ในประวัติย่อกองทุนสมาร์ทเบต้าได้รวบรวมสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจำนวนมากอย่างรวดเร็ว (AUM) ผู้เชี่ยวชาญบางคนคาดการณ์ว่า AUM ของพวกเขาจะเพิ่มขึ้นอย่างน้อยสองครั้งในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า การระเบิดของจำนวนเงินที่มีอยู่ในประเภทนี้แสดงให้เห็นว่าพวกเขาไม่น่าจะเป็นแฟชั่นที่ผ่านไป

ที่ปรึกษาจำนวนมากกำลังกระโดดเข้าสู่กองทุนเหล่านี้ด้วยเงินของลูกค้าด้วยเท้าทั้งสองข้างช่วยกระตุ้นการเติบโตของเครื่องมือที่มีเอกลักษณ์เหล่านี้ และเงินทุนเหล่านี้จะยังคงมีการพัฒนาไปเรื่อย ๆ โดยมีตัวเลือกที่เพิ่มมากขึ้นเรื่อย ๆ สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเอียงพอร์ตโฟลิโอในทิศทางที่เฉพาะเจาะจง (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: วิธีการอธิบายกลยุทธ์ Smart Beta ให้กับลูกค้า .)

วิธีการทำงาน

ในดัชนีราคาตลาดทั่วไปมูลค่าของหุ้นหรือหุ้นกู้แต่ละหุ้นเท่ากับจำนวนหุ้นที่มีมูลค่าคงเหลือเท่ากันกับราคาตลาดปัจจุบัน ทอมกู๊ดวินผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยอาวุโสของ FTSE Russell ใน New York ระบุว่า "สิ่งนี้เป็นข้อมูลที่ทุก บริษัท รู้จักกันดีรวมทั้งคาดการณ์ว่า บริษัท จะทำอย่างไรในอนาคต" เขากล่าว "สิ่งที่เรามุ่งมั่นเพื่อเป็นภาพรวมที่ถูกต้องของเศรษฐกิจที่จุดใดจุดหนึ่งในเวลา "ดังนั้นคนที่ลงทุนในตลาดโดยใช้กองทุน ETF หรือกองทุนรวมจะเห็นมูลค่าของเครื่องมือเหล่านั้นเพิ่มขึ้นและลดลงตามตลาด (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู: SmartFlash ETFs: ข้อดีข้อเสีย .)

แต่กลยุทธ์อัจฉริยะเบต้าจะทำให้การเชื่อมโยงระหว่างราคากับการถ่วงน้ำหนักพอร์ตลงทุนไม่ดีขึ้นโดยกำหนดค่าเมตริกของดัชนีอีกครั้ง พวกเขาอาจมีน้ำหนักหนึ่งหรือมากกว่าหุ้นหรือพันธบัตรมากขึ้นกว่าคนอื่น ๆ หรือทำการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ ในรัฐธรรมนูญของพอร์ตการลงทุนดัชนีเพื่อส่งมอบผลตอบแทนที่ดีกว่า รูปแบบที่เป็นรูปธรรมที่สุดของกองทุนสมาร์ทเบต้าจะเป็นดัชนีที่ชั่งน้ำหนักหุ้นทั้งหมดในดัชนีอย่างเท่าเทียมกันแทนการอนุญาตให้หุ้นของ บริษัท ขนาดใหญ่สองสามรายมีผลกระทบต่อประสิทธิภาพของดัชนีอย่างไม่เหมาะสม ผลตอบแทนที่หลายคนได้โพสต์ไว้ก่อนหน้านี้มีให้บริการผ่านการจัดการพอร์ตโฟลิกที่ใช้งานซึ่งเป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้พวกเขาได้รับความนิยมอย่างมาก

