แนวร่วม REIT ETF (NYSEARCA: VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นกองทุนรวมการซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ซึ่งลงทุนในกองทุนรวมเพื่อลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์หรือ REIT และเพิ่มขึ้น 8. 84% นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2547 REIT เป็นอาคารสำนักงานโรงแรมและอสังหาริมทรัพย์อื่น ๆ อสังหาริมทรัพย์เป็นสินทรัพย์ที่แตกต่างจากหุ้นและพันธบัตรและอาจเป็นวิธีที่ดีสำหรับนักลงทุนในการกระจายพอร์ตการลงทุน

VNQ มีสินทรัพย์ราว 50 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายนปี 2015 หุ้น REIT ทั้งหมดที่ถือโดยกองทุนมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กองทุนนี้พยายามติดตามผลการดำเนินงานของ MSCI US REIT Index โดยการลงทุนในส่วนประกอบต่างๆของดัชนีนั้น

REIT เป็นหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหุ้นที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ REIT มีอยู่สามประเภท ส่วนของผู้ถือหุ้น REIT ลงทุนและเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์และมีรายได้จากการให้เช่าอสังหาริมทรัพย์ สินเชื่อที่อยู่อาศัย REITs ลงทุนในการจำนองโดยการซื้อโดยตรงหรือการลงทุนในหลักทรัพย์ค้ำประกันแอ่น (MBS) REIT แบบไฮบริดคือการรวมกันของ REITs ทุนและ REITs

REIT จะต้องสอดคล้องกับกฎระเบียบต่างๆ ประเด็นสำคัญประการหนึ่งคือ REIT จะต้องแจกจ่ายอย่างน้อย 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีต่อปีให้กับนักลงทุน จากนั้นจะได้รับอนุญาตให้นำเงินปันผลเหล่านี้จ่ายออกจากรายได้ที่ต้องเสียภาษี ข้อกำหนดอื่น ๆ กำหนดให้ REIT ถือครองสินทรัพย์อย่างน้อย 75% ในอสังหาริมทรัพย์เงินสดหรือ U. S. Treasurys หุ้นใน REIT ต้องถือโดยผู้ถือหุ้นอย่างน้อย 100 ราย

ลักษณะเฉพาะ

VNQ ใช้กองทุนสำรองเลี้ยงชีพแนวหน้าซึ่งติดตามดัชนีเดียวกัน ในปี 2015 VNQ มีผู้ถือครอง 145 รายและมีสินทรัพย์สุทธิ 50 เหรียญสหรัฐ 2 พันล้าน กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำมากถึงร้อยละ 12 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ร้อยละ 91 Vanguard Equity Investment Group เป็นที่ปรึกษาของ ETF กองทุนมีอัตราเงินปันผลตอบแทนที่สูงถึง 3.9% ซึ่งเป็นที่สนใจของนักลงทุนจำนวนมาก อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ของการถือครองของกองทุนเท่ากับ 35. 7 ซึ่งมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้น (P / B) ที่ 2. 3.

การถือครองหลักทรัพย์ 10 อันดับแรกประกอบด้วย 36. 4 % ของสินทรัพย์สุทธิของกองทุนรวม การถือครองหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดของกองทุนคือไซม่อนพร็อพเพอร์ตี้กรุ๊ปอิงค์ (SPG) ซึ่งมีน้ำหนักอยู่ที่ 8.2% ถือเป็นอันดับที่สองคือ Public Storage (PSA) โดยมีน้ำหนักอยู่ที่ 4. 1% สำหรับรายละเอียดของภาคอุตสาหกรรมภาค REIT ที่ใหญ่ที่สุดคือธุรกิจค้าปลีกที่มีน้ำหนักถึง 25% 1% ตามด้วยที่อยู่อาศัยที่มีน้ำหนัก 16.8% สำนักงาน REITs มีน้ำหนักที่ใหญ่เป็นอันดับสามด้วย 16. 3%

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

VNQ มีผลการดำเนินงานที่มั่นคงเพิ่มขึ้นกว่า 14% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาในปีพ. ศ. 2558 กองทุนนี้กลับมาเกินกว่า 8% ตั้งแต่ปี 2555 การลงทุนที่สมมุติฐานที่ 10,000 ดอลลาร์นับตั้งแต่เริ่มก่อตั้งกองทุน มีมูลค่าประมาณ $ 20,000 กองทุนนี้ประสบปัญหาการเบิกเงินกู้ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินของปีพ. ศ. 2551หุ้นเริ่มต้นที่ประมาณ 68 เหรียญในช่วงต้นปี 2550 เหลือประมาณ 19 เหรียญต่อหุ้นในเดือนมีนาคม 2551 โดยวิกฤติเศรษฐกิจส่งผลกระทบต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดังนั้นจึงเป็นที่ชัดเจนว่าการชะลอตัวอีกครั้งในตลาดอสังหาริมทรัพย์อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อการลงทุนในกองทุนนี้

อย่างไรก็ตาม VNQ เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมสำหรับนักลงทุนในการกระจายพอร์ตการลงทุนของตนด้วยการเปิดตลาดอสังหาริมทรัพย์ ทฤษฎีการลงทุนสมัยใหม่ (MPT) พยายามที่จะสร้างพอร์ตการลงทุนที่ดีขึ้นโดยการวัดความหลากหลายของสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอ กองทุนนี้มีเบต้าต่ำเพียง 0.33 เทียบกับตลาดหุ้นที่มีขนาดใหญ่ กองทุนยังมี R - squared ต่ำของ 0 04 กับตลาดหุ้น แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนของกองทุนมีนัยสำคัญทางสถิติที่ไม่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น นอกจากจะต้องลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์แล้วนักลงทุนสามารถซื้อและขายหุ้นของอีทีเอฟได้อย่างง่ายดาย ทำให้การกระจายความเสี่ยงง่ายและคุ้มค่า