สารบัญ:
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) ได้ออกข้อกำหนดในการเปิดเผยข้อมูลสำหรับการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจงรวมทั้งงบการเงินและข้อมูลอื่น ๆ รัฐส่วนบุคคลอาจมีข้อกำหนดเรื่องการเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับตำแหน่งส่วนตัวด้วย การเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงส่วนใหญ่จะทำขึ้นตามข้อยกเว้นของข้อบังคับ D. กฎระเบียบ D ช่วยให้ บริษัท สามารถระดมทุนได้โดยการขายหลักทรัพย์โดยไม่ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของ ก.ล.ต. ที่เข้มงวดมากขึ้น อย่างไรก็ตามข้อบังคับ D จะมีข้อกำหนดด้านการเปิดเผยข้อมูลเป็นจำนวนมาก บทบัญญัติหลักที่กำหนดตำแหน่งส่วนตัวอยู่ในกฎ 504 และ 506
กฎ 504
กฎ 504 กำหนดให้ บริษัท จัดเตรียมเอกสารการเปิดเผยข้อมูลอย่างเป็นสาระสำคัญแก่นักลงทุน การเปิดเผยข้อมูลควรทำให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างถูกต้อง ซึ่งรวมถึงธุรกิจของ บริษัท สภาพทางการเงินผลการดำเนินงานทรัพย์สินและการจัดการ
กฎ 506
กฎนี้บังคับใช้ตำแหน่งส่วนตัวที่ทำกับนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง ไม่มีข้อกำหนดในการเปิดเผยข้อมูลที่มีอยู่ในกฎนี้ นักลงทุนที่ได้รับการรับรองมีมูลค่าสุทธิสูงขึ้นและสำนักงาน ก.ล.ต. ให้ข้อสันนิษฐานว่า บริษัท มีอำนาจในการเจรจาต่อรองที่เพียงพอในการรับข้อมูลที่เกี่ยวข้องจาก บริษัท บริษัท ยังคงต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของ ก.ล.ต. ข้อ 10b-5 ซึ่งห้ามการกระทำหรือละเว้นการกระทำใด ๆ ที่ทำให้เกิดการฉ้อฉลหรือหลอกลวงในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์
กฎ 506 อนุญาตให้ขายหลักทรัพย์แก่นักลงทุนที่ไม่ได้รับการรับรอง บริษัท ต้องจัดให้มีนักลงทุนที่ไม่ได้รับการรับรองซึ่งมีงบการเงินที่ไม่ใช่การเงินและเฉพาะเจาะจง การเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้ต้องเหมือนกับข้อมูลทั่วไปที่ได้ระบุไว้ในข้อเสนอ บริษัท ไม่ได้รับความโล่งใจใด ๆ หากเสนอหลักทรัพย์แก่นักลงทุนที่ไม่ได้รับการรับรองตามกฎ 506