นักวิชาชีพที่ขายเงินลงทุนให้คุณมองหา - หรือสมุดเงินของตัวเองหรือไม่? นั่นคือคำถามที่เป็นส่วนสำคัญของกฎระเบียบของ Department of Labor (DOL) ที่เสนอซึ่งอาจมีผลต่อการให้คำปรึกษาเกี่ยวกับบัญชีเกษียณส่วนบุคคล (IRA) และผลิตภัณฑ์เพื่อการเกษียณอายุอื่น ๆ

ภายใต้กฎที่มีอยู่ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนต้องปฏิบัติตามมาตรฐานที่ได้รับความไว้วางใจซึ่งเรียกว่าผลิตภัณฑ์ที่ให้ความสำคัญสูงสุดแก่ลูกค้าโดยไม่คำนึงว่าจะมีผลต่อค่าตอบแทนอย่างไร ดู สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับมาตรฐานความไว้วางใจ เพื่อดูข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม

AD:

อย่างไรก็ตามนายหน้าและตัวแทนประกันภัยส่วนใหญ่ที่ขายผลิตภัณฑ์เพื่อการเกษียณอายุจะได้รับการทดสอบความเหมาะสมที่ต่ำกว่า คำแนะนำที่เสนอจะต้องเหมาะสมกับอายุและเป้าหมายทางการเงินของผู้ลงทุน แต่เชื่อกันว่ามาตรฐานนี้ออกจากห้องเลื้อยมากขึ้นสำหรับมืออาชีพที่ได้รับค่าคอมมิชชั่นใจกว้างสำหรับการขายผลิตภัณฑ์บางอย่าง หากต้องการเรียนรู้เกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างมาตรฐานเหล่านี้อ่าน ความเหมาะสมกับมาตรฐานความไว้วางใจ

AD:

หากได้รับการอนุมัติกฎใหม่ของ Department of Labor จะทำให้โบรกเกอร์มีมาตรฐานความไว้วางใจสูงเช่นกัน ผู้ที่ให้คำแนะนำที่ขัดแย้งกันจะต้องเผชิญกับภาษีสรรพสามิตและอาจถูกบังคับให้แก้ไขรายการ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกฎใหม่โปรดดูที่ กฎความไว้วางใจของ DOL สำหรับที่ปรึกษา และ การมอบหมายความไว้วางใจสำหรับที่ปรึกษาทางการเงิน

สิ่งที่มันหมายถึง

ทั้งหมดเริ่มต้นเมื่อประธานาธิบดีโอบามาเรียกร้องให้ DOL ทำการเปลี่ยนแปลงในเดือนกุมภาพันธ์ "มันเป็นหลักการง่ายๆ" เขากล่าวระหว่างที่อยู่กับ AARP "คุณต้องการให้คำแนะนำด้านการเงินก่อนอื่นคุณต้องใส่ความสนใจของลูกค้าก่อน “

AD:

DOL ได้เสนอกฎในเดือนเมษายนเมื่อถึงเวลาเริ่มยอมรับความเห็นจากกลุ่มอุตสาหกรรมและประชาชน แผนกนี้มีแนวโน้มที่จะอนุมัติมาตรการในช่วงต้นปีพ. ศ. 2560 แม้ว่าจะยังคงเป็นไปได้ที่จะสามารถปรับเปลี่ยนกฎก่อนที่จะใช้ข้อมูลย้อนกลับได้

การขาดความไว้วางใจมีความต้องการกลุ่มสิทธิผู้บริโภคเป็นเวลานานซึ่งอ้างว่ามีนายหน้าและตัวแทนประกันภัยบางส่วนที่ถูกปล้นค่ามากขึ้นด้วยค่าคอมมิชชั่นที่พวกเขาทำมากกว่าสวัสดิการของลูกค้า เรื่องที่ซับซ้อนขึ้นก็คือพนักงานขายบางรายเรียกตนเองว่า "ที่ปรึกษา" แม้ว่าจะไม่ได้จดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และไม่อยู่ภายใต้มาตรฐานที่เข้มงวดเช่นเดียวกัน

อันที่จริงค่าตอบแทนที่พนักงานได้รับอาจแตกต่างกันไปในแต่ละผลิตภัณฑ์ ตัวอย่างเช่นนักวิชาชีพอาจมีแรงจูงใจในการขายกองทุนรวมที่มีค่าใช้จ่ายในการขายหรือโหลดแทนที่จะเป็นเวอร์ชันที่ไม่มีการโหลดเหมือนกันเพราะมีค่าคอมมิชชั่น

DOL ชี้ให้เห็นว่าการมีอคติต่อการลงทุนในระดับสูงอาจเป็นอุปสรรคต่อการออมเพื่อการเกษียณอายุ "ผลประโยชน์ที่เกิดจากความขัดแย้งทางผลประโยชน์โดยเฉลี่ยจะลดลงประมาณร้อยละ 1 ต่อปีของเงินฝากออมทรัพย์เพื่อการเกษียณอายุและ 17 พันล้านดอลลาร์ในปีที่สูญเสีย" เอกสารสรุป DOL สรุป เห็นว่าการประยุกต์ใช้มาตรฐานความไว้วางใจที่กว้างขึ้นเป็นขั้นตอนสำคัญในการแก้ไขปัญหาดังกล่าว

