ในการประชุมกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ Morningstar (ETF) ในชิคาโกเมื่อเร็ว ๆ นี้รูปแบบที่เอาชนะได้ดูเหมือนว่าสมาร์ทเบต้า (หรือ Morningstar เรียกว่ากลยุทธ์เบต้า) เป็นสิ่งที่ใหญ่ที่สุดใน โลกอีทีเอฟ นี่คือสิ่งที่ที่ปรึกษาทางการเงินจำเป็นต้องคำนึงถึงเมื่อประเมินกลยุทธ์เหล่านี้สำหรับลูกค้า

Smart Beta คืออะไร?

กองทุนสมาร์ทเบต้าเป็นทางเลือกให้กับการลงทุนในดัชนีแบบพาสซีฟและแสวงหาผลการดำเนินงานที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ผลการดำเนินงานที่ดีกว่านี้ว่า ETFs รุ่นสมาร์ทมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างมาจากวิธีต่างๆที่กำหนดค่าดัชนีอ้างอิง มุ่งเน้นไปที่การได้รับผลตอบแทนมากขึ้นโดยมีความเสี่ยงน้อยกว่าผลิตภัณฑ์ดัชนีดั้งเดิมโดยใช้วิธีคิดเป็นปัจจัยในการลงทุนและพยายามใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพในตลาด คำสำคัญที่ต้องจำไว้คือปัจจัยต่างๆ นี้หมายถึงลักษณะของกลยุทธ์อีทีเอฟ สี่ยอดนิยมคือขนาดมูลค่าโมเมนตัมและคุณภาพ ETFs ถูกสร้างขึ้นโดยการแกะสลักปัจจัยหนึ่งหรือหลายปัจจัยออกจากดัชนีเช่น S & P 500 ตัวอย่างของปัจจัยผสมผสานรุ่น smart beta ETF คือ iShares MSCI Quality Factor ETF (QUALIC 999 QUALICO Edg MSCI US79 80 + 0 10% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) (ดูข้อมูลเพิ่มเติม: กองทุน Smart Beta เทียบกับกองทุนดัชนี )

ETFs อัจฉริยะรุ่นอัจฉริยะหลายปัจจัยจะรวมเอาสองปัจจัยเพิ่มเติมและติดตามการรวมกันของดัชนีเฉพาะที่แสดงถึงลักษณะของปัจจัยเหล่านี้ อีกตัวอย่างหนึ่งของกลยุทธ์สมาร์ทเบต้าคือผลิตภัณฑ์ดัชนีที่มีน้ำหนักเท่ากันเช่น Guggenheim S & P 500 Equal Weight ETF (RSP

RSPGuggenheim97 14 + 0 42% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 )

สิ่งหนึ่งสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินที่พิจารณาการใช้ ETF แบบสมาร์ทเบต้าหรือการประเมินนักยุทธศาสตร์ของ ETF ที่ใช้พวกเขาในการจดจำก็คือหลาย ETFs เหล่านี้โดยเฉพาะรุ่นหลายปัจจัยค่อนข้างใหม่และมักจะไม่ค่อยมากนัก ข้อมูลประสิทธิภาพตลาดที่แท้จริงที่นี่ "ประวัติ" ของพวกเขาส่วนมากจะขึ้นอยู่กับผลการทดสอบที่ผ่านการทดสอบ ในฐานะที่เป็นวิทยากรในการประชุม Morningstar กล่าวว่าเขาไม่เคยเห็นการทดสอบย้อนหลังที่มีผลลัพธ์ที่ไม่เอื้ออำนวย ความแปลกใหม่นี้เกี่ยวข้องกับดัชนีพื้นฐานซึ่งอีกครั้งในหลาย ๆ กรณีถูกสร้างขึ้น "ในห้องปฏิบัติการ" และมักมีประวัติทางการตลาดเพียงเล็กน้อย (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่:

กลยุทธ์สมาร์ทอีทีเอฟเอฟอีเอฟ )

