หลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป (GAAP) ต่อกำไร (EPS) เป็นมาตรฐานที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการวัดกำไรของ บริษัท แต่บาง บริษัท มักรายงานตัวเลขที่ปรับปรุงเพื่อสะท้อนถึงวิธีการที่ใช้โดยฝ่ายจัดการของ บริษัท การวิเคราะห์ภายใน ความแตกต่างระหว่าง GAAP และรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP อาจเป็นปัญหาได้เนื่องจากจะสร้างสถานการณ์ที่อาจทำให้ความเสี่ยงที่ลดลงจากนักลงทุนที่มีความรอบคอบและมีประสบการณ์ การศึกษาแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีแนวโน้มที่จะรายงานการปรับปรุงที่ช่วยปรับปรุง EPS ได้ดีกว่าที่ช่วยลดรายได้แม้ว่าตัวเลขที่ไม่ใช่ GAAP จะไม่ถูกนำเสนอโดยทั่วไปเพื่อพยายามทำให้นักลงทุนเข้าใจผิด

ปีที่ 2015 นับเป็นความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดระหว่าง GAAP และ Non-GAAP ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2551 ซึ่งเป็นผลมาจากการตัดจำหน่ายในอุตสาหกรรมพลังงานและวัตถุดิบขั้นพื้นฐาน นักลงทุนควรคำนึงถึงแนวโน้มการรายงานแบบไม่ใช้ GAAP เนื่องจากช่องว่างการรายงาน EPS ที่กว้างขึ้นสอดคล้องกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอดีต แม้ว่าความแตกต่างในปี 2015 จะสามารถอธิบายได้โดยการยุบราคาสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนต่างของรายได้ GAAP และ GAAP สำหรับดัชนี S & P 500 (Standard & Poor's 500) โดยทั่วไปขยายตัวขึ้นในปีที่นำไปสู่ปีพ. ศ. 2559

GAAP

GAAP จัดทำโดยคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน (Financial Accounting Standards Board - FASB) เพื่อสร้างแนวทางในการรับรู้การวัดการนำเสนอและเปิดเผยผลการดำเนินงานของ บริษัท อย่างชัดเจน หน้าที่สำคัญที่สุดของ GAAP คือสร้างความสม่ำเสมอความน่าเชื่อถือและความโปร่งใสในการรายงานทางการเงินซึ่งสนับสนุนความไว้วางใจและความเข้าใจของนักลงทุนและนักวิเคราะห์ นี่เป็นส่วนหนึ่งของการทำงานที่เหมาะสมของตลาดทุนเนื่องจากการประเมินค่าใช้จ่ายเป็นไปตามหลักการเสียง

Non-GAAP

มีบางกรณีที่บัญชี GAAP ไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ในการดำเนินธุรกิจหลักของ บริษัท ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นครั้งเดียวเกี่ยวกับการด้อยค่าของสินทรัพย์ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการได้มาซึ่งกิจการหรือการปรับโครงสร้างจะต้องรวมอยู่ในผลการดำเนินงานของ GAAP แต่ค่าใช้จ่ายดังกล่าวมักเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่ตรงเวลาและอาจไม่ปรากฏในผลการดำเนินงานในอนาคต รายได้และกระแสเงินสดในอนาคตเป็นองค์ประกอบสำคัญในการประเมินมูลค่าหุ้นดังนั้นนักวิเคราะห์และนักลงทุนจึงจำเป็นต้องเข้าใจโครงสร้างค่าใช้จ่ายที่ยาวนานของธุรกิจเพื่อควบคุมค่าใช้จ่ายที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนด

ความแตกต่าง

EPS ที่ไม่ใช่ GAAP สำหรับ S & P 500 เพิ่มขึ้นทุกปีตั้งแต่ปี 2009 ถึงปี 2015 เพิ่มขึ้นจาก 60 เหรียญต่อหุ้นเป็น 120 เหรียญต่อหุ้นในช่วง ตัวเลข GAAP เป็นไปตามเส้นทางที่คล้ายคลึงกันโดยทั่วไปแม้ว่าค่าปรับเหล่านี้จะลดลงเมื่อเทียบปีต่อปีในปี 2012 และ 2015 กำไรต่อหุ้น GAAP เพิ่มขึ้นจากเกือบ 50 $ ในปี 2009 เหลือเพียง $ 90 ในปี 2015 ในขณะที่ส่วนต่างไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง รอบการกู้คืน 2012, 2014 และ 2015 เป็นปีที่มีความคลาดเคลื่อนมากที่สุดซึ่งสอดคล้องกับอัตราการเติบโตที่แท้จริงของรายได้ที่แท้จริงสำหรับ S & P 500

บริษัท ด้านพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ทำให้ความแตกต่างระหว่างรายได้ GAAP และรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP ในปี 2015 ราคาสินค้าโภคภัณฑ์น้ำมันและก๊าซธรรมชาติลดลงอย่างมากในปี 2015 ซึ่งก่อให้เกิดความเสียหายอย่างมาก กำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท ที่สกัดและขายวัตถุดิบ เงื่อนไขเหล่านี้ยังบังคับให้ บริษัท เหล่านั้นประเมินมูลค่าทรัพย์สินของตนอีกครั้ง การปรับปรุงงบดุลเป็นค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากการดำเนินงานที่ไม่ใช่เงินสด ค่าใช้จ่ายดังกล่าวจะต้องรวมอยู่ในผลการดำเนินงานของ GAAP แต่ส่วนใหญ่จะถูกยกเว้นจากรายงานที่ไม่ใช่ GAAP นี่เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้เกิดความคลาดเคลื่อนที่เพิ่มขึ้นในปีนี้ซึ่งเป็นจำนวนที่กว้างที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008 นักวิเคราะห์ชี้ว่าผลต่างระหว่าง GAAP และรายงานที่ไม่ใช่ GAAP มีความคล้ายคลึงกับค่าทางประวัติศาสตร์เมื่อมีการควบคุมผลกระทบของความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์

อย่างไรก็ตามความกังวลยังคงมีอยู่ว่าความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นระหว่างรายได้จริงกับรายได้ที่ปรับแล้วอาจบ่งบอกถึงแนวโน้มการเติบโตที่เป็นลบ หมายเหตุจาก Bank of America Merrill Lynch ชี้ให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับตัวเลขของ บริษัท ที่ไม่ได้จดทะเบียนรายงานตัวเลขที่ปรับแล้วในปี 2558 ข้อมูลแสดงให้เห็นถึงช่องว่างระหว่างกำไรที่แท้จริงและปรับตัวดีขึ้นอย่างมากในอดีตเมื่อการตัดหนี้สูญเร่งตัวขึ้นในช่วงเริ่มต้นของการถดถอยและเน้นความสำคัญของการติดตาม รูปนี้