a:

ทฤษฎีการเดินแบบสุ่มคือการเกิดเหตุการณ์ที่กำหนดโดยชุดของการเคลื่อนที่แบบสุ่ม - กล่าวคือเหตุการณ์ที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้ ตัวอย่างเช่นคนอาจพิจารณาเส้นทางเดินของคนเมาเดินไปเดินเล่นแบบสุ่มเพราะคนพิการและการเดินของเขาจะไม่ทำตามเส้นทางใด ๆ ที่สามารถคาดเดาได้ (อ่านเพิ่มเติม แนวคิดทางการเงิน: ทฤษฎีการเดินแบบสุ่ม .)

การใช้ทฤษฎีการเดินแบบสุ่มเพื่อการเงินและหุ้นแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงแบบสุ่มทำให้ไม่สามารถคาดการณ์ราคาหุ้นได้ ทฤษฎีการเดินแบบสุ่มสอดคล้องกับความเชื่อที่ว่าตลาดมีประสิทธิภาพและเป็นไปไม่ได้ที่จะเอาชนะหรือคาดการณ์ตลาดได้เนื่องจากราคาหุ้นสะท้อนถึงข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมดและการเกิดข้อมูลใหม่ ๆ ดูเหมือนจะเป็นแบบสุ่มเช่นกัน

ทฤษฎีการเดินแบบสุ่มมีความขัดแย้งโดยตรงกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคซึ่งอ้างว่าราคาในอนาคตของหุ้นสามารถคาดการณ์ได้จากข้อมูลทางประวัติศาสตร์โดยการสังเกตรูปแบบกราฟและตัวบ่งชี้ทางเทคนิค

นักวิชาการไม่สามารถพิสูจน์หรือยอมรับได้อย่างชัดเจนว่าตลาดหุ้นทำงานได้อย่างแท้จริงโดยการเดินแบบสุ่มหรือตามแนวโน้มที่คาดการณ์ได้เนื่องจากมีการเผยแพร่ผลการศึกษาที่สนับสนุนทั้งสองด้านของปัญหา