พื้นที่การเจริญเติบโต

ETFs อยู่ในโหมดการเติบโตตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงิน ความโปร่งใสและต้นทุนต่ำของพวกเขาเป็นสิ่งที่ดึงดูดใจมาก ต่อไปนี้เป็นข้อมูลสถิติสมาร์ทตาม Morningstar:

ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2015 มีการเผยแพร่ ETPs สมาร์ทเวอร์ชัน 444 (แลกเปลี่ยนผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์) ในประเทศสหรัฐอเมริกา

• ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีสินทรัพย์รวมประมาณ 450 พันล้านเหรียญและคิดเป็นประมาณ 21% ของทั้งหมด U.สินทรัพย์ S ETP ณ สิ้นเดือนมิถุนายน
• การไหลเข้าของเงินสดใหม่เข้าสู่ UTP ในรอบ 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 31% เข้าสู่ผลิตภัณฑ์อัจฉริยะเบต้า
• สินทรัพย์ภายใต้การบริหารในผลิตภัณฑ์เหล่านี้เพิ่มขึ้น 27% ในช่วงเวลาเดียวกันนี้ 12 เดือน
• ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา 25% ของผลิตภัณฑ์ ETP ใหม่ที่เปิดตัวใน U. ได้รับผลิตภัณฑ์อัจฉริยะเบต้า
• เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ที่เติบโตเร็ว ๆ นี้ที่ปรึกษาทางการเงินจะได้รับความสนใจจากผู้ให้บริการผลิตภัณฑ์ ETF และสื่อมวลชน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

สร้างรอยโรคกับหุ่นดีกว่าด้วย ETFs รุ่น Smart Beta ) ทำไมต้องใช้ Smart Beta ETFs?

การวิจัยโดย FTSE Russell ชี้ให้เห็นว่าที่ปรึกษาทางการเงินใช้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้เพื่อแสวงหาการปกป้องพอร์ตการลงทุนของลูกค้าที่ลดลงความผันผวนของพอร์ตการลงทุนที่ต่ำลงเพิ่มผลตอบแทนให้แก่อัลฟ่าและผลผลิตที่สูงขึ้นตามลำดับที่ต้องการ งานวิจัยเดียวกันพบว่ากลยุทธ์ที่มักใช้โดยที่ปรึกษาส่วนใหญ่เป็นรายได้จากเงินปันผลมีคุณภาพสูงและมีความผันผวนต่ำตามลำดับ

การเพิ่มประสิทธิภาพ

การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธี

• การทำรายการงานที่สมบูรณ์
• การลดค่าธรรมเนียม
• ทั่วไป
• เซสชั่นในการประชุม Morningstar อ้างเหตุผลต่อไปนี้ ความไม่พอใจกับผู้จัดการที่ใช้งานอยู่
• ประเด็นสุดท้ายน่าสนใจมากที่ ETFs รุ่นสมาร์ทเป็นกลยุทธ์หลักที่ใช้งานโดยใช้ดัชนีพาสซีฟเป็นฐาน กล่าวอีกนัยหนึ่งลักษณะที่แท้จริงของกลยุทธ์เบต้าส่วนใหญ่ที่ฉลาดที่สุดต้องการการปรับสมดุลซ้ำบ่อยครั้งและในบางกรณีมีการเคลื่อนไหวบ่อยขึ้นเพื่อให้ตรงกับการเปลี่ยนแปลงในดัชนีสมาร์ทที่อ้างอิงอยู่ ซึ่งทำให้ ETFs เหล่านี้มีจุดเด่นน้อยเมื่อเทียบกับตลาดที่มีการถ่วงน้ำหนักแบบพาสซีฟที่เคร่งครัดอย่างเคร่งครัดเช่น S & P 500 และกองทุนที่ติดตามข้อมูลเหล่านี้ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู:
• ความแตกต่างระหว่างอัลฟ่าและเบต้า

