กองทุน Vanguard Small-Cap Growth (NYSEARCA: VBK VBKVngrd Smll-CpGr155. 42-0. 96% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) คือ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบพาสซีฟหรืออีทีเอฟที่พยายามจะทำซ้ำก่อนค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายประสิทธิภาพของดัชนีการเติบโตของดัชนี MSCI Small Cap หรือดัชนีอ้างอิง ดัชนีอ้างอิงได้รับการออกแบบมาเพื่อเป็นตัวแทนของ บริษัท เหล่านั้นที่จัดอยู่ในกลุ่ม บริษัท ที่มีการเติบโตภายใน CRSP U. S Small Cap Index ซึ่งใช้ในการติดตาม MSCI Small Cap 1750 ซึ่งเป็นตัวแสดงถึงหุ้นขนาดเล็กในประเทศ

แม้ว่าคำจำกัดความอาจแตกต่างกันไปในหลาย ๆ บริษัท นายหน้าโดยทั่วไปจะถือว่าเป็นทุนขนาดเล็กถ้ามูลค่าตลาดรวมลดลงระหว่าง 250 ล้านถึง 2 พันล้านดอลลาร์ บริษัท ใดที่มีขนาดเล็กกว่านี้ถือว่าเป็น บริษัท ย่อย บริษัท ที่มีขนาดใหญ่เป็น บริษัท ขนาดกลาง หุ้นขนาดเล็กมักมีความเสี่ยงสูงกว่าการลงทุนในตราสารทุนที่มีความเสี่ยงมากกว่าหุ้นขนาดกลางหรือหุ้นขนาดใหญ่

VBK มุ่งเน้นการเติบโตของคลื่นความถี่ขนาดเล็ก หุ้นทุกหุ้นเป็นหุ้นที่มีการเติบโตมากขึ้นหรือเป็นหุ้นที่จ่ายเงินปันผล / รายได้ขึ้นอยู่กับว่า บริษัท จัดการกำไรอย่างไร ถ้า บริษัท จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นเป็นเงินปันผลจะเป็นหุ้นที่มีรายได้มากขึ้น ในทางกลับกัน บริษัท อาจตัดสินใจที่จะลงทุนอีกครั้งกลับเข้าไปในธุรกิจด้วยความพยายามที่จะขยาย; นี่คือความคิดการเติบโต ETF นี้เน้น บริษัท ที่ลงทุนรายได้ใหม่จากโครงการทุน

เช่นเดียวกับ ETFs แนวหน้าหลาย VBK ใช้วิธีการจำลองแบบเต็มรูปแบบเมื่อติดตามดัชนีพื้นฐานของมัน วิธีนี้ช่วยให้ค่าใช้จ่ายของกองทุนต่ำและลดข้อผิดพลาดในการติดตาม VBK ค้นหาประสิทธิภาพสูงสุดในการจัดการระดับดาวทั้งหมด ทั้งหมดหรือมากทั้งหมดสินทรัพย์กองทุนจะลงทุนโดยตรงในหุ้นที่ประกอบด้วยดัชนี CRSP U. S ขนาดเล็กการเจริญเติบโต

พอร์ตการลงทุนของ VBK มีผู้ถือครองมากกว่า 725 รายซึ่งอยู่ในส่วนบนสุดของความหลากหลายของกองทุนสำหรับกลุ่ม นี้ยังเจือจางน้ำหนักของการถือครองด้านบน; เพียง 5. 2% ของสินทรัพย์ทั้งหมดของ VBK จะได้รับการจัดสรรให้แก่ 10 อันดับแรก หุ้นที่รวมอยู่ในห้าอันดับแรก ได้แก่ บริษัท The WhiteWave Foods, Acuity Brands, Inc. , United Therapeutics Corp. , SVB Financial Group และ Extra Space Storage, Inc.

