ในอดีตการจัดการความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นเรื่องที่น่าเป็นห่วงในโลกการบริหารการลงทุน ผู้จัดการและที่ปรึกษาได้รับการ "ให้กำลังใจ" ในการมีส่วนร่วมในกระบวนการที่พวกเขารู้สึกทั้งประถมและน่ารำคาญ อย่างไรก็ตามหลังจากวิกฤตทางการเงินที่ยิ่งใหญ่ของปี 2551 กระบวนการและกระบวนการเหล่านี้กลายเป็นส่วนสำคัญของกระบวนการลงทุน ด้วยความคืบหน้าล่าสุดด้วยกฎความไว้วางใจของภาคแรงงานการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการบริหารความเสี่ยงได้ถูกผนวกเข้ากับพื้นฐานของแนวทางปฏิบัติที่ปรึกษาทั้งหมดแล้วและดูเหมือนว่าพวกเขาจะอยู่ที่นี่ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่: วิกฤติการเงิน 2550-08 ในฉบับทบทวน)

วิกฤติการเงินครั้งใหญ่: การเปลี่ยนแปลงเกม

ก่อนวิกฤติทางการเงินตลาดประสบปัญหาการแยกตัวและเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเป็นครั้งคราวเนื่องจากการจัดการที่ไม่ดีหรือกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย ในขณะที่เหตุการณ์เหล่านี้ส่งผลร้ายแรงต่อชีวิตของหลายคนความกว้างของวิกฤตที่อยู่อาศัยในปีพ. ศ. 2551 ทำให้ไม่มีใครแตะต้องในประเทศ บรรดาผู้ที่คิดว่าพอร์ตการลงทุนของตนมีความหลากหลายพบการลงทุนของพวกเขามีความสัมพันธ์ บรรดาผู้ที่คิดว่าขั้นตอนความเสี่ยงของพวกเขาคิดและปกป้องพวกเขาจากสถานการณ์ที่ไม่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดพบว่าพวกเขามีความผิดร้ายแรง

บางผู้จัดการลงทุนและที่ปรึกษาทางการเงินอาจโต้แย้งว่าวิกฤตินี้เป็นเรื่องที่ไม่เหมือนใครซึ่งเราได้เรียนรู้จากมันและโอกาสในการทำซ้ำซ้ำน้อย สำหรับลูกค้าแม้โอกาสที่เล็กที่สุดของเหตุการณ์ที่คล้ายกันมากเกินไปเมื่อความเสียหายที่เกิดเป็นที่ดีเพื่อ ดังนั้นลูกค้าจึงต้องการการรับรองเพิ่มเติมว่าสินทรัพย์ของพวกเขาได้รับการปฏิบัติอย่างปลอดภัยที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ในทางกลับกันผู้จัดการเงินและที่ปรึกษาต้องออกแบบกระบวนการความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่มีประสิทธิผลมากขึ้นในการรักษาและลดความเสี่ยงในขณะที่ไม่ จำกัด การจัดการสินทรัพย์ด้วยเช่นกัน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: Enron Collapse: A Look Back.)

CFA Institute ซึ่งเป็นองค์กรวิชาชีพร่วมกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ได้จัดทำแนวทางหลายประการเพื่อให้แนวทางการปฏิบัติตามกฎระเบียบมีประสิทธิภาพมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ขั้นตอนการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการบริหารความเสี่ยงควรดำเนินการดังนี้:

