a:

เมื่อ บริษัท มีเงินทุนหมุนเวียนต่ำอาจหมายถึงหนึ่งในสองข้อ ในกรณีส่วนใหญ่เงินทุนหมุนเวียนต่ำหมายความว่าธุรกิจเป็นเพียงแค่ขูดและแทบจะไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายระยะสั้นของ อย่างไรก็ตามในบางกรณีธุรกิจที่มีรูปแบบการดำเนินงานที่มั่นคงซึ่งรู้ว่าต้องใช้เงินเท่าไหร่ในการทำงานอย่างราบรื่นอาจมีเงินทุนหมุนเวียนต่ำเนื่องจากมีการใช้เงินส่วนเกินในการสร้างรายได้จากการลงทุนหรือโครงการเพิ่มเงินทุนโดยเพิ่มมูลค่ารวมของ บริษัท .

ทุนหมุนเวียนคืออะไร?

เงินทุนหมุนเวียนที่เรียกว่าเงินทุนหมุนเวียนสุทธิเป็นเพียงความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนในงบดุลของ บริษัท

สินทรัพย์หมุนเวียนคือธุรกิจที่เป็นเจ้าของซึ่งสามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดภายในปีหน้า โดยปกติจะประกอบด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเช่นบัญชีออมทรัพย์การตรวจสอบและบัญชีตลาดเงิน หลักทรัพย์ในตลาดเช่นหุ้นและพันธบัตร และกองทุนรวมและหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงอื่น ๆ สินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท ยังรวมถึงสินค้าคงคลังของสินค้าคงคลังเนื่องจากสินค้าคงคลังควรจะขายภายในปีนี้สร้างรายได้ นอกจากนี้ยังมีลูกหนี้การค้าด้วยเพราะเป็นมูลค่าขายที่เรียกเก็บเงินจากลูกค้า แต่ยังไม่ได้ชำระเงิน

หนี้สินหมุนเวียนคือหนี้สินและค่าใช้จ่ายที่ต้องจ่ายภายในปีถัดไป ซึ่งรวมถึงค่าวัสดุสิ้นเปลืองและวัตถุดิบที่จำเป็นในการผลิตสินค้าเพื่อขาย การชำระหนี้เงินกู้ยืมระยะสั้น เจ้าหนี้การค้าหรือตั๋วเงินที่ได้รับ แต่ยังไม่ได้ชำระเงิน และดอกเบี้ยหรือภาษีที่ต้องชำระภายใน 12 เดือนถัดไป

การตีความเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ

เงินทุนหมุนเวียนสามารถเป็นได้ทั้งด้านบวกหรือด้านลบ ตัวเลขลบหมายถึงความทุกข์ทรมานทางการเงินและอาจเป็นสัญญาณของการล้มละลายที่กำลังจะมาถึง อย่างไรก็ตาม บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีการรับรู้แบรนด์เป็นอย่างมากและการสนับสนุนจากภาครัฐบางครั้งก็มีการใช้เงินทุนหมุนเวียนในเชิงลบอย่างต่อเนื่องเนื่องจากสามารถระดมทุนได้อย่างรวดเร็วหากจำเป็นต้องเกิดขึ้น

เงินทุนหมุนเวียนในเชิงบวกสามารถมีการตีความได้หลายรูปแบบขึ้นอยู่กับตัวเลขที่เกิดขึ้นจริงอุตสาหกรรมที่ธุรกิจดำเนินธุรกิจอยู่และธุรกิจเฉพาะเจาะจง ธุรกิจประเภทต่างๆต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนในการทำงานที่ราบรื่น ธุรกิจค้าปลีกต้องการเงินทุนหมุนเวียนที่สูงขึ้นเพื่อรองรับค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นในช่วงฤดูท่องเที่ยว ธุรกิจบริการออนไลน์ตรงกันข้ามมักต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงานลดลงเนื่องจากไม่ได้มีผลิตภัณฑ์ทางกายภาพและมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่มั่นคงโดยไม่คำนึงถึงความผันผวนของยอดขาย

หาก บริษัท มีรูปแบบธุรกิจและการเงินที่มั่นคงซึ่งอาจเลือกลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาวที่ก่อให้เกิดผลตอบแทนที่สูงกว่าการถือครองหุ้นในหลักทรัพย์ระยะสั้นที่มีสภาพคล่องสูงและมีผลตอบแทนต่ำในขณะที่กลยุทธ์การลงทุนนี้สามารถลดปริมาณสินทรัพย์หมุนเวียนของธุรกิจและเงินทุนหมุนเวียนสุทธิธุรกิจที่มีเสถียรภาพสูงพร้อมกับค่าใช้จ่ายขั้นต่ำอาจทำให้รายได้จากการลงทุนลดลง

ในทำนองเดียวกัน บริษัท อาจตัดสินใจที่จะรับโครงการใหม่เพื่อขยายธุรกิจซึ่งจะเป็นการเพิ่มหนี้สินหมุนเวียนและการลดสินทรัพย์หมุนเวียนและเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ ในกรณีนี้ตัวเลขเงินทุนหมุนเวียนที่ต่ำจะบ่งบอกถึง บริษัท ที่มุ่งเน้นการเติบโตในขณะที่รักษาสภาพคล่องให้เพียงพอเพื่อให้เป็นไปตามพันธกรณีในปัจจุบัน

ข้อควรพิจารณา

เนื่องจากการตีความเงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท อาจมีความแตกต่างกันอย่างมากจึงควรพิจารณาเมตริกนี้ในบริบททางประวัติศาสตร์ด้วยการสังเกตรูปแบบการเพิ่มหรือลดตัวเลขเมื่อเวลาผ่านไป นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องเปรียบเทียบตัวเลขเงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท กับธุรกิจที่คล้ายคลึงกันในอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อให้แน่ใจว่ามีการวิเคราะห์อย่างเป็นธรรมและถูกต้องเกี่ยวกับประสิทธิภาพในการดำเนินงาน