CBOE Volatility Index คืออะไร? (VIX)

韓国統計的にも不況!景気動向指数6ヶ月連続下落! (พฤศจิกายน 2024)

韓国統計的にも不況!景気動向指数6ヶ月連続下落! (พฤศจิกายน 2024)
CBOE Volatility Index คืออะไร? (VIX)
Anonim
a:

Chicago Board Options Exchange (CBOE) จะคำนวณดัชนีเรียลไทม์เพื่อแสดงระดับความผันผวนของราคาในดัชนี S & P 500 ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า อย่างเป็นทางการเรียกว่าดัชนีความผันผวน CBOE และอยู่ภายใต้สัญลักษณ์ VIX นักลงทุนและนักวิเคราะห์บางครั้งอ้างถึงมันโดยชื่อเล่นของทางการ: ดัชนีความกลัว

ในทางเทคนิคดัชนีความผันผวนของ CBOE ไม่ได้วัดความผันผวนเช่นเดียวกับตัวบ่งชี้อื่น ๆ ความผันผวนคือระดับความผันผวนของราคาที่สามารถสังเกตได้โดยดูจากข้อมูลที่ผ่านมา แต่ VIX มองไปที่ความคาดหวังของความผันผวนในอนาคตหรือที่เรียกว่าความผันผวนโดยนัย เวลาที่มีความไม่แน่นอนมากขึ้น (ความผันผวนในอนาคตที่คาดว่าจะมากขึ้น) จะส่งผลให้ค่า VIX สูงขึ้นในขณะที่เวลาที่กังวลน้อยลงสอดคล้องกับค่าที่ต่ำกว่า

VIX เริ่มต้นได้รับการเผยแพร่โดย CBOE ในปี 1993 ขณะนั้นดัชนีได้พิจารณาความผันผวนโดยนัยของแปดตัวเลือกการโทรและเรียกเข้า S & P 100 ตัว หลังจากปีพ. ศ. 2545 CBOE ได้ตัดสินใจที่จะขยาย VIX ไปสู่ ​​S & P 500 เพื่อที่จะสามารถจับภาพความเชื่อมั่นของตลาดได้ดีขึ้น ฟิวเจอร์ VIX ถูกเพิ่มในปี 2547 และตัวเลือกของ VIX ตามมาในปีพ. ศ. 2549

ค่า VIX จะถูกระบุเป็นเปอร์เซ็นต์และควรคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในดัชนี S & P 500 ในช่วง 30 วันดังต่อไปนี้ ค่านี้จะถูกคำนวณเป็นรายปีเพื่อให้ครอบคลุมระยะเวลา 12 เดือนที่จะเกิดขึ้น สูตร VIX คำนวณเป็นรากที่สองของอัตราความแปรปรวนของอัตราความแปรปรวน (par variance swap rate) ในช่วง 30 วันแรกหรือที่เรียกว่าความคาดหวังที่มีความเสี่ยงเป็นกลาง สูตรนี้ได้รับการพัฒนาโดย Vanderbilt University ศาสตราจารย์ Robert Whaley ในปี 1992

นักลงทุนนักวิเคราะห์และผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอมองไปยังดัชนีความผันผวนของ CBOE เพื่อวัดความเครียดในตลาดก่อนที่จะตัดสินใจ เมื่อผลตอบแทนของ VIX สูงกว่าผู้เข้าร่วมตลาดมีแนวโน้มที่จะติดตามกลยุทธ์การลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า