กฎระเบียบใหม่ของกรมแรงงาน (DOL) ที่จะยกระดับที่ปรึกษาทางการเงินทั้งหมดที่ทำงานกับแผนเกษียณอายุหรือบัญชีไปยังสถานะของผู้ได้รับความไว้วางใจนั้นมีผลกระทบอย่างมากต่ออุตสาหกรรมการวางแผนการเกษียณอายุ บริษัท ขนาดใหญ่กำลังใช้เงินนับล้านดอลลาร์ในการปรับโครงสร้างธุรกิจและรูปแบบการชดเชยให้สอดคล้องกับกฎระเบียบเหล่านี้ เป้าหมายของกฎใหม่คือการป้องกันไม่ให้ที่ปรึกษาแนะนำผลิตภัณฑ์ที่จ่ายค่าคอมมิชชั่นสูงให้แก่พวกเขา แต่ไม่จำเป็นต้องเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของลูกค้า

อย่างไรก็ตามกฎใหม่จะใช้เฉพาะกับ IRAs และแผนการเกษียณอายุที่มีคุณสมบัติเหมาะสมในภาคเอกชนเท่านั้น พวกเขาไม่ใช้กับ 403 (b) หรือแผนเกษียณอายุอื่น ๆ ที่ใช้โดยองค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไรที่มีคุณสมบัติเป็นองค์กรการกุศลตามมาตรา 501 (c) 3 แห่งประมวลรัษฎากรภายใน และส่วนของตลาดการวางแผนการเกษียณอายุนี้ถือว่าเป็นหนึ่งในสิ่งที่แย่ที่สุดเมื่อกล่าวถึงแผนการที่มีค่าธรรมเนียมสูงทางเลือกในการลงทุนที่ไม่ดีและการจัดการที่ไม่เอื้ออำนวยโดยผู้ดูแลแผน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: กฎความไว้วางใจ: หมายความว่าอะไรสำหรับนักลงทุน .)

ความจำเป็นในการปฏิรูป

403 (ข) แผนโดยเฉพาะคือแผนการเกษียณอายุทั่วไปสำหรับนักการศึกษา Marcia Wagner หัวหน้ากลุ่มกฎหมาย Wagner กล่าวกับ InvestmentNews ว่าในการสัมภาษณ์ว่า ครูสามารถวางตลาดโดยผู้ที่เป็นผู้ให้บริการที่ดีในตลาดและผู้ที่ไม่ได้เป็นและเป็นปัญหา "แม้จะมีความคล้ายคลึงกันกับแผนงานที่มีคุณสมบัติเหมาะสมในแง่ของการมีส่วนร่วมและการให้การสนับสนุนแผนงานแผน 403 (ข) ไม่ได้อยู่ภายใต้หลักเกณฑ์ของ ERISA และดังนั้นจึงไม่ขึ้นอยู่กับข้อกำหนดใหม่ของกฎ DOL

Jania Stout ผู้นำด้านการปฏิบัติและผู้ร่วมก่อตั้งกลุ่มที่ปรึกษาความไว้วางใจที่ HighTower Advisors สะท้อนความรู้สึกของ Wagner ในการสัมภาษณ์กับ InvestmentNews "มันคล้ายกับ Wild, Wild West ครูจริงๆที่ความเมตตาของใครก็ตามที่นั่งอยู่ในโรงอาหารที่พวกเขากำลังเดินเข้าไปในวันนั้น อาจเป็นตัวแทนที่ดี หรือพวกเขากำลังพยายามที่จะนำพวกเขาในผลิตภัณฑ์ที่เป็นสองหรือสามครั้งมีราคาแพงกว่า "แผนการอื่น ๆ ที่ได้รับการยกเว้น

แผนส่วนตัวที่สถาบันการศึกษาระดับสูงและโบสถ์บางแห่งยังได้รับการยกเว้นจากแนวทางของ ERISA รวมทั้งแผนการกำหนดแผนการเงินสมทบที่กำหนดโดยรัฐและรัฐบาลเช่นแผนการออมทรัพย์ที่ประหยัด นอกจากนี้ยังสามารถจัดโครงสร้างแผนซึ่งปกติจะตกอยู่ภายใต้หลักเกณฑ์ของ ERISA เพื่อที่จะได้รับการยกเว้นเช่นโดยการห้ามมิให้เงินอุดหนุนจากนายจ้าง 457 แผนยังมีภูมิคุ้มกันจากระเบียบ ERISA (999) ผลกระทบจากกฎของความไว้วางใจ: มันมีความรู้สึกอย่างไรบ้าง

บางโรงเรียนก็ตั้งแผนการของพวกเขาด้วยการจัดแบบเปิดซึ่งผู้ขายรายใดสามารถเสนอตัวเลือกการลงทุนได้ใน 403 ( b) วางแผนตราบเท่าที่ข้อกำหนดบางอย่างเป็นไปตามมีแผนบางอย่างที่มีกว่าร้อยผู้ขายที่แตกต่างกันนำเสนอทางเลือกในการลงทุนในการวางแผนผู้เข้าร่วม เห็นได้ชัดว่าระดับความหลากหลายนี้ทำให้ผู้เข้าร่วมโครงการสามารถเลือกตัวเลือกการลงทุนได้หลายพันแบบซึ่งสามารถครอบงำผู้เข้าร่วมประชุมหลายคนที่ไม่เข้าใจทางการเงิน และผู้เข้าร่วมจำนวนมากยังไม่มีความคิดว่าจะจ่ายเงินค่าลงทุนเท่าไหร่ TIAA-CREF ได้ตีพิมพ์รายงานในปีพ. ศ. 2553 ซึ่งระบุว่าค่าธรรมเนียมการจัดการสินทรัพย์รายปีโดยเฉลี่ยสำหรับแผนการเกษียณอายุในโรงเรียนในรัฐแคลิฟอร์เนียเป็นจำนวนพื้นฐานที่ 211 คะแนนขณะที่ผู้เข้าร่วมโครงการโรงเรียนเท็กซัสจ่ายคะแนน 171 คะแนน ทั้งสองรัฐใช้วิธีการเข้าถึงแบบเปิดด้วยแผนการของพวกเขา แต่ผู้เข้าร่วมในโรงเรียนในรัฐที่มีการเข้าถึงที่ควบคุมได้จ่ายน้อยลง ผู้เข้าร่วมแผนในไอโอวาและแอริโซนาจ่ายเฉพาะ 87 และ 80 คะแนนพื้นฐานต่อปีสำหรับแต่ละแผนการที่เกี่ยวข้อง บรรทัดด้านล่าง

แม้ว่าผู้ให้การสนับสนุนแผนงานที่ไม่อยู่ภายใต้หลักเกณฑ์ของ ERISA จะไม่ถูกต้องตามกฎหมายเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของกฎความไว้วางใจใหม่ของ DOL พวกเขาอาจรู้สึกกดดันจากสมาชิกหรือจากโรงเรียนเพื่อเริ่มต้น เคลื่อนที่ไปในทิศทางนั้น เวลาจะบอกได้ว่ากฎการไว้วางใจของ DOL ส่งผลต่อแผนการเหล่านี้อย่างไร (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

กฎใหม่ที่ได้รับความไว้วางใจ: จะฟ้องร้องหรือไม่?

)