ในขณะที่นักลงทุนกระเจี๊ยวแก้ปัญหาด้านรายได้จากการที่นโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดของรัฐบาลกลางเปิดเผยว่าหลายคนได้ให้โอกาสในการจ่ายเงินปันผลในอสังหาริมทรัพย์เพื่อลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) เพื่อให้มีคุณสมบัติในการจัดโครงสร้างภาษี REIT จะต้องได้รับรายได้อย่างน้อย 75% ของรายได้จากค่าเช่าและกิจกรรมด้านอสังหาริมทรัพย์โดยตรงและกระจายอย่างน้อย 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีในรูปของเงินปันผล ดังนั้นภาคธุรกิจจึงมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยที่สูงขึ้นมากซึ่งปัจจุบันประมาณ 4% มากกว่ากลุ่มญาติของ บริษัท ดั้งเดิม
หมดหวังสำหรับรายได้นักลงทุนไม่สามารถรับ REITs ที่ให้ผลตอบแทนสูงพอและวอลล์สตรีทกำลังรีบจัดหาพวกเขา อย่างไรก็ตามการเติบโตของอุปทานนั้นไม่ได้มาจากอาคารอพาร์ตเมนต์แบบดั้งเดิมหรือเจ้าของสวนสาธารณะสำนักงาน มาจาก บริษัท ในธุรกิจเช่นเจ้าของป้ายโฆษณาเสาสัญญาณโทรศัพท์มือถือและศูนย์ข้อมูลทำให้การแปลงเป็นสถานะ REIT ผ่านการตัดสินจดหมายส่วนตัวของ IRS
สำหรับนักลงทุนการเพิ่มขึ้นของกิจกรรม REIT ใหม่คือการให้โอกาสในการจ่ายเงินปันผลที่น่าสนใจ
การทำ Leap
ธนาคารเพื่อการลงทุน Barclays กำลังนับจำนวนอย่างน้อย 15 บริษัท ที่กำลังพิจารณาการแปลงบางส่วนหรือทั้งหมดต่อโครงสร้างการลงทุนด้านการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ภายในไม่กี่ปีข้างหน้า ไดรเวอร์หลักที่อยู่เบื้องหลังการแปลงเป็นเรื่องง่ายนักลงทุนต้องการรายได้ที่เชื่อถือได้และ บริษัท ต้องประหยัดเงินในการเพิ่มภาษี เป็นผลให้ตลาดแสดงให้เห็นถึงการได้รับสิทธิพิเศษในการได้รับสิทธิพิเศษเนื่องจากมีรายได้ที่เชื่อถือได้ บริษัท อ้างศักยภาพในการประหยัดภาษีเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นและการประเมินมูลค่าหุ้นที่สูงขึ้น ความเป็นคู่นี้ในระดับนักลงทุนและองค์กรได้ผลักดันให้หลาย บริษัท ขยายการนิยาม "อสังหาริมทรัพย์" และทำให้การแปลงเป็น REIT อย่างไรก็ตามการเดินทางไม่ง่ายนัก
การทดสอบครั้งแรกเป็นการพิจารณาว่าธุรกิจนี้เป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ที่มีคุณสมบัติเพียงพอที่สามารถสร้างรายได้ค่าเช่าได้หรือไม่ โปรดจำไว้ว่า 75% ของรายได้ REIT ต้องมาจากค่าเช่าหรือดอกเบี้ย แม้ว่าจะเป็นเรื่องง่ายสำหรับ บริษัท ที่วางแผนจะเป็นเจ้าของห้างสรรพสินค้า แต่ก็เป็นเรื่องยากที่กฎระเบียบของ IRS ระบุเกี่ยวกับคำจำกัดความ "อสังหาริมทรัพย์" สำหรับ บริษัท ที่เป็นเจ้าของถ้ำเกลือสำหรับจัดเก็บเอกสาร
ต้องใช้การพิจารณาจดหมายส่วนตัวจากลุงแซมโดยเฉพาะในภาคที่ไม่มีหรือมีตัวอย่างของการแปลง REIT หลังจากตกลงจาก IRS มาเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนของมาตรฐานการรายงานภาษีที่แตกต่างกันฝ่ายขายอาจปิดเช่นเดียวกับการกำจัดเงินสดสะสมของ บริษัท
