ในประวัติศาสตร์ของพวกเขาในช่วง 20 ปีที่ผ่านมากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ได้กลายเป็นคู่แข่งขันที่คุ้มค่ากับกองทุนรวมแบบดั้งเดิมมากขึ้น แม้ว่า ETFs ยังไม่สามารถวัดผลได้ถึงกองทุนรวมในแง่ของการเลือก (มีประมาณ 1, 400 ETFs มูลค่ารวม 2 ล้านล้านดอลลาร์เทียบกับ 8,000 กองทุนซึ่งประกอบด้วยสินทรัพย์มูลค่ากว่า 15,000 ล้านเหรียญ) ETFs กลายเป็นที่นิยมอย่างมากและสำหรับ เหตุผลที่ดี. ในหลาย ๆ กรณี ETFs สามารถเอาชนะคู่ค้าที่โตเต็มที่ได้มากขึ้นเท่าที่ประสิทธิภาพการทำงานค่าธรรมเนียมและความสะดวกในการใช้งาน

ความแตกต่างระหว่างความแตกต่างอย่างมาก

บนพื้นผิวกองทุนรวมและกองทุน ETF มีความคล้ายคลึงกันมาก ทั้งสองช่วยให้บุคคลสามารถลงทุนอย่างอดทนผ่านกองทุนดัชนีต้นทุนต่ำที่ติดตามตลาดหรือใช้วิธีการที่ใช้งานได้มากขึ้นผ่านกองทุนที่มีต้นทุนสูงและมีการจัดการอย่างแข็งขันมากขึ้น ความแตกต่างขึ้นอยู่กับนักลงทุนทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความต้องการของเขาหรือเธอ (ดูข้อมูลเพิ่มเติม:

ETF ที่ดีที่สุดสำหรับตลาดที่ผันผวนในปัจจุบัน ) ความแตกต่างที่สำคัญอย่างหนึ่งระหว่างทั้งสองแสดงให้เห็นว่าความคล้ายคลึงกันของพวกเขาเป็นเพียงผิวลึกเท่านั้น นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นถึงความเหนือกว่าโดยนัยใน ETFs ได้แก่ ภาษี ในขณะที่มองข้ามได้ง่ายในการลงทุนภาษีจะมีบทบาทใหญ่กว่าที่ผู้คนอาจเข้าใจได้ ความแตกต่างด้านการจัดการภาษีนี้จะลดลงไปถึงโครงสร้างของเครื่องมือทั้งสอง

ผู้จัดการกองทุนรวมต้องขายหุ้นเพื่อรองรับการไถ่ถอนผู้ถือหุ้น นอกจากนี้ยังต้องจัดจำหน่ายในช่วงปลายปี ผลลัพธ์ในแต่ละกรณีคือการกระจายกำไร นักลงทุนยังคงต้องรับผิดชอบต่อเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีแม้ว่าเขาจะไม่ได้ทำอะไรเลย

ETFs ไม่มีโครงสร้างแบบนี้ พวกเขาค้าขายเช่นหุ้นซึ่งหมายความว่านักลงทุนเพียงเวลาเดียวที่เข้าร่วมในเหตุการณ์ทางภาษีที่คล้ายคลึงกันคือเมื่อขายหุ้น โครงสร้างภาษีของ ETF ช่วยให้นักลงทุนสามารถควบคุมได้มากขึ้น

ประโยชน์ของ ETFs ไม่ได้หยุดอยู่ที่นั่น กรมสรรพากรช่วยให้นักลงทุนสามารถตัดเงินขาดทุนได้ถึง 3,000 เหรียญในแต่ละปีโดยสมมติว่าพวกเขามีกำไรมากกว่ากำไร แต่ผลประโยชน์นี้ไม่มีผลกับกองทุนรวม หากคุณประสบปัญหาขาดทุนจากการขายกองทุนรวมคุณจะไม่ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี ไม่ใช่กรณีนี้กับ ETFs เช่นเดียวกับที่คุณทำกับการขายหุ้น ETFs อนุญาตให้คุณอ้างสิทธิ์ในการสูญเสียเงินทุน ความสามารถในการเรียกร้องค่าเสียหายที่เกิดจากการลงทุนทำให้ ETF เป็นประโยชน์อย่างมากต่อพี่น้องของกองทุนรวมเมื่อนักลงทุนเริ่มมองบทบาทของภาษีในพอร์ตการลงทุนของตน (

A Caveat

ในกรณีส่วนใหญ่ ETFs เป็นยานพาหนะที่ได้รับการยอมรับจากนักลงทุนรายย่อย (ETFs) มุมมองด้านภาษี นี่เป็นกรณีแม้กระทั่งเมื่อพวกเขาอยู่ในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ต้องเสียภาษีกับรถที่มีภาษี เนื่องจากกองทุนดัชนีต้นทุนต่ำเป็นเพียงการทำธุรกรรมเพื่อเลียนแบบดัชนีที่พวกเขากำลังติดตามพวกเขาจึงมีรายได้ต่ำกว่าและทำให้ภาระภาษีที่เบาลง นี่ไม่ใช่กรณีที่ต้องใช้ ETF ทั้งหมด ETFs โภคภัณฑ์มีความแตกต่างจากมุมมองด้านภาษี ETFs โภคภัณฑ์อาจครอบครองสินค้าทางกายภาพที่ลงทุนหรืออาจนับเป็นของสะสมเช่นเดียวกับของสะสมและจึงมีการเก็บภาษีเป็นพิเศษ การทำเช่นนี้จะทำให้เกิดการรายงานภาษีเพิ่มเติมซึ่งต้องได้รับการพิจารณาก่อนที่จะถือครองไว้ในบัญชีนายหน้าค้าหลักทรัพย์ที่ต้องเสียภาษี อย่ามองข้ามค่าใช้จ่าย

เช่นเดียวกับภาษีค่าใช้จ่ายมีบทบาทสำคัญในการลงทุน ในกรณีส่วนใหญ่ ETFs ชนะกองทุนรวมเกี่ยวกับค่าใช้จ่าย กองทุนรวมหลายแห่งมีการบริหารจัดการอย่างกระตือรือร้น

,

ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยสำหรับกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น ณ วันที่ปี 2014 อยู่ที่ 99 คะแนนและไม่แปลกที่จะเห็นอัตราส่วนดังกล่าวเป็นสองเท่า (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่:

การลดค่าธรรมเนียม ETF

) ในขณะที่ ETF อาจมีราคาถูกลงมาก อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของ ETF อยู่ที่ 44 จุดพื้นฐาน มองหาเงินทุนดัชนี แต่ก็ไม่เคยได้ยินจากการหาเงินที่น้อยกว่าครึ่งหนึ่งของจำนวนเงินที่ หลังจากหลายปีความแตกต่างที่เห็นได้ชัดดังกล่าวได้เพิ่มค่าธรรมเนียมการลงทุนเป็นพัน ๆ ดอลลาร์ เงินที่สูญเสียไปนี้ดูอย่างจริงจังในราคาที่ต่ำกว่า บรรทัดด้านล่าง กองทุนรวมและ ETF เป็นทั้งเครื่องมือที่มีคุณภาพเพื่อช่วยให้คุณบรรลุเป้าหมายการลงทุนของคุณ ทั้งสามารถและจะยังคงใช้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุนจำนวนมาก แต่ด้านต้นทุนต่ำและการควบคุมเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีได้ดียิ่งขึ้นให้ความสำคัญกับ ETF ในกรณีส่วนใหญ่ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมที่กองทุนรวมและ ETFs ของเรา)