) อีทีเอฟแบบสมาร์ทเบต้าอาจใช้เป็นกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่มีการจัดการอย่างแข็งขันในราคาต่ำ นักวิเคราะห์ของ One Morningstar ชี้ว่าเกณฑ์มาตรฐานที่ดีสำหรับค่าใช้จ่ายคือระดับพื้นฐาน 50 จุด เขากล่าวว่าค่าใช้จ่ายต่ำสุดในระดับสถาบันของกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันจำนวนมากนั้นต่ำมากเช่นนี้ ETF ใดที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่า 50 จุดพื้นฐานควรมีกลยุทธ์การลงทุนที่น่าสนใจหรือไม่ควรพิจารณา นักวิเคราะห์จาก Morningstar ยังชี้ให้เห็นว่า ETFs ใช้โมเมนตัมเป็นปัจจัยหนึ่งที่มีแนวโน้มที่จะ "ซิกแซกเมื่อปัจจัยอื่น ๆ ที่เป็นรูปฟันปลา" ซึ่งทำให้รู้สึกดีขึ้น

นักวิเคราะห์เสนอ "โกงแผ่น" เพื่อเลือกสมาร์ทเบต้าอีทีเอฟ:

ต้นทุนต่ำมีความสำคัญ สินทรัพย์ต่ำในยุทธศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับยุทธศาสตร์ของความจุโดยประมาณ การเปิดเผยอย่างมีประสิทธิภาพต่อกลยุทธ์

บริษัท ที่มีความสามารถและมีความรับผิดชอบที่อยู่เบื้องหลัง ETF

• Smart Beta Make Sense หรือไม่?
• นี่เป็นคำถามที่ดีที่สุดสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินในการตอบเมื่อตัดสินใจว่าจะใช้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้หรือไม่ สิ่งที่พวกเขาให้ว่าดัชนีธรรมดา ETF หรือกองทุนรวมที่ติดตามดัชนีตลาดทั่วไปหมวกถ่วงน้ำหนักไม่ได้?ผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ในหมวดหมู่เบต้าแบบกว้างและมีการกำหนดค่าไม่ถูกต้องค่อนข้างใหม่ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้นเนื่องจากวิกฤตทางการเงินดังนั้นสิ่งเดียวที่เราทราบเกี่ยวกับวิธีดำเนินการในตลาดที่ร้ายแรงอาจเกิดจากการทดสอบอย่างต่อเนื่อง ทำก่อนที่ ETF จะแนะนำ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่:
• กองทุนและกลยุทธ์อีทีเอฟสำหรับตลาดผันผวน
• .)

ในตอนท้ายของวันนี้เป็นยานพาหนะในการจัดสรรสินทรัพย์ ในการประเมินว่าผลิตภัณฑ์ใดเหมาะสมอาจดูความสัมพันธ์กับส่วนที่เหลือของลูกค้าและเพิ่มความผันผวนที่ต่ำกว่าคุณภาพที่สูงขึ้นหรือปัจจัยอื่น ๆ การเพิ่มอีทีเอฟนี้บรรลุสิ่งที่คุณต้องการบรรลุผลดีกว่าผลิตภัณฑ์ดัชนี ETF แบบดั้งเดิมหรือกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันหรือไม่?

Bottom Line Smart Beta ETFs เป็นความโกรธของผู้ให้บริการ ETF และที่ปรึกษาทางการเงินบางส่วน เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ บางแห่งมีมูลค่าที่แท้จริงและบางคนอาจไม่ได้ เป็นหน้าที่ของที่ปรึกษาทางการเงินในการพิจารณาผลิตภัณฑ์สมาร์ทเบต้าสำหรับการลงทุนโดยตรงของลูกค้าหรือผู้ที่กำลังพิจารณาโครงการจัดการสินทรัพย์แบบครบวงจร (TAMP) โดยใช้สมาร์ทอีเบย์ ETF เพื่อทำความเข้าใจผลิตภัณฑ์ที่กำลังพิจารณาอยู่ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ วิธีใช้กลยุทธ์การลงทุนด้านสมาร์ทเบต้า

.)