กองทุนแบบดั้งเดิมจะถือว่าเป็นรุ่นแรกของการลงทุนที่มีการจัดการแบบ passive ในขณะที่กองทุนรุ่นเบต้าอัจฉริยะถือเป็นก้าวสำคัญที่สำคัญต่อไป อย่างไรก็ตามทอมกู๊ดวินยังเสริมอีกว่า "ดัชนีสมาร์ทเบต้าทุกตัวสามารถมีช่วงเวลาที่ดีกว่าได้ แต่ก็อาจมีช่วงเวลาที่ต่ำกว่ามาตรฐานเปรียบเทียบได้ นี่คือพื้นที่การวิจัยที่ใช้งานมากเกี่ยวกับวิธีการรวมพอร์ตการลงทุนเหล่านี้ "

สิ่งที่ลูกค้าควรคาดหวังจากอนาคตที่มีผลตอบแทนต่ำ (Low-Return Future ) กลยุทธ์ Smart Beta สามารถแบ่งออกเป็นหมวดหมู่ได้หลายประเภทเช่นกลุ่มผู้ที่มีความผันผวนน้อย, เงินทุนที่มีน้ำหนักเท่ากันและยานพาหนะที่มีการจัดทำดัชนีพื้นฐานแต่ไม่ว่าจะมีการเอียงพอร์ตการลงทุนกลยุทธ์สมาร์ทเบต้าจะได้รับการออกแบบให้มีประสิทธิภาพดีกว่าเงินทุนและยานพาหนะที่ถ่วงน้ำหนักตามอัตภาพหรือเพิ่มพอร์ตการลงทุนในรูปแบบอื่น ๆ เช่นลดความผันผวนหรือไม่ สิ่งนี้ทำให้พวกเขามีคุณค่าอย่างยิ่งต่อนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับคุณค่าซึ่งไม่ต้องทนทุกข์ทรมานจากทศวรรษที่โหดร้ายอย่างยิ่ง สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่

สมาร์ทเบต้า: ปัจจัยด้านคุณภาพอย่างไร ) ที่ปรึกษาทางการเงินบางรายเลือกที่จะกระจายการถือครองส่วนหนึ่งของลูกค้าลงในกองทุนเพื่อให้เกิดความเสี่ยงเพิ่มเติม และเมตริกรางวัลที่ไม่สามารถทำซ้ำกับรถยนต์ทั่วไปได้ตามลำพัง สิ่งนี้สามารถให้ความหลากหลายในการกระจายความเสี่ยงและช่วยให้นักลงทุนได้รับประโยชน์ในตลาดและภาวะเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น

ตัวอย่างเช่นนักลงทุนในปีที่ผ่านมาซึ่งลงทุนในพอร์ตการลงทุนในตลาดมีการออกมาข้างหน้าในขณะที่ในปี 2016 บรรดาผู้ที่มีกลยุทธ์ดัชนีพื้นฐานอาจเป็นผู้ชนะ เนื่องจากกลยุทธ์พื้นฐานดัชนีออกจากโครงสร้างราคาโดยการชั่งน้ำหนักหลักทรัพย์ในปัจจัยต่างๆเช่นการจ่ายเงินปันผลบวกการซื้อกระแสเงินสดและการขาย กองทุนสมาร์ทเบต้ายังคงมีข้อดีมาตรฐานเดียวกันกับกองทุน ETF อื่น ๆ เช่นการกระจายการลงทุนในตลาดกว้างความโปร่งใสและสภาพคล่องและค่าธรรมเนียมต่ำ แอนโธนีดอว์นักวิเคราะห์ยุทธศาสตร์การเลือกใช้ผลิตภัณฑ์รุ่นเบต้าและอุปกรณ์สำรองข้อมูลที่ศูนย์วิจัยทางการเงินของ Schwab ในนิวยอร์กกล่าวว่า "เรา ดูฝาครอบตลาดและกลยุทธ์ดัชนีพื้นฐานเป็นส่วนเสริม เราคิดว่าพวกเขาดีขึ้นด้วยกัน การผสมผสานกันสามารถให้ผลงานที่มีความหลากหลายมากขึ้นเนื่องจากวิธีการถ่วงน้ำหนักที่แตกต่างกันสามารถทำให้นักลงทุนได้รับรางวัลในหลายสภาพแวดล้อม ตอนนี้เราชอบกลยุทธ์พื้นฐานเนื่องจากเราอยู่ในสภาพแวดล้อมทางการตลาดที่มีความผันผวนและตรงไปตรงมาในช่วงหลังของตลาดวัวและเราเชื่อว่าพื้นฐานมีความรู้สึกในสภาพแวดล้อมนี้มาก "

