a:

การถกเถียงหลักเกี่ยวกับการใช้อัตราส่วนข้อมูลคือการวัดอดีตซึ่งมักใช้ในการทำนายผลการปฏิบัติงานในอนาคตของผู้จัดการกองทุนหรือทรัพย์สิน การใช้นี้อนุมานว่าผลการดำเนินงานที่ผ่านมาสามารถคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคตได้ซึ่งหลายคำถามทางการเงิน

อัตราส่วนข้อมูลคือการวัดประสิทธิภาพของความเสี่ยง ใช้เวลาในการรับผลตอบแทนที่คาดว่าจะใช้งานได้และหารด้วยข้อผิดพลาดในการติดตามผลตอบแทนของกองทุน ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับคือผลตอบแทนของกองทุนหักด้วยผลตอบแทนจากสินทรัพย์อ้างอิงบางอย่าง สินทรัพย์อ้างอิงมักเป็นอัตราที่ปราศจากความเสี่ยงหรือผลตอบแทนต่อปีของดัชนี S & P 500 ข้อผิดพลาดในการติดตามคือค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนของกองทุน ความผันผวนของผลการดำเนินงานของกองทุนมีความไม่แน่นอนในอัตราส่วนที่สูงขึ้น อัตราส่วนข้อมูลที่สูงขึ้นหมายความว่าผู้จัดการมีประสิทธิภาพที่ดีขึ้น อัตราส่วนข้อมูลพยายามวัดค่า alpha ของผู้จัดการกองทุน Alpha พยายามแยกแยะทักษะจากความโชคดีของผู้จัดการ

อัตราส่วนข้อมูลมีค่าใกล้เคียงกับอัตราส่วน Sharpe ซึ่งเป็นอีกมาตรการหนึ่งที่มีความเสี่ยง ในขณะที่อัตราส่วน Sharpe ใช้อัตราการไม่มีความเสี่ยงเป็นเกณฑ์สำหรับการวัดประสิทธิภาพต่อหน่วยอัตราส่วนข้อมูลสามารถรวมเอาเกณฑ์มาตรฐานอื่น ๆ ได้ อัตราส่วน Sharpe ใช้ความแปรปรวนของผลตอบแทนทั้งหมดในขณะที่อัตราส่วนข้อมูลใช้ความแปรปรวนของผลตอบแทนของกองทุนเท่านั้น

บางคนใช้อัตราส่วนข้อมูลเพื่อระบุความเป็นไปได้ที่จะทำหรือสูญเสียเงินในอนาคต การศึกษาพบว่าผู้บริหารหรือกองทุนที่มีอัตราส่วนข้อมูลที่แข็งแกร่งมีประสิทธิภาพต่ำกว่าในบางครั้ง ประสิทธิภาพที่ผ่านมาในเชิงบวกไม่จำเป็นต้องคงอยู่ในเวลาต่อไป อย่างไรก็ตามการใช้อัตราส่วนข้อมูลอาจทำให้ประสิทธิภาพการทำงานไม่ดี อัตราส่วนข้อมูลที่ต่ำก่อนหน้านี้น่าจะเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงประสิทธิภาพที่ต่ำลงในอนาคต นักลงทุนควรใช้อัตราส่วนข้อมูลกับความตระหนักว่ามีแนวโน้มที่จะมีค่าพยากรณ์ จำกัด