กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิม (ETFs) มีให้เลือกหลายร้อยสายพันธุ์ติดตามดัชนีเกือบทุกดัชนีที่คุณสามารถจินตนาการได้ พวกเขาเสนอผลประโยชน์ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมดัชนีรวมถึงการหมุนเวียนต่ำต้นทุนต่ำและการกระจายความเสี่ยงในวงกว้างรวมทั้งอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของพวกเขาลดลงอย่างมาก

ในขณะที่การลงทุนแบบพาสซีฟเป็นกลยุทธ์ยอดนิยมระหว่างนักลงทุน ETF แต่กลยุทธ์นี้ไม่ใช่กลยุทธ์เดียว ที่นี่เราจะสำรวจกลยุทธ์การลงทุนอีทีเอฟเพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการที่นักลงทุนกำลังใช้เครื่องมือนวัตกรรมเหล่านี้

บทแนะนำ: กองทุนที่มีการซื้อขายทางการเงิน

การลงทุนแบบ Passive

ETFs ถูกสร้างขึ้นเพื่อสร้างความปลอดภัยครั้งแรกที่ติดตามดัชนีและการค้าระหว่างวัน การซื้อขายระหว่างวันช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อและขายหลักทรัพย์ทั้งหมดที่ทำขึ้นในตลาดทั้งหมด (เช่น S & P 500 หรือ Nasdaq) โดยมีการซื้อขายเพียงครั้งเดียว

ด้วยเหตุนี้จึงมีความยืดหยุ่นในการเข้าหรือออกจากตำแหน่งตลอดเวลาได้ตลอดทั้งวันซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวมซึ่งซื้อขายได้วันละครั้งเท่านั้น (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดู บทนำสู่กองทุนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน และ ข้อดีของกองทุนที่มีการซื้อขายทางการเงิน .)

ในขณะที่ความสามารถในการซื้อขายภายในวันเป็นประโยชน์อย่างยิ่งต่อผู้ค้าที่ใช้งานอยู่มันเป็นเพียงความสะดวกสบายสำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อซึ่งถือเป็นกลยุทธ์ที่ถูกต้องและเป็นที่นิยมโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเรายังคงมีอยู่ ใจว่ากองทุนรวมที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันส่วนใหญ่ไม่สามารถเอาชนะเกณฑ์มาตรฐานได้

ตัวอย่างเช่น MorningStar พบว่าผู้จัดการที่มีการใช้งานมากที่สุดมีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีของตนในเจ็ดในเก้าประเภทของกองทุนรวมในปี 2015 ETFs เป็นวิธีที่สะดวกและต้นทุนต่ำในการใช้การจัดทำดัชนีหรือการจัดการแบบพาสซีฟ

การเทรดดิ้งที่ใช้งาน

แม้จะมีประวัติการทำดัชนีก็ตามนักลงทุนจำนวนมากก็ไม่พอใจที่จะได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยที่เรียกกัน ถึงแม้พวกเขาจะรู้ว่าส่วนน้อยของกองทุนที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันเอาชนะตลาดพวกเขาก็ยินดีที่จะลองอย่างไรก็ตาม ETFs เป็นเครื่องมือที่สมบูรณ์แบบ

การซื้อขาย ETFs ทำให้ผู้ค้าเหล่านี้มีโอกาสติดตามทิศทางของตลาดและการค้าได้ตามปกติ แม้ว่าจะมีการซื้อขายดัชนีเช่นเดียวกับนักลงทุนแบบพาสซีฟผู้ค้าที่ใช้งานอยู่เหล่านี้สามารถใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวระยะสั้นได้ หาก S & P เติบโตขึ้นเมื่อตลาดเปิดผู้ค้าที่ใช้งานอยู่สามารถล็อกผลกำไรได้ทันที

