นักลงทุนรายย่อยกำลังพิจารณาการลงทุนทางเลือกเป็นเครื่องมือในการกระจายพอร์ตหุ้นและพันธบัตรของพวกเขา การลงทุนทางเลือกไม่ได้มีความเกี่ยวข้องกับหุ้นและผลการดำเนินงานของพันธบัตร แต่การลงทุนเหล่านี้มีความซับซ้อนและราคาแพงกว่า

การระบุการลงทุนทางเลือก

นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่เป็นเจ้าของพอร์ตการลงทุนที่รวมหุ้นพันธบัตรและเงินสด การลงทุนทางเลือกไม่พอดีกับประเภทดั้งเดิมเหล่านี้ การลงทุนในตราสารทุนและกองทุนป้องกันความเสี่ยงถือว่าเป็นการลงทุนทางเลือกเช่นสินค้าโภคภัณฑ์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการจัดการและอสังหาริมทรัพย์ จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้นักลงทุนรายย่อยไม่สามารถเข้าถึงประเภทการลงทุนประเภทนี้ได้

การแก้ปัญหาด้านสภาพคล่อง

การลงทุนแบบเดิมไม่มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการของนักลงทุนรายย่อย ตัวอย่างเช่นกองทุนส่วนบุคคลและกองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่จะต้องมีการระงับข้อพิพาท ข้อตกลงเหล่านี้อนุญาตให้นักลงทุนสามารถเลิกกิจการได้ทุกๆไตรมาสหรือหนึ่งปี นโยบายนี้ช่วยให้ผู้จัดการลงทุนสามารถลงทุนสินทรัพย์ได้มากที่สุดโดยไม่จำเป็นต้องเป็นไปตามคำขอถอนนักลงทุน

การลงทุนทางเลือกอื่น ๆ ไม่ได้ค้าขายในตลาดแบบดั้งเดิม ตัวอย่างเช่นอสังหาริมทรัพย์จะขายผ่านการเจรจาระหว่างผู้ซื้อกับผู้ขายดังนั้นอาจใช้เวลาเป็นเดือน ๆ ในการสรุปได้ กองทุนหุ้นเอกชนอาจลงทุนใน บริษัท ที่ไม่มีการซื้อขายหุ้นสามัญในตลาดหลักทรัพย์ เช่นเดียวกับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์การขายส่วนแบ่งการเป็นเจ้าของกองทุนส่วนบุคคลอาจต้องใช้กระบวนการเจรจาต่อรองเป็นเวลานาน

การลงทุนทางเลือกที่มีสภาพคล่องได้รับการเสนอให้กับนักลงทุนผ่านกองทุน ETFs และกองทุนรวม พอร์ตการลงทุนเหล่านี้ได้รับการจัดการเพื่อติดตามผลการลงทุนของประเภทสินทรัพย์การลงทุนทางเลือกอื่น ๆ การลงทุนมีสภาพคล่องเนื่องจากนักลงทุนสามารถซื้อหรือขายได้ทุกวันทำการ

นักลงทุนรายย่อยเริ่มพิจารณาการลงทุนที่ไม่เกี่ยวข้องกับพอร์ตหุ้นและหุ้นกู้เช่นการลงทุนทางเลือกซึ่งนักลงทุนรายย่อยใช้ในการกระจายพอร์ตการลงทุนของตน

เหตุการณ์สองเหตุการณ์ได้กระตุ้นให้นักลงทุนรายย่อยพิจารณาการลงทุนทางเลือก การลดลงอย่างรวดเร็วของตลาดในปี 2550 และ 2551 ทำให้นักลงทุนจำนวนมากต้องนึกถึงความเสี่ยงด้านความเสี่ยงของหุ้น อัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นประวัติการณ์และความเสี่ยงต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของพอร์ตการลงทุนพันธบัตร กระแสเงินสดเข้าลงทุนในการลงทุนทางเลือกของของเหลวเพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากนักลงทุนมีการกระจายและลดความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นและพันธบัตร

ความเสี่ยงในการลงทุนทางเลือก

การลงทุนทางเลือกที่มีสภาพคล่องมีความเสี่ยงจำนวนมากผู้จัดการกองทุนเหล่านี้จะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดด้านสภาพคล่องของ ETF หรือกองทุนรวมในขณะที่จัดการการลงทุนที่ยากต่อการขายมากขึ้น สมมติว่ากองทุนรวมของคุณลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ หากความต้องการในการไถ่ถอนผู้ลงทุนสูงพอ บริษัท อสังหาริมทรัพย์อาจต้องขายทรัพย์สินที่ถือครองไว้เร็วกว่าที่วางแผนไว้ สถานการณ์นี้อาจส่งผลกระทบต่อราคาที่ได้รับสำหรับสินทรัพย์ที่ขายและส่งผลต่อมูลค่าโดยรวมของกองทุน

เนื่องจากการลงทุนเหล่านี้มีความซับซ้อนมากกว่าหุ้นและพันธบัตรพอร์ตการลงทุนพอร์ตการลงทุนมีราคาแพงกว่าในการจัดการ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อปีสำหรับการลงทุนทางเลือกที่เป็นของเหลวอาจสูงกว่าหุ้นที่มีการจัดการอย่างแข็งขันหรือผลงานของพันธบัตรซึ่งสามารถลดอัตราผลตอบแทนได้เมื่อเวลาผ่านไป

กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ

โครงการบำเหน็จบำนาญรายใหญ่หลายโครงการได้กระจายไปสู่การลงทุนทางเลือก แผนบำเหน็จบำนาญที่ใหญ่ที่สุด 2 แห่งในสหรัฐอเมริกาตั้งอยู่ในรัฐแคลิฟอร์เนีย สำหรับงวดสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2558 ทั้งสองโครงการมีสินทรัพย์ที่ลงทุนในส่วนของผู้ถือหุ้น ระบบการเกษียณอายุของรัฐแคลิฟอร์เนีย (CalSTRS) เช่นมี 10 1% ของสินทรัพย์ในการลงทุนในกองทุนเอกชน กองทุนอื่นที่เกษียณอายุของพนักงานรัฐแคลิฟอร์เนีย (CalPERS) มีสัดส่วนการลงทุนประมาณ 9% ในกองทุนเอกชน กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการยังได้รับผลกระทบจากต้นทุนการลงทุนทางเลือกที่สูงขึ้น