัดการพอร์ตการลงทุนกำลังคาดการณ์ความเสียหายของตลาดหรือในช่วงที่มีความผันผวนสูง

กลยุทธ์การจัดการพอร์ตการลงทุนในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงคือการบริหารความเสี่ยงในผลงานของเขาอย่างถูกต้องและรวมสินทรัพย์เพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีความผันผวนต่ำ การใช้เงินลงทุนที่มีส่วนเกี่ยวข้องในเชิงลบจะช่วยลดความผันผวนโดยรวมของพอร์ตการลงทุน

ตัวอย่างเช่นผู้จัดการลงทุนลงทุนในหุ้นในภาคน้ำมัน อย่างไรก็ตามในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาหุ้นน้ำมันลดลงเนื่องจากปริมาณน้ำมันดิบที่เกินกำลังส่งซึ่งทำให้ราคาน้ำมันลดลง 50% เขาเชื่อว่าราคาน้ำมันจะยังคงลดลงและอาจมีปัญหาในระยะสั้น อย่างไรก็ตามผู้จัดการพอร์ตการลงทุนยังต้องการถือหุ้นเพื่อลงทุนระยะยาว เขาไม่สามารถจัดการความเสี่ยงได้อย่างถูกต้องและกำลังต้องการจัดสรรสินทรัพย์ให้เหมาะสมเพื่อกระจายความเสี่ยงนี้ เขาสามารถใช้ความสัมพันธ์เชิงลบของสินทรัพย์เพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับภาคน้ำมัน บางภาคส่วนที่มีความสัมพันธ์ทางลบกับภาคน้ำมันมีทั้งการบินและอวกาศสายการบินและการเล่นเกมคาสิโน ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนอาจมองว่าจะขายส่วนหนึ่งของเงินลงทุนของเขาในภาคน้ำมันและซื้อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับภาคส่วนที่เป็นลบ

ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอยังสามารถป้องกันพอร์ตลงทุนของเขาเพื่อลดความเสี่ยง การป้องกันความเสี่ยงช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุนหรือผลงานด้วยการหักล้างตำแหน่ง ในแง่นี้ความสัมพันธ์เชิงลบจะใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงของการลงทุน แทนการกระจายพอร์ตการลงทุนซึ่งสามารถใช้กำลังซื้อมากเกินไปผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอสามารถใช้สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เชิงลบเพื่อลดความเสี่ยงกับภาคน้ำมันตัวอย่างเช่นเขาอาจมองหาที่จะขายตัวเลือกการรับสายกับหุ้นของตนหรือซื้อตัวเลือกในหุ้นน้ำมันเพื่อป้องกันผลงานและลดความเสี่ยง เนื่องจากเป็นตำแหน่งที่หักล้างกันจึงถือเป็นสินทรัพย์ที่มีส่วนเกี่ยวข้องในเชิงลบ