กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนสมาร์ทเบต้า (ETFs) เป็นกองทุนรวมที่มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มผลตอบแทนโดยการให้นักลงทุนได้รับปัจจัยการลงทุนต่างๆ เงินเหล่านี้อาจมีการชั่งน้ำหนักอย่างเท่าเทียมกันหรือมีความเสี่ยงเชิงผกผันหรือใช้วิธีการที่เป็นกรรมสิทธิ์เพื่อลดปัจจัยเสี่ยงบางประการ อีทีเอฟประเภทนี้ใช้วิธีการลงทุนแบบพาสซีฟแบบดั้งเดิมมากที่สุดและใช้โครงสร้างการลงทุนของตนแทนปัจจัยต่างๆเช่นสภาพคล่องเงินปันผลความผันผวนหรือปัจจัยพื้นฐาน

ณ เดือนมีนาคมปี 2016 มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 400 พันล้านเหรียญ (AUM) ในกองทุนเบต้าอัจฉริยะและคาดว่าจะมีผลิตภัณฑ์สมาร์ทกว่า 700 ผลิตภัณฑ์ทั่วโลก ด้วยตลาดขนาดใหญ่เช่นนี้มีตำนานและความเข้าใจผิดที่นักลงทุนลงทุนเกี่ยวกับการลงทุนประเภทนี้

กลยุทธ์สมาร์ทเบต้าใช้เฉพาะส่วนของผู้ถือหุ้น

ในขณะที่มีกลยุทธ์หุ้นอัจฉริยะสมาร์ทหลายแบบเช่นความผันผวนโมเมนตัมรายได้หรือเงินปันผลกองทุนสมาร์ทจำนวนมากจะมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ เช่นรายได้คงที่สินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงิน . ตัวอย่างเช่นกองทุนอัจฉริยะสมาร์ทที่มีรายได้คงที่สามารถได้รับการออกแบบเพื่อสร้างผลกำไรจากความไร้ประสิทธิภาพของตลาดที่เกิดจากปัจจัยมหภาคเช่นความเสี่ยงด้านเครดิตหรือความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย กองทุนรายได้คงที่สำหรับ Smart Beta สามารถออกแบบโดยใช้วิธีการที่เป็นกรรมสิทธิ์เพื่อใช้ประโยชน์สูงสุดจากปัจจัยทั้งสอง

แม้ว่ากองทุนอัจฉริยะเบต้าอาจเพิ่มผลประโยชน์ด้านการกระจายผลงานให้กับพอร์ตโฟลิโอแบบพาสซีฟตามธรรมเนียมก็ตาม แต่ก็ไม่จำเป็นว่ากองทุนสมาร์ทเบต้าจะมีความหลากหลายเป็นอย่างมาก หลาย ETFs แบบสมาร์ทเบต้าจัดโครงสร้างพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อรวมหลักทรัพย์หลายร้อยรายการ แต่การมุ่งเน้นที่ปัจจัยบางอย่างอาจทำให้เกิดการกระจายความเสี่ยงโดยการแนะนำอคติเสริมซึ่งนำไปสู่ความเสี่ยงที่ไม่ได้ตั้งใจ ตัวอย่างหนึ่งของเรื่องนี้คือผลงานที่เน้นโมเมนตัมราคา ผลงานนี้ได้รับการสร้างขึ้นในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ซึ่งจะทำให้ภาคเทคโนโลยีมีน้ำหนักเกินอย่างมากซึ่งต่อมาได้รับความเสียหายจากปี 2542 ถึงปี 2544 ตัวอย่างล่าสุดคือความผันผวนตามโครงการกองทุนสมาร์ทเบต้าที่จะมีส่วนทำให้ภาคการเงินในปี 2552 ลดลง แล้วจะมีส่วนทำให้ประสิทธิภาพต่ำ

กองทุนสมาร์ทเบต้ามีการบริหารจัดการอย่างจริงจัง

กองทุนสมาร์ทเบต้ามักได้รับการพิจารณาให้มีการจัดการที่แข็งขัน แต่ในความเป็นจริงพวกเขาจะไม่โต้ตอบ พวกเขาเพียงแค่ไปไกลกว่าเงินที่มีการจัดการแบบพึ่งพาซึ่งโดยปกติแล้วจะใช้วิธีการถ่วงน้ำหนักแบบใช้อักษรตัวใหญ่โดยใช้การสร้างพอร์ตการลงทุนอื่น ๆ และวิธีการที่ถ่วงน้ำหนัก ไม่ได้หมายความว่าผู้จัดการลงทุนกำลังบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนอย่างจริงจังเพียงอย่างเดียวว่าโครงการถ่วงน้ำหนักมีความแตกต่างกันโดยพื้นฐานแล้วสิ่งที่ทำให้กองทุนสมาร์ทเบต้าคล้ายคลึงกับกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันคือกองทุนสมาร์ทเบต้ามีศักยภาพที่จะมีประสิทธิภาพดีกว่าดัชนีตลาด ดังนั้นอาจมีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีในช่วงเวลาที่กำหนด เนื่องจากกระบวนการสร้างพอร์ตการลงทุนนี้เงินทุนเบต้าอัจฉริยะมักถูกพิจารณาว่าเป็นไฮบริดของรูปแบบการลงทุนแบบพาสซีฟและมีการจัดการอย่างแข็งขันเพราะพวกเขาได้รับประโยชน์จากกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันขณะเดียวกันก็รักษาข้อดีของกองทุนที่จัดการด้วยความภักดี นอกจากนี้ควรสังเกตด้วยว่าเงินทุนเบต้าอัจฉริยะโดยทั่วไปมีราคาแพงกว่าเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน