นักลงทุนทุกคนสามารถจินตนาการเกี่ยวกับการจองเงินหลายพันล้านดอลลาร์ในการลงทุนกำไรทุกปี นี้ยังคงจินตนาการให้กับคนส่วนใหญ่ แต่และความเป็นจริงเฉพาะกับกำมือของกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีประสบการณ์และ brainpower เพื่อมีส่วนร่วมในความเสี่ยงสูงมากกลยุทธ์การลงทุน นักลงทุนรายย่อยต้องรู้ข้อ จำกัด ของตนและตระหนักว่ากลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อนซึ่งใช้โดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่เหมาะสำหรับคนส่วนใหญ่ ต่อไปนี้เป็นกลยุทธ์ความเสี่ยงสี่ประการที่ใช้โดยกองทุนป้องกันความเสี่ยง

การขายหุ้นโมเมนตัมสั้น

การขายหุ้นระยะสั้นเป็นกลยุทธ์ที่อันตรายในการขายหุ้นระยะสั้นที่ได้รับการสนับสนุนจากกองทุนรวมบางแห่งสำหรับนักลงทุนรายย่อยหลายราย ในปี 2542 และต้นปีพ. ศ. 2543 เป็นการฆ่าตัวตายในช่วงสั้น ๆ ของซิสโก้และ Yahoo ในช่วงที่มีฟองสต็อกในตลาดหุ้นใหญ่ ๆ ที่เข้มข้นในด้านเทคโนโลยีและอินเทอร์เน็ต

ในปี 2016 นักลงทุนเช่น William Ackman และ David Einhorn ยังคงมุ่งเป้าไปที่หุ้นที่เยือกเย็น แต่เป็นตัวอย่างที่ยุทธศาสตร์นี้ได้เกิดขึ้นกับใบหน้าของพวกเขา กรณีหนึ่งคือการที่ Ackman เสียเงินเดิมพันระยะสั้นกับเฮอร์บาไลฟ์ซึ่งเป็น บริษัท ที่เขาเรียกว่าการฉ้อโกงและโครงการปิรามิด เขาเริ่มตำแหน่งในเดือนธันวาคมปี 2555 และเฮอร์บาไลฟ์เริ่มดำเนินการเป็นสามเท่าในปีหน้า กองทุนการจัดการ Capital Capital ของ Ackman Pershing Square มีแนวการสูญเสียเป็นระยะเวลาหลายปีหลังจากบันทึกที่ยาวนานที่สุดแห่งหนึ่งในอุตสาหกรรม ตำแหน่งสั้น ๆ ยังคงดำเนินอยู่ต่อไปในช่วงต้นปีพ. ศ. 2560 อาจเป็นตัวอย่างของการยืนกรานที่ดื้อรั้นภายใต้แรงกดดัน อย่างไรก็ตามคนอื่นอาจเรียกได้ว่าเป็นความหึงหวงโดยพิจารณาจากความลึกของการสูญเสีย

การลงทุนในตราสารหนี้ที่มีปัญหา

นักลงทุนที่ด้อยโอกาสหาเพชรในกองมูลฝอยเพื่อหา บริษัท ที่มีหนี้สินอยู่ในระดับที่มีราคาต่อรอง ความเสี่ยงคือการยื่นฟ้อง บริษัท สำหรับการล้มละลายของบทที่ 7 เมื่อหลักทรัพย์นั้นกลายเป็นสิ่งไร้ค่า ผลลัพธ์ที่ดีกว่าคือการล้มละลายของบทที่ 11 ซึ่ง บริษัท ยังคงดำเนินงานภายใต้แผนฟื้นฟูกิจการที่ได้รับการอนุมัติจากเจ้าหนี้รายใหญ่ เป็นเกมที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นอยู่กับการวิจัยที่ละเอียดถี่ถ้วนและความสามารถในการชักชวนให้ บริษัท ลูกหนี้ประสบความสำเร็จในการจัดระเบียบใหม่โดยการปรับปรุงการดำเนินงานและกระแสเงินสด

ตัวอย่างหนึ่งเป็นศูนย์กลางของกองทุนรวมไม่ใช่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ แต่บทเรียนก็เหมือนกัน กองทุนเครดิตที่มุ่งเน้นไปที่ Third Avenue ได้รับภาระหนี้สูญที่มีความเสี่ยงซึ่งสะสมมาหลายปีหลังจากเกิดเหตุระเบิดทางการเงินในปี 2551 เพื่อให้เกิดการล่มสลายของกองทุนในปีพ. ศ. 2558 สินทรัพย์ของกองทุนมีการด้อยค่าเช่นกันที่แม้ Fortress Investment Group LLC และ Fortress Investment Group LLC และกองทุนเพื่อการป้องกันความเสี่ยงที่มีปัญหาหลายรายได้มีโอกาสซื้อหุ้นเหล่านี้

การลงทุนโดยอิงกับเหตุการณ์

ในการลงทุนที่อิงกับเหตุการณ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงพยายามที่จะได้รับผลกำไรจากการกระทำขององค์กรรวมทั้งการควบรวมกิจการการควบรวมการขายสินทรัพย์การขายต่อหรืออื่น ๆด้วยการควบรวมกิจการหุ้นของ บริษัท ที่ได้มามักตกอยู่หลังการประกาศควบรวมกิจการเนื่องจากมักมีการเสนอราคาพิเศษสำหรับหุ้นเป้าหมาย ในการเก็งกำไรการควบรวมกิจการผู้ประกอบการค้าจะซื้อและลวงหุ้นของทั้งสอง บริษัท ที่ควบรวมกันโดยสมมติว่าหุ้นทั้งสองจะกลับมาเป็นมูลค่ายุติธรรม หากการประเมินมูลค่าถูกต้องผลการค้าโดยรวมจะมีผลกำไรเมื่อเลิกกิจการ

การลงทุนที่อิงกับเหตุการณ์น่าจะเป็นเงินที่ง่าย แต่เป็นการค้าที่มีความเสี่ยงสูงเนื่องจากมีการกระแทกที่ไม่คาดคิดมากมายที่เกิดขึ้นระหว่างทางเพื่อสรุปกิจกรรมขององค์กรที่วางแผนไว้ ตัวอย่างเช่นในเดือนกันยายนปี 2015 Williams Companies และ Energy Transfer Equity ประกาศการควบรวมกิจการมูลค่า 38 พันล้านดอลลาร์ ไม่ใช่ข้อตกลงการควบรวมกิจการแบบคลาสสิก แต่รายละเอียดของดีลนั้นมีความซับซ้อนและเหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่มีความซับซ้อนมากที่สุดเท่านั้น กองทุนเฮดจ์ฟันด์กองอยู่ใน แต่ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2016 ข่าวโผล่ขึ้นมาว่าหัวหน้าเจ้าหน้าที่การเงินของ Energy Transfer ได้ออกจาก บริษัท ทั้งสองหุ้นพุ่งเกินกว่า 35% หลังจากข่าวและกองทุนป้องกันความเสี่ยงถูกทิ้งไว้ในสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์

มาโครการลงทุน

กองทุนป้องกันความเสี่ยงแบบแมคโครจำเป็นต้องมีความชำนาญในหลายตลาดในแนวทางของ "ไปทุกที่" แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคได้รับการประเมินและกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะลงทุนในสินทรัพย์ทุกประเภทซึ่งรวมถึงหุ้นดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นดัชนีพันธบัตรสกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ กองทุนจำนวนมากยังใช้เงินลงทุนเป็นจำนวนมากและกองทุนควอนตั้นของจอร์จโซรอสเป็นหนึ่งในกองทุนที่มีการใช้ประโยชน์มากที่สุดในช่วงปีที่เกิดขึ้นในทศวรรษที่ 1980 อีกตำนานกองทุนมหภาคคือ Paul Tudor Jones เขาเปรียบเทียบกลยุทธ์กับเกมหมากรุกสามมิติและพูดถึงความจำเป็นในการรวมทักษะการวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐาน

ความยากลำบากที่มีอยู่ในแนวทางนี้คือบางคนมีความสามารถในการควบคุมความซับซ้อนของหลายตลาด Soros, Jones, Druckenmiller และดาวฤกษ์อื่น ๆ ของการลงทุนแบบแมโครก็ทำงานในยุคของความผันผวนที่รุนแรงในช่วงปลายทศวรรษ 1970 และ 1980 ผลการดำเนินงานของกองทุนการเงินระหว่างประเทศมีการลากลงในช่วงที่ตลาดหุ้นเริ่มเกิดขึ้นในปีพ. ศ. 2552 และโจนส์ก็บ่นเกี่ยวกับการขาดความผันผวนในสินทรัพย์หลัก ๆ ในช่วงเวลาดังกล่าว เขาเชื่อว่าความผันผวนคือนมแม่สำหรับผู้ค้ารายใหญ่และผลตอบแทนที่ได้รับจะยังคงประสบกับปัญหานี้อยู่