กลยุทธ์ Smart Beta ได้สร้างการเปิดเผยที่สำคัญขึ้น แม้ว่านักลงทุนจะมีทางเลือกมากมายเนื่องจากความหลากหลายของเงินทุนดังกล่าว แต่พวกเขาอาจไม่เข้าใจถึงต้นทุนที่แท้จริงของ ETF แบบสมาร์ทเบต้า

Smart Beta

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าสมาร์ทเบต้ามีความหมายอย่างไร แม้ว่าจะมีความหมายที่แตกต่างกันของคำว่า ETFs ที่ใช้กลยุทธ์ดังกล่าวมักติดตามดัชนีอ้างอิงบางส่วน แต่ต่างไปจากที่พวกเขาไม่ได้ขึ้นอยู่เพียงอย่างเดียวในการชั่งน้ำหนักมูลค่าตลาดของส่วนประกอบต่างๆ แทนที่จะใช้ปัจจัยการลงทุน ETFs harness factor ในสมาร์ทเบต้าวิธีการที่ใช้นักวิจัยที่เป็นอิสระหลายปัจจัยได้ใช้เพื่ออธิบายการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตของสินทรัพย์และพอร์ตการลงทุน

นักวิจัยได้สุ่มตัวอย่างตัวแปรดังกล่าวถึง 300 ตัว โดยการรวมปัจจัยเหล่านี้เข้ากับวิธีการตามกฎแล้วสมาร์ทเบต้าอีทีเอฟพยายามที่จะสร้างผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงสูงกว่าผลตอบแทนที่ได้รับการจัดการแบบพาสซีฟ แม้ว่ากองทุนเบต้าอัจฉริยะบางส่วนเหล่านี้พยายามที่จะสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าเกณฑ์อ้างอิงที่อ้างอิง แต่คนอื่น ๆ มีเป้าหมายในการลดความเสี่ยง แม้ว่าเรื่องนี้อาจฟังดูดี แต่ก็มีทั้งต้นทุนที่รับประกันและอาจเป็นไปได้ที่มาพร้อมกับ ETF แบบสมาร์ทรุ่นเบต้า

ในขณะที่สมาร์ทเบต้าอีทีเอฟออกแบบมาเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ดีกว่ารุ่นเบต้าปกติอาจบรรลุวัตถุประสงค์นี้ในขณะที่ตลาดมีแนวโน้มสูงขึ้นปัจจัยเดียวกันที่ช่วยให้เกิดผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นนี้อาจทำให้เกิด กองทุนสมาร์ทเบต้าจะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าเมื่อตลาดลดลง นอกจากนี้การดำเนินการที่ต่ำกว่านี้อาจมากกว่าผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นเมื่อตลาดเพิ่มขึ้น

โดยเฉลี่ยแล้วสมาร์ทเบต้าอีทีเอฟจะมีค่าธรรมเนียมสูงกว่า ETFs ซึ่งอิงตามดัชนีตลาดทั่วไปที่มีการถ่วงน้ำหนักมากขึ้น ในบางกรณีค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากกองทุนเบต้าอัจฉริยะจะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเช่นกับเงินทุนที่ให้โอกาสกับตลาดเกิดใหม่ ในบางประเทศค่าธรรมเนียมสำหรับกองทุนอัจฉริยะเบต้าอาจเพิ่มสูงขึ้นเช่นที่เกี่ยวข้องกับหุ้นขนาดใหญ่ของ U. S. ETFs แบบสมาร์ทเบต้าที่ใช้ดัชนี Standard & Poor's 500 มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยโดยรวมสูงกว่า ETF ที่จัดการอย่างคึกคัก 3 เท่าซึ่งใช้ดัชนีอ้างอิงเดียวกัน

ข้อผิดพลาดในการติดตาม

ข้อผิดพลาดในการติดตามของ ETF แบบสมาร์ทเบต้าอาจสูงกว่า ETF แบบดั้งเดิมมาก ในขณะที่ใช้ ETF ที่มีมูลค่าตลาดเป็นวิธีที่ค่อนข้างตรงไปตรงมากลยุทธ์สมาร์ทเบต้ามักต้องการการปรับสมดุลและการปรับเปลี่ยนเป็นประจำ วิธีที่ดีที่สุดในการอธิบายข้อผิดพลาดนี้คือข้อผิดพลาดในการติดตามที่แตกต่างกันของ iShares S & P 500 ETF (NYSEARCA: IVV

IVViShs Cr S & P50026062 + 0 17%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6

) ซึ่งขึ้นอยู่กับการถ่วงน้ำหนักของตลาดและ iShares MSCI USA ความผันแปรขั้นต่ำของ ETF (NYSEARCA: USMV

USMViSh Edg MSCI MV51 36-0 19% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) กองทุนสมาร์ทเบต้า IVV ใช้ดัชนี S & P 500 ใกล้เคียงกับความแตกต่างโดยทั่วไปคืออัตราส่วนค่าใช้จ่าย อีกทางเลือกหนึ่งคือ USMV มีช่วงเวลาที่ยากลำบากมากขึ้นในการทำซ้ำผลของดัชนีพื้นฐานโดยลากเส้นเกือบ 40 จุดพื้นฐานในบางครั้ง การลงทุนเกินความ ปัจจัยหนึ่งที่อาจเป็นปัญหาสำหรับ ETFs แบบสมาร์ทเบต้าคือการลงทุนมากเกินไปที่พวกเขาอาจวาดขึ้นเนื่องจากมองเห็นได้ แม้ว่าเงินทุนที่ใช้กลยุทธ์สมาร์ทเบต้าจะดีกว่าคู่ค้าทั่วไปมากขึ้น แต่ช่องว่างที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าเหล่านี้อาจลดน้อยลงเมื่อเงินทุนดังกล่าวดึงดูดการลงทุนมากขึ้น หากอีเอฟเอฟใช้กลยุทธ์สมาร์ทเบต้าเพื่อใช้ประโยชน์จากความไม่มีประสิทธิภาพของตลาดและสร้างผลตอบแทนที่ดีนักลงทุนอาจเข้าไปหากองทุนที่ใช้วิธีนี้ซึ่งจะสามารถลดความไร้ประสิทธิภาพและโอกาสดังกล่าวได้ ความท้าทายในการดำเนินงาน

บริษัท ที่จัดการ ETFs แบบสมาร์ทรุ่นทดลองอาจใช้ความท้าทายในการใช้กลยุทธ์ของตน หากกองทุนคาดว่าจะสร้างอัลฟาขนาดเล็กค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องในการเรียกใช้ยานพาหนะเพื่อการลงทุนซึ่งรวมถึงภาษีค่าธรรมเนียมและการดำเนินการจะสามารถทำได้ดีกว่าผลการดำเนินงานที่ดีกว่านี้

ข้อสรุปนี้

ท่ามกลางข้อมูลเหล่านี้นักลงทุนควรระลึกไว้เสมอว่าในขณะที่ ETFs แบบสมาร์ทมีส่วนช่วยให้พวกเขามีศักยภาพอย่างมากพวกเขายังมาพร้อมกับค่าใช้จ่ายจำนวนมากและข้อผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้น นักลงทุนพิจารณาเงินเหล่านี้อาจได้รับประโยชน์จากการทำ Due Diligence และ / หรือปรึกษาที่ปรึกษาการลงทุน