บุคคลมากขึ้นในปัจจุบันมีพอร์ตการลงทุนส่วนบุคคล ในขณะที่หลายคนเหล่านี้พึ่งพาทักษะและความรู้ความสามารถของผู้จัดการสินทรัพย์หรือที่ปรึกษาด้านการเงินทำให้ผู้คนหันมาลงทุนโดยตรงผ่านโบรกเกอร์ออนไลน์มากขึ้น

การแข่งขันในพื้นที่การเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ออนไลน์ส่งผลให้ค่าคอมมิชชั่นลดลง แต่อาจเกิดค่าใช้จ่ายในการซื้อขายต่ำที่ค่าใช้จ่ายในการวิจัยและวิเคราะห์เครื่องมือที่มีคุณภาพ นักลงทุนรายย่อยอาจพบว่าตัวเองสร้างพอร์ตการลงทุนของตนเองขึ้นโดยมีแนวคิดเรื่องความเสี่ยงที่ไม่ดีหรือเข้าใจผิด

อะไรคือความเสี่ยงในผลงาน?

เมื่อพูดถึงเครื่องมือทางการเงินความเสี่ยงมักจะไปจับมือกับรางวัล ตัวอย่างเช่นผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ระมัดระวัง แต่มีความปลอดภัยเช่นพันธบัตรตั๋วเงินคลังหรือซีดีธนาคารมีผลตอบแทนที่คาดว่าจะต่ำ แต่ยังไม่มีความเสี่ยงใดที่จะสูญเสียเงินต้น

ทางคณิตศาสตร์ความเสี่ยงของทรัพย์สินคือส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของการกระจายผลตอบแทนที่คาดหวัง ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของการแจกแจงมีค่ามากขึ้นการเปลี่ยนแปลงราคาที่เป็นไปได้มากขึ้นที่คาดว่าจะเกิดขึ้นได้ทั้งจากด้านบนหรือด้านข้าง ทฤษฎีการลงทุนแบบโมเดิร์น (Modern Portfolio Portfolio - MPT) ช่วยเพิ่มความเสี่ยงในการลงทุนในผลงานของนักลงทุนโดยการเพิ่มผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับในระดับความเสี่ยงที่กำหนดหรือลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้

ควรสังเกตว่าการใช้ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในการวัดความเสี่ยงของสินทรัพย์ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์เนื่องจากไม่สามารถอธิบายการกระจายสินทรัพย์ได้หลายอย่าง ในความเป็นจริงผลตอบแทนสามารถแสดงความลาดเอียงเชิงลบได้ที่ "หางไขมัน" ซึ่งหมายถึงโอกาสที่ความสูญเสียขนาดใหญ่อาจเกิดขึ้นได้บ่อยกว่าการกระจายตามปกติจะทำนายได้

ความเสี่ยงสองประเภท: มีระบบและไม่เป็นระบบ

หุ้นแต่ละประเภทมี 2 ประเภทโดยทั่วไปคือความเสี่ยงที่ไม่มีระบบและเป็นระบบ ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบมีเฉพาะของ บริษัท และเป็นความเสี่ยงที่ราคาของ บริษัท บางแห่งจะได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ต่างๆรวมทั้งการดำเนินการทางกฎหมายการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในภาคธุรกิจการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในอุตสาหกรรมการเปลี่ยนแปลงการจัดการด้านบน (เช่นการออกจาก CEO) การเปลี่ยนแปลงในรสชาติของผู้บริโภคและการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีที่ส่งผลต่อต้นทุนการผลิต ตัวอย่างเช่นการสัมผัสกับ บริษัท ประกันภัยหลังจากภัยพิบัติทางธรรมชาติขนาดใหญ่อาจมีราคาแพงโดยเฉพาะเนื่องจาก บริษัท เหล่านั้นจะได้รับผลกระทบจากการเรียกร้องค่าเสียหายที่ผิดปกติในทันที

ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบอาจลดลงหรือตัดออกได้ด้วยการสร้างพอร์ทโฟลิโอที่หลากหลายซึ่งมีจำนวนหุ้นที่แตกต่างกันในหลายภาคส่วน หากภาคประกันภัยเป็นเพียงส่วนเดียวของกลุ่มทุนขนาดใหญ่ผลกระทบจากความสูญเสียเฉพาะของ บริษัท หรืออุตสาหกรรมจะถูกปิดดัชนีหุ้นที่กว้างเช่น S & P 500 หรือ Russell 3000 เป็นตัวอย่างของพอร์ตการลงทุนที่มีการกระจายการลงทุนที่ดีเยี่ยมและนักลงทุนรายย่อยจะได้รับโอกาสดังกล่าวผ่าน SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 85 + 0 16% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 IWV IWViSh Russl 3000153 39 + 0 19% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 999 ETFs พอร์ตการลงทุนที่หลากหลายซึ่งช่วยลดหรือขจัดความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบได้ถูกทิ้งไว้ให้มีความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ ความเสี่ยงที่เป็นระบบคือความเสี่ยงทางเศรษฐกิจขั้นพื้นฐานที่มีอยู่ในระบบที่ไม่สามารถกระจายออกไปได้ ตามทฤษฎีทางการเงินความเสี่ยงอย่างเป็นระบบเป็นความเสี่ยงเฉพาะที่นักลงทุนทุนจะได้รับรางวัล ตัวอย่างเช่นดัชนี S & P 500 แทบไม่มีความเสี่ยงที่ไม่มีหลักประกัน แต่ก็ยังมีผลตอบแทนที่คาดหวัง การวัดความเสี่ยงอย่างมีระบบสำหรับหุ้นเป็นเบต้า (β) รุ่นเบต้าสำหรับ S & P 500 คือ 1; หุ้นที่มีเบต้ามากกว่า 1 มีความผันผวนของราคาที่คาดว่าจะได้มากกว่าพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายในขณะที่เบต้าน้อยกว่า 1 มีความผันผวนที่คาดว่าจะต่ำกว่า รูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ราย Capital (CAPM) ที่ใช้กันโดยทั่วไปใช้แนวคิดเรื่องเบต้าเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนตามคาดสำหรับระดับความเสี่ยงที่เป็นระบบหนึ่ง ๆ การลดความเสี่ยงในการลงทุน เนื่องจากความเสี่ยงที่เป็นระบบไม่สามารถยกเลิกออกไปได้ด้วยการกระจายความเสี่ยงภายในจักรวาลของหุ้นการแก้ปัญหาคือการกระจายความหลากหลายระหว่างสินทรัพย์ประเภท ทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ระบุว่าตราบเท่าที่ความสัมพันธ์ของการเคลื่อนไหวของราคาระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองมีค่าน้อยกว่า +1 การเพิ่มสินทรัพย์ดังกล่าวลงในพอร์ทโฟลิโอสามารถลดการเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือความเสี่ยงโดยไม่ต้องเสียโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่คาดหวัง สินทรัพย์สองชนิดที่มีความเกี่ยวข้องน้อยกว่าคือการกระจายผลประโยชน์ในประเภทสินทรัพย์มากขึ้น

ตัวอย่างเช่นความสัมพันธ์ระหว่างค่าเฉลี่ยของความแตกต่างระหว่างหุ้นของ U. S. และหุ้นกู้สกุลต่างๆของ U. S. อยู่ที่ประมาณ +0 25 แสดงให้เห็นว่าหุ้นและพันธบัตรที่รวมกันมีความเสี่ยงน้อยกว่าหุ้นหรือพันธบัตรเพียงลำพังในระดับที่คาดว่าจะได้รับผลตอบแทน นักลงทุนยังสามารถเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์เพื่อกระจายการลงทุนเพิ่มเติมเช่นการรวมอสังหาริมทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์ การลงทุนทางเลือกเช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงภาคเอกชนและการบริหารจัดการฟิวเจอร์สยังเป็นผู้กระจายรายได้ที่ดีอย่างไรก็ตามนักลงทุนรายย่อยหลายรายมีสิทธิ์เข้าถึงได้เพียงอย่าง จำกัด

อีกวิธีหนึ่งในการลดความเสี่ยงของการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์คือการใช้การจัดการคำสั่งและการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า กลยุทธ์การจัดการใบสั่งซื้อเช่นคำสั่งหยุดการขาดทุนอาจถูกเรียกใช้เพื่อหลีกเลี่ยงความเสียหายที่มากเกินไป สามารถใช้ตัวเลือกการใส่ข้อมูลป้องกันเพื่อให้ได้ผลเช่นเดียวกันแม้ว่าการซื้อตัวเลือกจะมีต้นทุนพิเศษก็ตาม (ดูเพิ่มเติม

การประกันภัยสต๊อก: 3 กลยุทธ์เพื่อ จำกัด การสูญเสียสต็อค

นักลงทุนรายย่อยมีความอุดมสมบูรณ์มากขึ้นเนื่องจากการเข้าถึงตลาดการเงินได้ง่ายและราคาถูกลง เนื่องจากการแข่งขันจากโบรกเกอร์ออนไลน์ทำให้ต้นทุนการซื้อขายลดลง (เป็นศูนย์ในกรณีของ RobinHood) ความสามารถของบุคคลในการเข้าถึงการวิจัยการวิเคราะห์และเครื่องมือทางการศึกษาจะลดน้อยลงเนื่องจากบริการเสริมเหล่านี้มีค่าใช้จ่ายสูงดังนั้นหลายคนอาจสร้างพอร์ตการลงทุนที่ไม่เหมาะสมและมีความเสี่ยงมากเกินไป การทำความเข้าใจว่าการกระจายความเสี่ยงภายในกลุ่มสินทรัพย์จะช่วยลดความเสี่ยงที่ไม่เกี่ยวกับระบบและความแตกต่างระหว่างประเภทสินทรัพย์จะช่วยลดความเสี่ยงได้อย่างไรโดยไม่กระทบต่อผลตอบแทนที่คาดว่าจะเป็นสิ่งสำคัญ การใช้เครื่องมือเช่นการจัดการคำสั่งซื้อและตราสารอนุพันธ์สามารถป้องกันการสูญเสียส่วนเกินจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ (ดูเพิ่มเติม : RobinHood vs. Scottrade: ความแตกต่างอันยิ่งใหญ่

คืออะไร)