สิ่งที่อนาคตถือครองอีทีเอฟ .) ความกังวลบางอย่าง

อย่างไรก็ตามมีผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่เตือนความผิดหวังที่อาจมาจากกองทุนสมาร์ทเบต้าเช่น พวกเขากลายเป็นอุดมสมบูรณ์มากขึ้น หลายคนรู้สึกว่าเงินเหล่านี้พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพชั่วคราวในตลาดและเมื่อความไร้ประสิทธิภาพเหล่านี้ถูกแก้ไขแล้วกองทุนจะไม่มีที่จะหันมา คนอื่น ๆ ในอุตสาหกรรมมีความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของกองทุนเหล่านี้ Rob Arnott, CEO ของ Research Affiliates ซึ่งเปิดตัวกองทุนสมาร์ทเบต้าตัวแรกในปีพ. ศ. 2549 กล่าวว่าสมาร์ท เบต้าได้รับการขยายไปยังกองทุนที่เปลี่ยนแปลงเมตริกโดยไม่ต้องตัดการเชื่อมโยงระหว่างราคากับการถ่วงน้ำหนักของพอร์ตโฟลิโอ "ตัวอย่างเช่นฉันไม่คิดว่าเอียงปัจจัยส่วนใหญ่ - เว้นแต่จะเป็นแบบสุดโต่ง - เป็นสมาร์ทเบต้า คำว่าสมาร์ทเบต้าได้รับการขยายเพื่อขยายเกือบทุกยุทธศาสตร์ที่ไม่มีการถ่วงน้ำหนักซึ่งหมายความว่าไม่มีอะไรเลย"สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ Smart Beta ETFs Active, Passive หรือ Both? )

ในขณะเดียวกัน บริษัท ของ Arnott ได้รับแรงผลักดันจากการวิจัยและหลีกเลี่ยงกลยุทธ์ใด ๆ ที่เชื่อว่าจะไม่สามารถผลิตสินค้าได้ยาวนาน ผลตอบแทนระยะยาว "ความสามารถในการวิจัยของเราเป็นรากฐานที่สำคัญของรูปแบบธุรกิจของเรา เราอนุญาตให้ไอเดียของเราแก่ผู้อื่นและเรามองข้ามไป "เขากล่าว" อย่างตรงไปตรงมาหุ้นส่วนด้านการจัดจำหน่ายของเราไม่จำเป็นต้องใช้เราจนกว่าเราจะใช้ประโยชน์จากความสามารถด้านการวิจัยและพัฒนาและความคิดริเริ่มสร้างสรรค์ของตนเอง เราต้องเข้าใจความแตกต่าง - และอันตรายและข้อผิดพลาดของกลยุทธ์ทั้งหมดของเราและผลิตภัณฑ์คู่แข่งจำนวนมากเพื่อที่จะปรับการเก็บรักษาของเรา "(สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่:

การจัดการความคาดหวังของลูกค้าในสภาพแวดล้อมที่ระเหย ) เงินทุนขั้นต่ำ

กองทุนสมาร์ทเบต้ามักอยู่ที่นี่โดยไม่คำนึงถึงอนาคตระยะสั้นที่ถือครองไว้สำหรับเงินทุนเหล่านี้ในขณะที่กองทุนบางส่วนเหล่านี้เปลี่ยนแปลงตัวชี้วัดด้วยการแบ่งราคาและการถ่วงน้ำหนัก, มีมากมายเหลือเฟือของกองทุนใหม่ที่มีการเปลี่ยนแปลงการวัดของกองทุนทั่วไปในรูปแบบอื่น ๆ เวลาจะบอกได้ว่ากองทุนเหล่านี้มีโอกาสที่จะดำเนินการได้ดีในอนาคต (ดูข้อมูลเพิ่มเติมที่ สิ่งที่ผู้ให้คำปรึกษาจำเป็นต้องทราบเกี่ยวกับ Smart Beta ETFs .)