แม้ว่ากฎจะมีผลต่อคำแนะนำเฉพาะเจาะจงรวมถึงการลงทุนที่จะซื้อและเมื่อไรก็ตามที่จะให้ตัวแทนฝ่ายขายด้วยข้อยกเว้นบางประการ:

• กิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการศึกษา ภายใต้กฎที่แนะนำโบรกเกอร์และผู้ขายผลิตภัณฑ์การลงทุนจะสามารถให้บริการ "การศึกษาทั่วไป" โดยไม่ต้องผ่านเกณฑ์ที่ได้รับมอบหมาย ตัวอย่างเช่นตัวแทนอาจแนะนำการผสมผสานที่เหมาะสมของสินทรัพย์เพื่อการเกษียณอายุสำหรับคนในวัยที่กำหนดตราบเท่าที่พวกเขาไม่แนะนำหุ้นหรือตราสารหนี้ที่เฉพาะเจาะจง
• สั่งการ เมื่อลูกค้าติดต่อโบรกเกอร์และขอให้เขาซื้อหรือขายหลักทรัพย์ก็ไม่ถือว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้กฎที่เสนอการสั่งซื้อนี้จะไม่ถือว่าเป็นบทบาทที่ได้รับความไว้วางใจ
• การขายเพื่อวางแผนผู้ให้บริการ ในบางกรณีโบรกเกอร์อาจพยายามขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินให้กับผู้บริหารแผนเกษียณอายุในนามของนายจ้าง บุคคลเหล่านี้เป็นผู้เชี่ยวชาญทางการเงินในด้านขวาของตนเองและมักมีความรับผิดชอบที่ไว้วางใจสำหรับลูกค้าของตน การตลาดให้กับบุคคลดังกล่าวไม่ได้เป็นกิจกรรมที่ได้รับความไว้วางใจจากโบรกเกอร์

การคัดค้านข้อบังคับ

จำเป็นต้องพูดไม่ใช่ทุกคนลุกขึ้นยืนเพื่อสนับสนุนการเปลี่ยนแปลง กลุ่มตัวแทนที่ปรึกษาด้านการลงทุนกล่าวว่ากฎใหม่นี้จะทำให้ธุรกรรมการเงินมีความซับซ้อนโดยไม่จำเป็นต้องมีนายหน้าและตัวแทนประกันภัยต้องขอข้อมูลเพิ่มเติมจากลูกค้าก่อน พวกเขากล่าวว่าข้อเสนอนี้จะไม่เพียง แต่เพิ่มต้นทุนในการทำธุรกิจเท่านั้น แต่ยังช่วยให้เกิดภาระทางกฎหมายที่ไม่สมควร

นักวิจารณ์ยังอ้างว่ากฎโดยธรรมชาติของมันยากที่จะบังคับใช้ในลักษณะที่เป็นธรรม การตัดสินว่าอะไรที่เป็นประโยชน์สูงสุดของลูกค้าคือการดำเนินธุรกิจอัตนัย และเพียงเพราะคนที่ทำค่าคอมมิชชั่นที่มีขนาดใหญ่ไม่ได้หมายความว่าเขาหรือเธอกำลังขายผลิตภัณฑ์ที่ไม่ดี

ทางออกที่ดีกว่าคือการเพิ่มความโปร่งใสโดยปราศจากการเปลี่ยนแปลงบทบาทนายหน้า สมาคมอุตสาหกรรมหลักทรัพย์และตลาดการเงิน (SIFMA) ได้เสนอมาตรฐานใหม่ของตัวเองซึ่งจะต้องมีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางผลประโยชน์ก่อนการขายผลิตภัณฑ์เพื่อการลงทุน อย่างไรก็ตามจะไม่บังคับให้โบรกเกอร์เป็นมาตรฐานที่ได้รับความไว้วางใจ

พวกเขากำลังได้รับการสนับสนุนอย่างน้อยที่สุดในสภาคองเกรส กลุ่มสมาชิกสภานิติบัญญัติ - ผู้แทนริชาร์ดโอนีล d- แมสซาชูเซตส์; ปีเตอร์ Roskam, R-Ill ; Phil Roe, R-Tenn ; และ Michelle Lujan Grisham, D-N เอ็ม - เพิ่งประกาศว่าพวกเขากำลังทำงานกับบิลเพื่อแทนที่กฎความไว้วางใจด้วยข้อกำหนดเรื่องการเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมแต่ความพยายามใด ๆ ที่ทำให้มาตรการตกรางต้องเผชิญกับการไต่ขึ้นเขาโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับประธานาธิบดีที่สนับสนุนอย่างเต็มที่

บรรทัดล่าง

ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่เห็นพ้องต้องว่าที่ปรึกษาการลงทุนควรทำตามคำแนะนำของลูกค้าอย่างถูกต้องเมื่อแนะนำผลิตภัณฑ์ทางการเงิน แต่ไม่ว่าจะเป็นกฎการมอบหมายความไว้วางใจที่กว้างขึ้นเป็นวิธีที่จะทำเช่นนั้นยังคงเป็นเรื่องของการอภิปรายอุ่นในวอชิงตันดีซี