ห้างหุ้นส่วนจำกัดหลัก (MLP) กลายเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนรายได้ประจำที่ต้องการหาผลตอบแทนสูงกว่า แต่กฎภาษีที่บังคับใช้จะสามารถสร้างความประหลาดใจให้กับลูกค้าที่ไม่ได้อ่าน พิมพ์ดีเมื่อพวกเขาซื้อเข้ามา MLPs เป็นห้างหุ้นส่วนจำกัดที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และประกอบขึ้นจากคู่ค้าทั่วไปและบริษัทจำกัด การร่วมทุนได้รับการสนับสนุนจากการลงทุนจากหุ้นส่วน จำกัด ที่ซื้อหน่วยลงทุนในห้างหุ้นส่วน คู่ค้าที่ จำกัด จะได้รับรายได้จากการดำเนินงานของหุ้นส่วนในขณะที่หุ้นส่วนทั่วไปจัดการหุ้นส่วนและได้รับการชดเชยตามผลงานของพวกเขา

AD:

MLPs ที่แตกต่างกันสัตว์

MLPs ได้กลายเป็นตัวเลือกในภาคน้ำมันและก๊าซเนื่องจากความสามารถในการสร้างรายได้ทั้งในปัจจุบันจากการผลิตพลังงานและการแข็งค่าของเงินทุน แต่ในขณะที่พวกเขามักจะได้รับการปฏิบัติเหมือนหุ้นโดยนักลงทุนพวกเขาจะไม่เก็บภาษีเช่นหุ้นและผ่านรายได้ให้กับนักลงทุนซึ่งเป็นรายงานในแบบฟอร์ม K - 1 นักลงทุนจะต้องรายงานรายได้ที่แสดงไว้ใน K-1 ในการคืนภาษีส่วนบุคคล MLPs แจกจ่ายเงินสดให้แก่ผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผลตลอดทั้งปี แต่เงินปันผลเหล่านี้มักได้รับการยกเว้นบางส่วนหรือทั้งหมดจากการเก็บภาษีขึ้นอยู่กับลักษณะของรายได้ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: MLPs: เวลาที่จะลงทุนหรือมีเวลาผ่านไป? )

รายได้ที่เกิดจากการผลิตน้ำมันและก๊าซมักได้รับการปฏิบัติด้านภาษีเป็นพิเศษซึ่งหมายความว่าเงินปันผลที่ได้รับจากนักลงทุนอาจได้รับการยกเว้นจากภาษีอากร ด้วยเหตุนี้ MLPs จึงสามารถให้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่มั่นคงโดยมีภาระภาษีน้อยที่สุดในขณะที่นักลงทุนเป็นเจ้าของหน่วยลงทุน แต่การขายเครื่องมือเหล่านี้อาจทำให้ได้รับใบเรียกเก็บภาษีที่สำคัญสำหรับนักลงทุนเนื่องจากการหักภาษีดังกล่าวจะหักออกจากต้นทุนของหน่วยลงทุนในห้างหุ้นส่วน ซึ่งหมายความว่านักลงทุนต้องรายงานผลกำไรที่มากขึ้นจากการขายมากกว่าที่จะต้องเป็นอย่างอื่น ผู้ที่ถือครองหน่วยของพวกเขาเป็นเวลานานอาจเห็นว่าฐานของพวกเขาถูกตัดออกอย่างสมบูรณ์และต้องมีการรายงานยอดดุลทั้งหมดของยอดขายเป็นรายได้ที่ต้องเสียภาษี

AD:

นอกจากนี้ห้างหุ้นส่วนไม่มีสิทธิ์ได้รับการรักษาผลกำไรซึ่งหมายความว่าเงินจำนวนนี้จะถูกหักภาษีเป็นรายได้ทั่วไปที่วงเงินสูงสุดของนักลงทุนส่วนเพิ่ม และสิ่งที่ทำให้เรื่องนี้เป็นเรื่องยากโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่จะรับมือกับความจริงก็คือจำนวนเงินปันผลที่ต้องแบ๊งคืนจะไม่เป็นที่รู้จักจนกว่าจะถึงปีที่ห้างหุ้นส่วนขาย แต่รายได้ที่ปราศจากภาษีมากขึ้นเท่าใดรายได้ที่ต้องเสียภาษีมากขึ้นซึ่งจะเกิดจากการขาย แต่น่าเสียดายที่ข้อมูลการบัญชีที่นักลงทุนต้องการเพื่อที่จะคำนวณจำนวนเงินที่ได้รับคืนมาก่อนโดยทั่วไปจะไม่มีให้ใช้ซึ่งทำให้การวางแผนภาษีเป็นเรื่องยาก(สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมโปรดดูที่

นักลงทุน MLP ที่ถูกกดดันจาก Bill ภาษีอากรที่ไม่พึงประสงค์เกี่ยวกับ IRA Income . )

ปัญหานี้มีผลกระทบต่อนักลงทุนจำนวนมากที่ขายหุ้นพลังงานในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา ในราคาน้ำมัน MLPs บางกำลังพิจารณาว่าจะปรับโครงสร้างหนี้สินบางส่วนเพื่อปรับปรุงกระแสเงินสดของตนหรือไม่ แต่นักลงทุนจะรับรู้รายได้ทางภาษีเท่ากับจำนวนหนี้ที่จะได้รับการอภัย MLPs บางรายเลือกที่จะปรับโครงสร้างตนเองเป็น บริษัท C ซึ่งช่วยปกป้องนักลงทุนจากการไม่ยอมรับรายได้นี้

นักลงทุน IRA ที่พยายามหลีกเลี่ยงการเสียภาษีโดยการถือหุ้น MLP ใน IRAs อาจต้องรับผิดต่อภาษีเงินได้นิติบุคคลที่ไม่เกี่ยวข้อง (UBIT) อัตราภาษีสำหรับรายได้ที่สร้างขึ้นจากการเป็นหุ้นส่วนจะเหมือนกับการรับไว้ใจซึ่งมีอัตราภาษีสูงสุดในรหัสภาษี วงเงินภาษี 39% ถึงหลังจากได้รับรายได้เพียง $ 12, 400 เท่านั้น รายได้ที่เป็นห้างหุ้นส่วนไม่ทั้งหมดอาจต้องเสียภาษี แต่นักลงทุนที่ตั้งใจจะได้รับรายได้จำนวนมากจากการลงทุนประเภทนี้จำเป็นต้องเตรียมที่จะจ่ายภาษีนี้

บรรทัดล่าง

แม้จะมีการรักษาทางภาษี MLP ยังคงสามารถลงทุนได้อย่างเหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่เข้าใจวิธีการทำงาน หลายข้อเสนอที่อ่อนแอลงในภาคนี้ได้รับการชำระบัญชีแล้วและส่วนที่เหลือจะสามารถให้ผลตอบแทนในการแข่งขันได้ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ ข้อดีและข้อเสียของ บริษัท ร่วมทุนหลัก )