เช่นเดียวกับกองทุนที่มุ่งเน้นการเติบโตมากที่สุด VBK มีความเข้มข้นในหุ้นเทคโนโลยีมาก อย่างไรก็ตามภาคอื่น ๆ อีกหลายแห่งก็มีบทบาทมากขึ้นในพอร์ตการลงทุน เทคโนโลยีมีอัตราการเติบโตที่ 21% แต่ภาคต่อไปนี้อยู่ระหว่าง 13 ถึง 16%: การดูแลสุขภาพวงจรชีวิตของผู้บริโภคอสังหาริมทรัพย์และอุตสาหกรรม

ถึงแม้ VBK จะเป็น ETF ที่เน้นหุ้นขนาดเล็ก แต่ก็ยากที่จะรักษาหุ้นการเติบโตในหุ้นขนาดเล็กได้ หลังจากที่ทุก บริษัท ที่ประสบความสำเร็จการเจริญเติบโตสิ้นสุดเป็นหมวกกลางหรือหมวกขนาดใหญ่ในช่วงเวลาซึ่งหมายความว่าอาจมีจำนวนหุ้นในช่วงกลางเป็นหุ้นขนาดเล็กใน VBK ณ เวลาใดก็ได้ ช่วงกลางปี ​​2558 ร้อยละ 46 ของพอร์ทโฟลิโอของกองทุนถือได้ว่าเป็นหุ้นขนาดกลางและมีหุ้นขนาดเล็กถึง 45%

การจัดการ

แนวหน้าคือผู้นำในอุตสาหกรรมการจัดหากองทุน ETF ที่มีต้นทุนต่ำและกองทุนรวมที่ได้รับการจัดทำดัชนี VBK ได้รับการปล่อยตัวในเดือนมกราคมปี 2547 และได้รับการบริหารจัดการโดยกลุ่มการลงทุนกลุ่มแนวหน้า "กลุ่มพอร์ตการลงทุนที่จัดทำดัชนีและมีโครงสร้าง" และ "พัฒนาวิธีการในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ซับซ้อนและกลยุทธ์การซื้อขายที่มีประสิทธิภาพ" VBK ถือเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มดัชนีเงินทุนของ Vanguard โดยรวม

ลักษณะเฉพาะ

ETF นี้มีประสิทธิภาพมาก ค่าใช้จ่ายในการบริหารรวมเพิ่มขึ้นเพียง 9 คะแนนหรือ 0.96% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของหมวดหมู่ประมาณ 75% และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของ ETF ประมาณ 90% ส่วนต่างราคาเสนอซื้อเฉลี่ยอยู่ที่ 0. 07% เนื่องจากสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง VBK มีความแตกต่างในการติดตามผลเฉลี่ย 12 เดือนเพียง 0. 05%

เป็นอีกสัญญาณหนึ่งในการติดตามสุขภาพ VBK ตระหนักดีว่า "ความดีงาม" หรือ R-squared สูงกว่า 99% นี่เป็นเงินที่สูงมากสำหรับกองทุนใด ๆ และแสดงให้เห็นว่าการจัดการที่มีประสิทธิภาพเป็นอย่างไรในการติดตามดัชนีอ้างอิง

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

Vanguard Equity Investment Group ประเมินกองทุนรวมทั้งหมดในระดับความเสี่ยงที่มีความเสี่ยงตั้งแต่หนึ่งถึงห้า ได้รับรางวัล VBK จาก 5 อันดับซึ่งหมายถึงโอกาสที่จะได้รับความเสี่ยงจากการลงทุนที่แท้จริง นี้มาจากการรวมกันเชิงรุกของขนาดเล็กหมวกและกลยุทธ์การเติบโต ตามที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวน: "กองทุนที่จัดว่ามีความก้าวร้าวอาจมีความผันผวนในราคาหุ้นได้อย่างมาก" ดังนั้นนักลงทุนรายเดียวที่มีความผันผวนควรพิจารณา VBK

