การเลือกกลุ่มผู้บริโภคของ SPDR Select Sector (NYSEARCA: XLY XLYSel Sct Cns Dis92 03 + 0. 36% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ล้นเกิน Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52 74-0 75% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) ตั้งแต่ 2011 ถึง 2016 ช่วงเวลานี้มีลักษณะ ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯและตลาดตราสารทุนซึ่งเป็นเงื่อนไขที่ภาคการตัดสินใจของผู้บริโภคมีความผันผวนและมีความเสี่ยงต่อวัฏจักรมากมักจะมีประสิทธิภาพดีกว่ากลุ่มผู้บริโภคหลักที่มั่นคง นักลงทุนที่เก็งกำไรควรคาดหวังว่ากองทุนเพื่อการเลือกซื้อของผู้บริโภคจะยังคงขยายตัวต่อเนื่องไปได้ แต่ภาวะถดถอยอาจทำให้ความสัมพันธ์นี้แย่ลง

Consumer Discretionary ETF

หน่วยลงทุนเลือก SPDR Consumer Selective Sector คือกองทุนรวมที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดการแปลงสินทรัพย์เป็นทุน & Poor's (S & P) 500 ดัชนี สินค้าและบริการของผู้บริโภคที่ไม่เป็นที่ต้องการนั้นไม่สำคัญเท่าที่ผู้บริโภคนำมาซึ่งทำให้พวกเขามีความรู้สึกไวต่อวัฏจักรเศรษฐกิจมากขึ้น เนื่องจากการจ้างงานรายได้ที่ใช้แล้วทิ้งและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคผันผวนไปเรื่อย ๆ ความต้องการสินค้าเหล่านี้ก็มีมากเช่นกัน ในช่วงวัวของวัฏจักรเศรษฐกิจหุ้นเลือกปฏิบัติของผู้บริโภคเป็นนักแสดงที่แข็งแกร่งและมีแนวโน้มที่จะแซงหน้าผู้บริโภคเย็บเล่ม การถือครองหุ้นที่ใหญ่ที่สุด 5 อันดับแรกของ ETF นี้ ได้แก่ Amazon com อิงค์ (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 50 + 0 80% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ), Home Depot Inc. (NYSE: HD > HDThe Home Depot Inc163 67-0 44% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) บริษัท วอลต์ดิสนีย์ (NYSE: DIS DISWalt Disney Company99. 28 + 0. 65% < สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ), Comcast Corporation (NYSE: CMCSA CMCSAComcast Corp35 73 + 0 14% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ McDonald's Corporation (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp169. 59 + 0. 56% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ).

Consumer Staples ETF

Consumer Staples Select Sector SPDR Fund เป็น ETF ที่มีดัชนีชี้วัดตามการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่เช่นกองทุน SPDR Consumer Discretionary Select Sector แต่จะให้ความสำคัญกับภาคหลักของผู้บริโภค สินค้าอุปโภคบริโภคเป็นสินค้าพื้นฐานและบริการที่ผู้บริโภคไม่ควรละเลยในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ซึ่งรวมถึงร้านขายของชำยาสูบเครื่องใช้ในครัวเรือนที่ไม่ทนทานและผลิตภัณฑ์ส่วนบุคคล แม้ว่าผู้บริโภคจะเย็บเล่มค่อนข้างต้านทานต่อการชะลอตัวของวัฏจักร แต่ก็มีแนวโน้มที่จะทำให้ภาคอื่น ๆ มีความล่าช้าในช่วงระยะเวลาการขยายตัว การถือครองหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุด 5 อันดับแรกของอีทีเอฟเมื่อเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2559 ได้แก่ บริษัท Procter & Gamble (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co86)34-0 28%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) บริษัท Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45 57-0 87% สร้างโดย Highstock 4. 2 6 ) บริษัท ฟิลลิปมอร์ริสอินเตอร์เนชั่นแนลอิงค์ (NYSE: PM PMPhilip Morris International Inc102 81 + 0 15% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) CVS Health Corporation ( NYSE: CVS CVSCVS Health Corp 67 12-3. 08% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89 09-0 66% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) การคาดการณ์ผลการดำเนินงานและการประเมินมูลค่า กองทุนคาดการณ์ผู้บริโภคทั่วไปคาดว่าจะมีสถิติการเติบโตขั้นพื้นฐานที่แข็งแกร่งระหว่างปี 2554 ถึง พ.ศ. 2559 ตามการคาดการณ์ที่สอดคล้องกัน ณ เดือนพฤษภาคมปีพ. ศ. 2562 การเติบโตขึ้นเป็นประจำทุกปี (CAGR) สำหรับการคาดการณ์ยอดขายของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพของผู้บริโภคคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.5% ในปี 2554 ถึงปี 2559 โดยผู้บริโภคคาดว่ายอดขายของ CAGR จะเท่ากับ 2. 6%