ปฏิบัติตามข้อกำหนดทางกฎหมายและข้อบังคับ: ก่อนอื่นต้องมีการพัฒนานโยบายและขั้นตอนการปฏิบัติตามกฎหมายเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมการลงทุนทั้งหมดเป็นไปตามกฎหมายและข้อบังคับ กฎหมายของรัฐบาลกลางที่ใช้กับผู้จัดการสินทรัพย์จะทำให้เกิดโปรแกรมการรายงานการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่คล้ายกัน แต่การควบคุมภายในที่เฉพาะเจาะจงของโปรแกรมของผู้จัดการแต่ละโครงการอาจแตกต่างกันเล็กน้อย ตัวอย่างเช่นเครื่องมือที่ต้องการให้สมาชิกแต่ละรายของทีมลงทุนทำ "ประเมินตนเอง" การปฏิบัติตามข้อกำหนดของตนบางครั้งได้รับการพัฒนาขึ้นโดยเฉพาะสำหรับผู้จัดการหรือที่ปรึกษาโปรแกรมเหล่านี้จะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับขนาดของ บริษัท และประเภทของการลงทุนแต่ละ บริษัท เข้าร่วม อย่างไรก็ตาม บริษัท ส่วนใหญ่จะถูกจัดให้เป็นไปตามแนวทางเดียวกันตามกฎหมายล่าสุดของกรมแรงงาน

ฟังก์ชันแยก: การสร้างฟังก์ชันที่เป็นอิสระสำหรับทีมหรือผู้จัดการด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบแยกจากทีมลงทุนเป็นวิธีที่ดีเพื่อให้ทีมปฏิบัติงานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบปฏิบัติตามขั้นตอนที่มีประสิทธิภาพสูงสุด เจ้าหน้าที่ผู้ปฏิบัติงานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบควรเป็นผู้รับผิดชอบในการออกแบบนำไปใช้และดูแลกระบวนการและนโยบาย ตัวอย่างเช่นเจ้าหน้าที่ด้านการปฏิบัติตามกฎควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าลูกค้ามีความสำคัญสูงสุดโดยการตรวจสอบธุรกรรมส่วนบุคคลและ บริษัท ทั้งหมด ผู้จัดการความเสี่ยงจำเป็นต้องพัฒนาเครื่องมือความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพซึ่งสามารถสร้างขอบเขตความเสี่ยงหรือแนวทางตรวจสอบการลงทุนกำหนดขอบเขตของความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและดำเนินการแก้ไขได้ ทีมงานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและขั้นตอนปฏิบัติควร "ให้ความสำคัญกับพนักงานทุกคนว่าการปฏิบัติตามนโยบายและขั้นตอนการปฏิบัติตามนโยบายเป็นสิ่งสำคัญและทุกคนที่ฝ่าฝืนจะต้องรับผิดชอบ" ตามที่ CFA Institute (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: การปฏิบัติตามกฎเกณฑ์: บริษัท ราคาจ่าย)

การตรวจสอบบุคคลที่สาม: ข้อมูลของลูกค้าควรได้รับการยืนยันโดยบุคคลที่สามเพื่อให้มั่นใจว่าถูกต้องและครบถ้วน ไม่เพียงช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือของผู้จัดการเท่านั้น แต่สามารถช่วยในการระบุความเสี่ยงที่เป็นไปได้ การตรวจสอบบุคคลที่สามสามารถใช้รูปแบบการตรวจสอบประจำปีหรือผ่านการยืนยันการค้าจากผู้รับฝากทรัพย์สิน

การเก็บรักษาบันทึก: การเก็บรักษาบันทึกที่ถูกต้องและสามารถประเมินได้ง่ายถือเป็นข้อกำหนดที่สำคัญจากหลายสาเหตุ สำหรับวัตถุประสงค์ด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความเสี่ยงสถาบัน CFA ระบุว่า "ผู้จัดการควรเก็บรักษาบันทึกที่สนับสนุนกิจกรรมการลงทุนขอบเขตของงานวิจัยพื้นฐานของข้อสรุปและเหตุผลในการดำเนินการในนามของลูกค้า "การเก็บข้อมูลที่พิถีพิถันและความโปร่งใสของข้อมูลมีทั้งสิ่งที่เน้นในกฎความไว้วางใจของกรมแรงงาน นอกจากนี้ระเบียนที่ถูกต้องสามารถช่วยในการใช้การจัดการความเสี่ยงในการทดสอบสถานการณ์ความเสี่ยงต่างๆเพื่อหาระดับความสัมพันธ์หรือเมตริกความเสี่ยงอื่น ๆ

