Apple, Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ชื่อที่ตรงกันกับสมาร์ทโฟนแท็บเล็ต และเครื่องเล่น MP3 ได้สร้างการรับรู้แบรนด์ดังกล่าวที่แข็งแกร่งว่าสินค้าของพวกเขาได้กลายเป็นความหมายเหมือนกันกับหลายประเภทผลิตภัณฑ์ เป็นเวลาหลายปีแอปเปิ้ลครองพื้นที่เช่นเครื่องเล่น MP3 (iPod ของ Apple) และแท็บเล็ต (iPad) ในขณะที่ขยายหมวดหมู่สมาร์ทโฟนเพื่อรวมผู้ใช้ที่ไม่ใช่ผู้ใช้ทางธุรกิจ (iPhone) หลายคนเชื่อว่าสตีฟจ็อบส์ซีอีโอคนล่าสุดของแอ็ปเปิ้ลเป็นวิสัยทัศน์ที่อยู่เบื้องหลังการพัฒนาผลิตภัณฑ์เหล่านี้ซึ่งนำไปสู่วัฏจักรของนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ที่ยาวนานนับทศวรรษซึ่งได้รับแรงหนุนจากวิสัยทัศน์ที่แข็งแกร่งนี้ไม่เพียง แต่จะมีความเข้าใจในรสนิยมและความต้องการของผู้บริโภคเท่านั้น ช่วงเวลาอันยาวนาน 14 ปีของนวัตกรรมผลิตภัณฑ์และหมวดหมู่นี้ส่งผลให้การแข็งค่าของราคาหุ้นที่แข็งแกร่งมากขึ้นจาก $ 1 47 ถึง 110 เหรียญ 38 (ปรับเพื่อแยก ฯลฯ ) ระหว่างปีพ. ศ. 2544 ถึงปี 2014 (ดูแผนภูมิด้านล่าง)

ในช่วงเวลานี้และโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ iPhone เปิดตัวอัตราส่วนราคาต่อรายได้ของ Apple (P / E) เป็นระดับการล็อกและแม้แต่น้อยกว่าส่วนแบ่งกำไรในตลาด ด้วยการเปิดตัวผลิตภัณฑ์เนื่องจากความภักดีในแบรนด์ของแบรนด์จะเพิ่มส่วนแบ่งของ Apple ต่อไปเรื่อย ๆ P / E multiples เป็นตัวชี้วัดที่ง่ายที่สุดและอาจเป็นตัวชี้วัดการยอมรับโดยทั่วไปที่นักลงทุนใช้มากที่สุด ใส่เพียงแค่ถ้าราคาหุ้นเพิ่มขึ้นในอัตราที่สูงกว่ากำไรแล้ว P / E จะเพิ่มขึ้นและในทางกลับกัน ส่วน P / E ที่ต่ำกว่าระบุว่าหุ้นมีราคาถูกขณะที่หุ้นที่สูงขึ้นแสดงถึงหุ้นที่มีการขยายตัวมากขึ้น

อย่างไรก็ตามการตีความ P / E ไม่ชัดเจนเสมอไป ตัวอย่างเช่น P / E สามารถหดตัว (ลดลงได้) เนื่องจากตลาดคาดว่าจะสูญเสียรายได้ก่อนเกิดเหตุการณ์จริง ตัวอย่างเช่นเหตุการณ์นี้อาจเกิดขึ้นเมื่อคู่แข่งเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ที่คาดว่าจะขโมยส่วนแบ่งการตลาด ในทางกลับกัน P / E อาจต่ำเกินไปหากตลาดช้าในการรับรู้ถึงประสิทธิภาพในการดำเนินงานที่ดีขึ้นของธุรกิจซึ่งจะส่งผลต่อรายได้ที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากตลาดคาดว่าการเติบโตของรายได้ในอนาคตจะสูงขึ้นนักลงทุนอาจผลักดันให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นส่งผลให้ P / E สูงขึ้น

แอ็ปเปิ้ลมีประวัติกำไรที่แข็งแกร่งสะท้อนจากราคาหุ้นที่แข็งแกร่ง แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ P / E หลายตัวลดลงไปถึงระดับเดียวกับ S & P 500 การหดตัวดังกล่าวได้เริ่มเห็นได้อย่างชัดเจน 2011 ประจวบกับการตายของสตีฟจ็อบส์ ไม่ว่าจะเป็นวิธีที่ตลาดระบุความกลัวเกี่ยวกับภาวะผู้นำแบบใหม่หรือการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในตลาดสมาร์ทโฟนจาก Galaxy ของซัมซุง (OTC: SSNLF) Galaxy, P / E ของ Apple สะท้อนให้เห็นถึงความกลัวการเติบโตของตลาดที่ลดลง และดูเหมือนว่าจะตกต่ำอยู่ในระดับใหม่ที่ต่ำกว่านี้ ประมาณการในช่วง 2-3 ปีข้างหน้าดูเหมือนว่าจะสอดคล้องกับแนวโน้มของ P / E ปัจจุบัน

ที่มา: Yahoo! การเงินธนาคารแห่งอเมริกาคาดการณ์ GuruFocus com

อาจเป็นประโยชน์มากกว่าการวิเคราะห์ P / E เปรียบเทียบ P / E ของ Apple กับความคาดหวังในการเติบโต (อัตราส่วน PEG) อัตราส่วน PEG ที่ 1. 0 หรือต่ำกว่าเป็นตัวบ่งชี้ว่าหุ้นมีราคาถูกเมื่อเทียบกับการเติบโตที่คาดไว้ AAPL มีการซื้อขายที่ PEG forward ของ 1 07 เทียบกับอุตสาหกรรมของ 1. 41 ตาม Yahoo! ข้อมูลทางการเงิน แม้จะบอกว่ากำลังวิเคราะห์แนวโน้มอัตราส่วน PEG ของ AAPL ตารางต่อไปนี้แสดงรายละเอียดแนวโน้มตั้งแต่ปี 2553

ที่มา: Stock Traders Daily

การวิเคราะห์ข้อมูลเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า P / E ของ Apple ต่ำกว่าคู่แข่งในอุตสาหกรรมทั่วไปและอัตราส่วน PEG ทั่วไปอยู่ที่ประมาณ 1. 0x เพียงเล็กน้อย ตอนนี้มันยืนอยู่ที่ไหน ความเสี่ยงในการวิเคราะห์นี้อยู่ในข้อมูลและความคาดหวังของตลาด หากการเติบโตที่คาดว่าจะสูงเกินไป P / E จะเพิ่มขึ้นและความน่าสนใจของหุ้นจะแย่ลง

บรรทัดด้านล่าง

P / E ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายและคำนวณได้ง่ายและใช้เป็นเพียงวิธีที่มีประโยชน์ในการพิจารณาว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำกว่าหรือมากกว่าเมื่อนักลงทุนมีความเชื่อมั่นในข้อมูลระดับสูง ที่จะเข้าสู่การคำนวณ หากข้อมูลดีแล้วจะเป็นประโยชน์อย่างมากในการวิเคราะห์ว่าตลาดหุ้นมีการซื้อขายในอดีตและสิ่งที่นักลงทุนคาดหวังไว้ในอนาคต เมื่อมีการเพิ่มการเติบโต (อัตราส่วน PEG) ในการวิเคราะห์เมตริกจะกลายเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้นเพื่อเพิ่มเมทริกซ์กลยุทธ์การลงทุน