ความแตกต่างในอัตราการเติบโตของรายได้นั้นยิ่งรุนแรงมากขึ้นโดย CAGR ของผู้บริโภคมีการคาดการณ์ไว้ที่ 8. 2%, 570 จุดพื้นฐาน (bps) เหนือระดับของกองทุนหลักสำหรับผู้บริโภค ความแตกต่างของกำไรต่อหุ้น (EPS) เป็นผลมาจากอัตรากำไรสุทธิ อัตรากำไรสุทธิของผู้บริโภคที่คาดว่าจะได้รับจะเพิ่มขึ้นเป็น 8. 5% ในปี 2560 ซึ่งเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 6.5 ในปี 2554 ส่วนต่างอัตรากำไรสุทธิของกลุ่มผู้บริโภคที่ปรับตัวลดลงอยู่ที่ระดับร้อยละ 6. 5 และไม่เป็นเช่นนั้น คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในปี 2016 และ 2017 การเติบโตของผลกำไรได้เร็วขึ้นจะช่วยให้มูลค่าตามบัญชีของผู้บริโภคที่มีการตัดสินใจสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจะเพิ่มขึ้น 130 bps ต่อปีจนถึงปี 2559 ผลกำไรที่เหนือกว่าของ EPS จะช่วยให้ CAGR ของผู้บริโภคมีการจ่ายเงินปันผลเป็นไปตามที่คาดไว้ การคาดการณ์ 6% สำหรับผู้บริโภค staples กองทุน

พื้นฐานด้านการพลิกผันของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นได้ช่วยสร้างชุดการประเมินค่าที่ค่อนข้างถูก โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E Ratio) ที่ 18.7, 12.6 อัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดและอัตราส่วน P / E ต่อ 4 อัตราส่วน อัตราส่วน P / E ของกลุ่มผู้บริโภค (Staples Fund P / E Ratio) อยู่ในระดับที่สูงกว่าที่ 21. 3 ซึ่งเท่ากับ 16. อัตราส่วนเงินทุนต่อสินทรัพย์สุทธิ อัตราส่วน P / B ของกองทุนผู้บริโภคมีค่าเท่ากับอัตราส่วนของอัตราส่วนของผู้ถือกรมธรรม์ของผู้บริโภค กลุ่มผู้บริโภคหลักได้รับผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงขึ้นในเดือนพฤษภาคม 2559 ที่ระดับ 2. 6% กองทุนสำรองเลี้ยงชีพของผู้บริโภคจ่ายเพียง 1. 6%

ข้อเสนอแนะ

ระยะเวลาระหว่างปี 2554-2558 มีอัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศตั้งแต่ 1 ถึง 3% ในสหรัฐอเมริกาและดัชนี S & P 500 ที่สูงกว่า 60% การเติบโตทางเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกาได้รับการสนับสนุนจากผู้บริโภคเนื่องจากภาคอุตสาหกรรมและวัสดุตกต่ำในปีพ. ศ. 2558 และต้นปีพ. ศ. 2562 ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคอยู่ในระดับสูงโดยได้แรงหนุนจากการว่างงานที่ลดลงและในระดับน้อยขึ้น เงื่อนไขเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับสินค้าและบริการที่ดุลยพินิจ

นักลงทุนควรคาดหวังให้กองทุน SPDR Consumer Selectretionary Select Sector มีประสิทธิภาพสูงกว่า Consumer Staples Select Sector SPDR Fund ตราบเท่าที่ชาวอเมริกันยังคงเพลิดเพลินและคาดว่าจะมีการว่างงานต่ำและรายได้ที่เพิ่มขึ้นทุกคนที่รุกเกี่ยวกับแนวโน้มในระยะกลางของเศรษฐกิจสหรัฐฯควรพิจารณาซื้อกองทุนดุลยพินชังของผู้บริโภคไปยังกองทุนหลักของผู้บริโภคเนื่องจากตัวเร่งปฏิกิริยาที่ชัดเจนเพียงอย่างเดียวสำหรับการผันกลับของเทรนด์ระหว่าง ETFs ทั้งสองแบบในการประเมินมูลค่าดังกล่าวจะทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว . หากนักลงทุนพิจารณาความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยให้สูงขึ้นผู้บริโภคก็จะได้รับความปลอดภัยมากขึ้น