1. ทรัพยากรที่เหมาะสม: ต้องมีเจ้าหน้าที่ที่ผ่านการรับรองและทรัพยากรด้านเทคโนโลยีอย่างเพียงพอเพื่อติดตามการลงทุน ซึ่งรวมถึงความสามารถในการวิเคราะห์และติดตามการตัดสินใจและการดำเนินการลงทุนอย่างละเอียด เครื่องมือติดตามเหล่านี้ควรระบุว่าความสนใจของลูกค้าเป็นสิ่งสำคัญและลูกค้าที่ได้รับบริการจะอยู่ในขอบเขตของข้อตกลง ต้องมีการควบคุมภายในเพื่อป้องกันกิจกรรมที่ผิดกฎหมายด้วยความสัมพันธ์กับลูกค้าเช่นการให้ของขวัญที่มากเกินไปและกระบวนการที่น่าสงสัยอื่น ๆ คำว่า "ทรัพยากรที่เหมาะสม" ไม่เพียงนำมาใช้กับจำนวนพนักงานเท่านั้น แต่ยังรวมถึงคุณสมบัติของพนักงาน การปฏิบัติที่ปรึกษามีความรับผิดชอบในการจ้างพนักงานที่มีประสบการณ์และมีความรู้ให้การเปิดเผยข้อมูลอย่างเต็มรูปแบบและใช้เครื่องมือในการจัดการเงินที่ได้รับอนุมัติจากสถาบันกฎระเบียบในแง่ของการบริหารความเสี่ยงที่ปรึกษาจำเป็นต้องมีทรัพยากรที่เหมาะสมทั้งด้านทุนมนุษย์และเทคโนโลยีเพื่อให้สามารถดำเนินการวิจัยและการวิเคราะห์ที่จำเป็นเพื่อให้สามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างชาญฉลาด เครื่องมือทางเทคโนโลยีสามารถรวมซอฟต์แวร์เพื่อทำการวิเคราะห์เช่น Value at Risk (VaR) หรือแบบจำลอง stochastic ขั้นตอนการบริหารความเสี่ยงจำเป็นต้องรวมถึงการเฝ้าติดตามผลงานแบบปกติในระดับการถือครองและผลงานโดยรวมเพื่อให้มั่นใจว่าได้รับการจัดการภายใต้หลักเกณฑ์ของลูกค้า สิ่งนี้มีความสำคัญมากขึ้นเนื่องจากมีการใช้หลักทรัพย์ที่ซับซ้อนมากขึ้นเช่นอนุพันธ์หรือการลงทุนทางเลือกอื่น ๆ
2. การวางแผนด้านภัยพิบัติ: วิกฤตการณ์ทางการเงินในปีพ. ศ. 2551 ได้เน้นย้ำถึงแผนการจัดการภัยพิบัติและการกู้คืนที่จำเป็น ขั้นตอนการพัฒนาเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของลูกค้าอาจรวมถึงการมีสถานที่นอกสถานที่สำรองการสร้างระบบการตรวจสอบและการซื้อขายรองและการพัฒนาแผนการสื่อสารสำหรับพนักงาน แผนเหล่านี้ควรได้รับการพัฒนาโดยทุกคนภายใน บริษัท ซึ่งได้รับการตรวจสอบอย่างสม่ำเสมอและผ่านการทดสอบเป็นระยะ ๆ เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเช่นภัยพิบัติทางธรรมชาติการโจมตีของผู้ก่อการร้ายหรือความผิดพลาดในตลาดที่ดูเหมือนจะไม่เป็นไปได้ แต่ลักษณะทั่วโลกของตลาดมีความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดเหตุการณ์ที่ไม่ปกติทำให้เกิดความเสี่ยงอย่างมาก และกระบวนการปฏิบัติตามข้อกำหนดในองค์กรใด ๆ กระบวนการเหล่านี้ซึ่งจะช่วยเพิ่มความขยันและดูแลผู้บริหารที่ลงทุนในสินทรัพย์ของลูกค้าควรกำหนดขั้นตอนที่ได้รับการตรวจสอบและทดสอบเป็นประจำ