นักลงทุนอาจจะยุติเรื่องความรักกับหุ้นที่กำลังเติบโตเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯยังคงพยายามปรับอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับศูนย์หลังวิกฤติการเงิน โปรแกรมการผ่อนคลายเชิงปริมาณของเฟดทำให้การเพิ่มขึ้นของหุ้นที่มีการเติบโตดีขึ้นกว่าหุ้นที่มีค่า Vanguard Growth ETF (NYSEARCA: VUG VUGVanguard Growth137. 53 + 0. 26% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 สูงขึ้น 234. 34% จากระดับหลังวิกฤติการเงินที่ 32 ดอลลาร์ . 99 ต่อหุ้นในวันที่ 5 มีนาคม 2552 เป็น 110 ดอลลาร์ 30 ในวันที่ 22 พฤษภาคม 2015 ในช่วงเวลาเดียวกันนี้ Vanguard Value ETF (NYSEARCA: VTV VTVVanguard Value102. 12-0. 09% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ขั้นสูง 200 34% จาก 28 ดอลลาร์ 75 บาทต่อหุ้นในวันที่ 5 มีนาคม 2552 ถึง 86 ดอลลาร์ 35 ในวันที่ 22 พฤษภาคม 2015

ท่ามกลางการคาดการณ์หลายอย่างที่บ่งบอกถึงการกลับมาของความแข็งแรงสำหรับการลงทุนด้านมูลค่าคือ Outlook A Year Ahead Outlook 2016 จาก Bank of America Merrill Lynch รายงานเน้นย้ำว่านโยบายการเงินของเฟดจะใช้ระยะกลางในปีพ. ศ. 2560 และการลงทุนด้านมูลค่าควรคาดว่าจะดีกว่าการลงทุนเพื่อการเติบโตซึ่งเริ่มต้นในปีพศ. 2559

การระบุมูลค่าหุ้น

นักลงทุนจำนวนมากสับสนกับหุ้นมูลค่าที่มีหุ้นราคาถูก หุ้นอาจมีราคาต่ำ แต่อาจมีมูลค่าได้ การลงทุนด้านมูลค่าจะมุ่งเน้นไปที่หุ้นที่มีความเสี่ยงด้านการลดความเสี่ยง เมื่อราคาหุ้นของ บริษัท ขึ้นอยู่กับสิ่งที่มีความผันผวนเช่นราคาน้ำมันอาจเป็นเรื่องยากมากที่จะประเมินความเสี่ยงขาลง

หุ้นจำนวนมากอาจถูกด้วยเหตุผลที่ไม่เกี่ยวข้องกับคุณค่า ตัวอย่างเช่นหุ้นบางส่วนอาจมีราคาถูกเนื่องจากความคาดหวังที่ไม่สมจริงและการประมาณการที่เพิ่มขึ้น หุ้นอื่นอาจดูเหมือนถูกเพราะผู้ซื้อสถาบันไม่สามารถพิจารณาได้เนื่องจากปริมาณการซื้อขายที่เบาบางหรือมูลค่าตลาดต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนดโดยสถาบัน หุ้นราคาถูกจำนวนมากอาจมีข้อมูลการประเมินค่าที่ไม่ดีนอกเหนือไปจากสถานการณ์ที่ทำให้เกิดภาพลวงตาของการต่อรอง

วิธีการหนึ่งในการระบุมูลค่าหุ้นเกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบเมตริกการประเมินมูลค่าที่สำคัญ 5 ค่ากับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมสำหรับสต็อคที่เฉพาะเจาะจง บริษัท วิจัยด้านการลงทุนหลายแห่งเช่น Morningstar ระบุค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่อยู่ติดกับปัจจัยพื้นฐานที่ระบุไว้ในรายงานหุ้น ปัจจัยพื้นฐานทั้ง 4 ปัจจัยดังกล่าวควรจะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม ได้แก่ อัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้นอัตราส่วน P / B อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนและอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้น (PEG ratio) เนื่องจากกระแสเงินสดอิสระจะสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมเพราะเป็นตัวเลขที่เกี่ยวข้องกับปริมาณเงินสดที่ บริษัท สามารถสร้างได้หลังจากที่ได้ใช้จ่ายเงินทุนที่จำเป็นในการรักษาหรือขยายฐานสินทรัพย์