VBK มุ่งเน้นการเติบโตอย่างรวดเร็วและมีศักยภาพสูงในหุ้นขนาดเล็ก ในบางครั้งกองทุนมีความเป็นไปได้ที่อาจมีต่อต้นทุนซึ่งหมายความว่าผู้ถือครองบางรายได้รับการซื้อในราคาที่สูงกว่ามูลค่าปัจจุบัน

เมตริกกองทุนรัก VBK อัตราผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับหมวดหมู่ในขณะที่ความเสี่ยงต่ำกว่าที่คาดไว้ แม้จะมีลักษณะเป็นอีทีเอฟแบบก้าวร้าวก็ตาม VBK มีดัชนีเบต้า 36 เดือนที่วิ่งเพียง 0.89 เทียบกับดัชนีที่ดีที่สุดและเป็นกลาง 1.00 เทียบกับดัชนี S & P 500 อัลฟาที่แข็งแกร่งอัตราส่วน Sharpe และการคว่ำช่วยให้การจัดการที่ดีและประสิทธิภาพสูง

กองทุนมีขนาดใหญ่และเพียงพอสำหรับนักลงทุนหรือผู้ประกอบการค้าทุกประเภท สินทรัพย์ทั้งหมดมีมูลค่ามากกว่า $ 4 5 พันล้านและปริมาณรายวันมักจะเกิน 150, 000 การค้า โดยรวมแล้ว VBK เป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้ที่ชอบกองทุนต้นทุนต่ำและ / หรือต้องการได้รับโอกาสในการลงทุนในตราสารทุนที่มีศักยภาพสูงกว่า

ผู้ที่มีขอบเขตการลงทุนที่ จำกัด เช่นผู้เกษียณอายุหรือผู้เกษียณอายุในเร็ว ๆ นี้ควรหลีกเลี่ยงการเล่นที่มีการเติบโตสูงเช่น VBK เช่นเดียวกับนักลงทุนที่ระมัดระวังที่ได้รับประสาทเมื่อสินทรัพย์การลงทุนเห็นการลดลงของมูลค่า

ลูกค้าที่ปรึกษาทางการเงินสามารถใช้ ETF นี้ได้อย่างไร

Vanguard เป็นผู้ให้บริการที่เป็นที่นิยมอย่างมากในหมู่นักลงทุนรายใหม่เนื่องจากแบรนด์ที่มีต้นทุนต่ำและไม่มีรสนิยมVBK มีความก้าวร้าวน้อยเกินไปสำหรับการถือครองหุ้นหลักกับลูกค้าที่ปรึกษาทางการเงินจำนวนมาก แต่ก็เหมาะสมกับพอร์ตการลงทุนระยะยาวที่มีความผันผวนเล็กน้อย

นี่อาจเป็น ETF ที่ดีสำหรับลูกค้าที่ชอบกิจกรรมการซื้อขายเพียงเล็กน้อยหรือรั้นในตลาดทุนของ U. ในระยะสั้น อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำของ VBK ไม่ได้หมายความว่าจะมากสำหรับผู้ประกอบการค้า แต่มีสภาพคล่องสูงและเป็นที่รู้จักกันดีช่วยลด Spread ได้

โปรดจำไว้ว่าการลงทุนในระยะยาวใน VBK ควรได้รับการชดเชยด้วยตำแหน่งที่น้อยลงหรือมีการป้องกันและไม่ก้าวร้าว

คู่แข่งหลักและทางเลือกอื่น ๆ

มี ETFs ประมาณหนึ่งโหลในหมวดการเติบโตของหุ้นขนาดเล็กในประเทศ แต่ VBK เป็นดัชนีเดียวที่ติดตามดัชนีการเติบโตของดัชนีการบริโภคขนาดเล็กของ CSRP กองทุนคู่แข่งหลักเช่นเดียวกับกองทุนที่ใหญ่ที่สุดในหมวดนี้คือ iShares Russell 2000 Growth ETF สำหรับผู้ค้ารายใหญ่ ETF นี้น่าจะเป็นทางเลือกที่ดีกว่า VBK เนื่องจากมีปริมาณเฉลี่ยรายวันสูงขึ้นอย่างมาก