ดังนั้นกลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้งานได้ทั้งหมดที่สามารถนำมาใช้กับหุ้นแบบดั้งเดิมจึงสามารถนำมาใช้กับอีทีเอฟเช่นช่วงเวลาของตลาดการหมุนเวียนของภาคการขายสั้น ๆ และการซื้อระยะสั้น

อีทีเอฟที่มีการบริหารจัดการอย่างมีประสิทธิภาพ

แม้ว่า ETF จะมีโครงสร้างในการติดตามดัชนี แต่ก็สามารถออกแบบได้ง่ายเพื่อติดตามนักลงทุนรายใหญ่ที่เป็นที่นิยมของผู้จัดการลงทุนสะท้อนถึงกองทุนรวมที่มีอยู่หรือมีวัตถุประสงค์ในการลงทุนโดยเฉพาะ นอกเหนือจากวิธีการซื้อขาย ETFs เหล่านี้สามารถให้การลงทุนแก่นักลงทุน / ผู้ลงทุนโดยมีเป้าหมายเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย

อีทีเอฟที่จัดการอย่างแข็งขันมีศักยภาพที่จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ลงทุนในกองทุนรวมและผู้จัดการกองทุนด้วยเช่นกัน หาก ETF ได้รับการออกแบบมาเพื่อสะท้อนให้เห็นถึงกองทุนรวมที่เฉพาะเจาะจงความสามารถในการซื้อขายในวันนี้จะช่วยให้ผู้ค้ารายใหญ่ใช้ ETF แทนที่จะเป็นกองทุนซึ่งจะช่วยลดกระแสเงินสดเข้าและออกจากกองทุนรวมทำให้พอร์ตโฟลิโอง่ายต่อการจัดการและอื่น ๆ ประหยัดค่าใช้จ่ายและเพิ่มมูลค่าของกองทุนรวมให้กับนักลงทุน

ความโปร่งใสและการถ่วงดุล

อีทีเอฟที่จัดการอย่างแข็งขันไม่สามารถให้บริการได้อย่างกว้างขวางเนื่องจากมีความท้าทายด้านเทคนิคในการสร้าง ETFs ประเด็นสำคัญที่ต้องเผชิญกับผู้จัดการเงินทั้งหมดเกี่ยวข้องกับภาวะแทรกซ้อนทางการค้าโดยเฉพาะอย่างยิ่งภาวะแทรกซ้อนในบทบาทของการเก็งกำไรสำหรับ ETFs

เนื่องจาก ETFs ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อาจมีความแตกต่างด้านราคาระหว่างราคาซื้อขายหุ้น ETF และราคาซื้อขายหลักทรัพย์อ้างอิง นี่เป็นโอกาสในการเก็งกำไร

หาก ETF ซื้อขายที่มูลค่าต่ำกว่ามูลค่าของหุ้นอ้างอิงผู้ลงทุนสามารถหาผลกำไรจากส่วนลดดังกล่าวได้โดยการซื้อหุ้นของอีทีเอฟและส่งเงินเข้าบัญชีเพื่อการกระจายหุ้นในหุ้น หาก ETF ซื้อขายที่ราคาสูงกว่ามูลค่าหุ้นอ้างอิงผู้ลงทุนสามารถทำให้ ETF สั้นลงและซื้อหุ้นของหุ้นในตลาดเปิดเพื่อให้ครอบคลุมอันดับดังกล่าว

เมื่อใช้ดัชนี ETFs การเก็งกำไรจะทำให้ราคาของ ETF ใกล้เคียงกับมูลค่าของหุ้นอ้างอิง งานนี้ใช้ได้เนื่องจากทุกคนรู้การถือครองในดัชนีที่ระบุ ดัชนี ETF ไม่มีอะไรต้องหวาดกลัวด้วยการเปิดเผยข้อมูลการถือครองและความเท่าเทียมกันของราคาให้ผลประโยชน์สูงสุดแก่ทุกคน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับบทบาทของการเก็งกำไรโปรดดู