สูตรสำหรับคำนวณค่า

สำหรับผู้ที่ยืนยันในการหามูลค่าด้วยตัวเลขศูนย์วิจัยด้านความมั่นคงราคา (CRSP) กำหนดสูตรสำหรับการสร้างคะแนนมูลค่าของหุ้น สูตรนี้ปรากฏในหน้า 31 ของคู่มือวิธีการของ CRSP U. S. Equity Indexes ขั้นตอนแรกเกี่ยวข้องกับการคำนวณอัตราส่วนกำไรต่อหุ้น (EP) โดยการเพิ่มอัตราส่วน P / E สองในสามเป็น 1 ใน 3 ของอัตราส่วน P / E ต่อเนื่องในระยะเวลา 12 เดือน สองในสามของ EP จะถูกบวกเข้ากับอัตราส่วนหนึ่งในสามของอัตราส่วนราคาต่อหนึ่งรายการ (P / B) ผลรวมที่ได้คือ superfactor มูลค่าหลัก (V1)

ขั้นตอนต่อไปคือการเพิ่มสัดส่วน 2 ใน 3 ของอัตราส่วนราคาต่อการขายต่อหนึ่งในสามของอัตราส่วนราคาปิดต่อกำไรหรือเงินปันผล ผลรวมที่ได้คือ superfactor ค่าทุติยภูมิ (V2) เพิ่มสองในสามของ V1 บวกหนึ่งในสามของ V2 ผลที่ได้คือคะแนนค่า ในการสร้างพื้นฐานให้คำนวณคะแนนคุ้มค่าสำหรับการถือครองอันดับต้น ๆ ของ Vanguard Mid-Cap Value ETF (NYSEARCA: VOE

VOEVng Mid-Cap Vl106 71 + 0 52% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4 2. 6 ) ซึ่งติดตามประสิทธิภาพของ CRSP US Mid Cap Value Index ตัวอย่างเช่น Newell Brands Inc. (NYSE: NWL NWLNewell Brands Inc30. 82 + 0 16% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ ConAgra Foods Inc. (NYSE: CAG) CAGConAgra Foods Inc 33. 32-1. 74% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) สต็อคที่มีการป้องกัน

แม้ว่าสต๊อกหุ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงอาจเป็นหุ้นที่มีมูลค่าได้ แต่ไม่มีมาตรฐานการประเมินมูลค่าสำหรับการจัดอันดับสต็อคเป็นตัวป้องกัน หุ้นที่มีการป้องกันคือหุ้นที่ไม่เป็นรูปเป็นร่างซึ่งไม่ขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจโดยรวมที่จะทำกำไรได้ดีและจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคสินค้าอุปโภคบริโภคโดยทั่วไปเป็นสินค้าอุปโภคบริโภค

หุ้นที่มีการป้องกันไม่จำเป็นต้องเป็นหุ้นที่ราคาถูก ตัวอย่างเช่น บริษัท Kraft Heinz (NYSE: KHC

KHC บริษัท Kraft Heinz77 00-1. 28% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) มีอัตราส่วน P / E ต่อเนื่อง 12 เดือน ของ 154. 7 เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 39. 5. อัตราส่วนราคาขายต่อเนื่อง 12 เดือนของปีนี้อยู่ที่ 3.7 เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ 1. 9. ณ วันที่ 19 พ.ค. 2556 ราคาปิดที่ 83 เหรียญ 00 นี่เป็นสต็อกที่มีราคาแพง