บริษัท และผู้ถือหุ้นที่ทำ Conversion ได้สำเร็จจะได้รับรางวัล ในปี พ.ศ. 2554 American Tower (NYSE: AMT) เปลี่ยนเป็น REIT หลังจากที่ IRS ได้ตกลงที่จะจำแนกอาคารเซลล์เป็นอสังหาริมทรัพย์ หุ้นอาจมีราคาประมาณ 45 เหรียญวันนี้ AMT จะมีราคาอยู่ที่ 77 เหรียญต่อหุ้น ในทำนองเดียวกันไม้ บริษัท Weyerhaeuser (NYSE: WY WYWeyerhaeuser Co35 66-0. 14% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เมื่อการแปลงเป็นเงิน 5 เหรียญ เงินปันผลพิเศษ 6 พันล้านบาทแก่ผู้ถือหุ้นในปี 2553
การแปลงข้อมูลไม่ถูกต้อง เมื่อ REITs ถูกสร้างขึ้นครั้งแรกในทศวรรษที่ 1990 ประเภทอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมเช่นเรือนจำอาคารเซลล์และสนามกอล์ฟได้กลายเป็น REITs; แต่บางส่วนของ บริษัท เหล่านั้นผลิตผลลัพธ์ที่น่ากลัวบางกรณีมีการผลิตขาดทุน 90% ขึ้นไป ตัวอย่างเช่นเจ้าของเรือนจำและ REIT Conversion Corrections Corp (NYSE: CXW CXWCorrections Corporation ของ America Inc24 86 + 1. 35% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ได้ลองแปลง REIT ครั้งก่อน. โดยปีพ. ศ. 2543 หุ้นมีมูลค่าต่ำกว่า 1 เหรียญและการแปลงกลับกัน ในทำนองเดียวกันการจัดอันดับความน่าเชื่อถือมักจะประสบกับการแปลง REIT
ยังคงคุ้มค่ากับเวลาของพอร์ตการลงทุน
แม้จะมีความเสี่ยงอยู่ก็ตาม แต่ยังมีอีกหลายอย่างที่น่าสนใจเกี่ยวกับการเติบโตของการแปลง REIT สำหรับนักลงทุนรายย่อยทั่วไป REIT สามารถลดความเสี่ยงของพอร์ตหุ้นแบบดั้งเดิม / พันธบัตรและป้องกันความเสียหายของอัตราเงินเฟ้อที่พวกเขาเป็นเจ้าของคุณสมบัติจริงที่มีค่าไม่ย้ายซิงค์ แล้วมีเงินปันผลที่ฉ่ำที่จะต้องพิจารณาคือ ทั้งหมดในทุกเดิมพัน บริษัท เหล่านี้ทำให้สวิทช์อาจจะคุ้มค่าในระยะยาว ซึ่งประกอบด้วย Cincinnati Bell's (NYSE: CBB CBBCincinnati Bell Inc19 40 + 0 26% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็น บริษัท ในเครือ CyrusOne ผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือ Crown Castle International (NYSE : CCI CCICrown Castle International Corp111 81 + 4 98% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ SBA Communications (Nasdaq: SBAC SBACSBA Communications Corporation164. 42 + 6. 40 สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 , บริษัท จัดเก็บเอกสาร Iron Mountain (NYSE: IRM IRMIron Mountain Inc. 40 + 1 30% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) และเจ้าของป้ายโฆษณา Lamar Advertising (Nasdaq: LAMR LAMRLamar Advertising Co74. 91 + 7. 06% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 )
การลดลงอย่างต่อเนื่อง
ในขณะที่การก้าวกระโดดเพื่อให้ได้สถานะภาษี REIT เกิดขึ้นเป็นเวลาสองถึงสามปีจริงๆแล้วการเร่งดำเนินการในปีที่ผ่านมา เนื่องจากการล่าสัตว์เพื่อหารายได้ที่สูงขึ้นและภาษีนิติบุคคลที่ลดลงยังอยู่ในขณะนี้นักลงทุนสามารถที่จะเห็นแนวโน้มการเล่นในหลายปีข้างหน้า โดยรวมแล้วควรทำให้พวกเขามีรอยยิ้มและมีทางเลือกในการจ่ายเงินปันผลใหม่ ๆ