มุมมองภายในที่ ETF Construction

.) สถานการณ์อาจแตกต่างกันเล็กน้อยสำหรับ ETF ที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นซึ่งผู้จัดการเงินจะได้รับการจ่ายเงินเพื่อรับหุ้น . การเลือกเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนมีผลการดำเนินงานดีกว่าดัชนีอ้างอิงของ ETF ถ้าอีทีเอฟเปิดเผยข้อมูลการถือครองหลักทรัพย์ของตนบ่อยๆเพื่อไม่ให้เกิดการเก็งกำไรก็จะไม่มีเหตุผลที่จะซื้อ ETF: นักลงทุนอัจฉริยะจะปล่อยให้ผู้จัดการกองทุนทำการวิจัยทั้งหมดและรอการเปิดเผยข้อมูลของเขา หรือความคิดที่ดีที่สุดของเธอ นักลงทุนจะซื้อหลักทรัพย์พื้นฐานและหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าใช้จ่ายในการบริหารกองทุน ดังนั้นสถานการณ์ดังกล่าวจึงไม่มีแรงจูงใจให้ผู้จัดการกองทุนสร้าง ETF ที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น

ในเยอรมนีหน่วยงาน DWS Investments ของ Deutsche Bank ได้พัฒนา ETF ที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นซึ่งเปิดเผยการถือครองหลักทรัพย์ของตนให้แก่นักลงทุนสถาบันในแต่ละวันโดยมีความล่าช้าสองวัน แต่ข้อมูลจะไม่ถูกเปิดเผยต่อสาธารณะจนกว่าจะถึงหนึ่งเดือน ข้อตกลงนี้ทำให้ผู้ค้าสถาบันมีโอกาสในการเก็งกำไรในกองทุน แต่ให้ข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์แก่ประชาชนทั่วไป

ในสหรัฐอเมริกา ETF ที่ใช้งานได้รับการอนุมัติ แต่ต้องโปร่งใสเกี่ยวกับการถือครองรายวันของตน คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) ปฏิเสธการระงับ ETF ที่ไม่โปร่งใสในปีพ. ศ. 2558 และอาจใช้กฏใหม่ที่จะทำให้ ETFs เป็นเงินหลายพันล้านดอลลาร์คณะกรรมการ ก.ล.ต. ยังอนุมัติให้เปิดการซื้อขายหุ้นโดยไม่มีการเปิดเผยราคาในวันที่ผันผวนเกี่ยวกับอีทีเอฟเพื่อป้องกันการขึ้นลงของราคาในวันที่เกิดขึ้นเมื่อเดือนสิงหาคมที่ผ่านมาเมื่อราคา ETFs ลดลงเนื่องจากการซื้อขายหลักทรัพย์หยุดชะงักในขณะที่การซื้อขาย ETF ยังคงดำเนินต่อไป

อย่างไรก็ตามผู้จัดการกองทุนหลายรายเช่น J. P Morgan Chase, Blackrock, American Capital Group และ Legg Mason ได้ให้การสนับสนุนและให้ความสนใจใน ETF ชนิดนี้ เงินที่สร้างขึ้นโดย Precidian Investments ยังไม่ได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการ ก.ล.ต. แต่พวกเขาจะมีจุดมุ่งหมายที่จะเปิดเผยการถือครองของพวกเขาหลังจากที่ล่าช้าเหมือนกับโมเดล DWS Investments

ด้านล่าง

การจัดการแบบใช้งานและแบบพาสซีฟเป็นทั้งกลยุทธ์การลงทุนที่ถูกต้องและใช้กันอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน ETF ในขณะที่ ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งดำเนินการโดยผู้จัดการเงินมืออาชีพยังไม่เพียงพอคุณสามารถเดิมพันได้ว่า บริษัท จัดการเงินที่มีนวัตกรรมกำลังทำงานอย่างขยันขันแข็งเพื่อเอาชนะความท้าทายในการทำให้ผลิตภัณฑ์นี้พร้อมใช้งานทั่วโลก