สารบัญ:
- ไม่ว่าจะเป็นวิธีใดนักลงทุนในแอฟริกาก็เป็นผู้กระจายสินค้าเนื่องจากพวกเขาไม่ได้ติดตามตลาดหลัก ๆ อย่างใกล้ชิด การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในภูมิภาคนี้จะมีผลอย่างดี แต่เนื่องจากประสิทธิภาพของเงินทุนของแอฟริกาเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าสิ่งสำคัญคือต้องเตรียมพร้อมสำหรับปัญหาใหญ่ ๆ ความผันผวนเป็นปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญที่นี่ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู:
- ความเสี่ยงในกรณีนี้คือการกระทำบางอย่างในส่วนของรัฐบาลท้องถิ่นจะส่งผลต่อราคาพันธบัตร การลดค่าเงินเป็นวิธีที่ชัดเจนที่สุดที่จะเกิดขึ้นได้ ในขณะที่การลดค่าดังกล่าวอาจช่วยเพิ่มการส่งออก (และเป็นประโยชน์แก่ผู้ลงทุนตราสารทุน) ผู้ถือครองพันธบัตรอาจสูญเสียได้ เช่นเดียวกับตลาดหุ้นในภูมิภาคแม้ว่าตลาดตราสารหนี้แอฟริกาและสภาพแวดล้อมการลงทุนจะดีขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ความขัดแย้งที่เกิดขึ้นเช่นยังคงมีอยู่ แต่ก็มีน้อยลง หลายประเทศที่ไม่สามารถพิจารณาการแตะตลาดทุนในทศวรรษที่ผ่านมาได้ออกพันธบัตรรัฐบาลในอัตราที่เป็นตัวเลขเดียว
ประเทศในแอฟริกามีตัวเลขการเติบโตที่น่าประทับใจในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา หนึ่งอาจได้รับการอภัยสำหรับการคิดว่าภาวะถดถอยครั้งใหญ่ดูเหมือนจะผ่านภูมิภาคโดย ดังนั้นธรรมชาติสำหรับนักลงทุนที่จะหันความสนใจของพวกเขาไปยังโอกาสที่มีอยู่และเพื่อเปรียบเทียบกับพันธบัตร สำหรับตราสารทุนวิธีที่ดีที่สุดในการเข้ากองทุนมีแนวโน้มที่จะเป็นกองทุนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) หรือกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่มุ่งเน้นไปที่แอฟริกาโดยมี บริษัท ในกองทุนที่มีผลงานที่เชื่อมโยงกับเศรษฐกิจของแอฟริกา ตัวอย่างกองทุนและอีทีเอฟที่มีการสัมผัสกับแอฟริกาหรือมุ่งเน้นไปที่ภูมิภาค ได้แก่ :
|
ชื่อกองทุน |
Ticker |
สินทรัพย์ ($ mil) |
|
Commonwealth Africa Fund |
CAFRX |
2. 3 |
|
สากล X MSCI ไนจีเรีย ETF |
NGE NGEGlbl X MSCI Nig21. 35 + 1 04% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 |
22 48 |
|
iShares MSCI Frontier 100 ETF |
FM FMiSh MSCI Fr 10031 74-0. 41% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 |
589 63 |
|
iShares MSCI South Africa Index กองทุน |
EZA EZAiShs MSCI SA60 42 + 1 05% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 |
414 99 |
|
Market Vectors แอฟริกา |
AFK AFKVanEck Vct Afr23 79 + 0 81% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 96 2 |
กองทุนไนล์แพนแอฟริกา |
|
NAFAX |
32. 8 |
กองทุน SPDR S & P Emerging Middle East and Africa Fund |
|
GAF |
53 67 |
T Rowe Price แอฟริกาและตะวันออกกลางกองทุน |
|
TRAMX |
211 8 |
Vanguard FTSE ตลาดเกิดใหม่ ETF |
|
VWO |
VWOVng FTSE EmgMrk45 05 + 0 96% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 44, 510 |
ควรสังเกตว่ากองทุน ETF และ iShares Frontier 100 ที่ใหญ่ที่สุดในกลุ่มเหล่านี้ไม่ใช่เฉพาะแอฟริกาเท่านั้น ใน 25 อันดับแรกของผู้ถือครอง Emerging Markets ของ Vanguard มี บริษัท ในแอฟริกาใต้สี่แห่ง โดยข้อมูลจาก Morningstar อิงค์ (MORN |
MORNMorningstar Inc87. 58 + 0. 55% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 < ) ในขณะที่ iShares MSCI Frontier 100 มีสัดส่วนการถือครองหุ้นประมาณ 59% ในแอฟริกาและตะวันออกกลาง ถ้าหนึ่ง จำกัด ที่แอฟริกาจะลดลง - ในขณะที่มีหลาย บริษัท แอฟริกันเช่น Safaricom จำกัด และ East African Breweries จำกัด ในด้านบน 25 ถือครองพวกเขาเพียงเพิ่มขึ้นประมาณ 12% ของสินทรัพย์ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ สนใจลงทุนในแอฟริกาต่อไป . กองทุนอื่น ๆ มุ่งเน้นไปที่ประเทศแอฟริกาใต้ซึ่งเป็นตลาดการเงินที่มีการพัฒนามากที่สุดในทวีปยุโรปและเป็นไปเพื่อนักลงทุน . ที่กล่าวว่ายังเป็นประเทศที่เติบโตช้าลง เมื่อสิ้นปี 2556 การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) อยู่ที่ประมาณ 1. 9% เทียบกับไนจีเรีย (5.39%) เคนยา (5.74%) และกานา (7. 59%) นอกจากนี้เงินทุนจากแอฟริกาที่บริสุทธิ์ส่วนใหญ่มีจำนวนน้อยกว่า 100 ล้านเหรียญ นั่นหมายความว่าการลงทุนในกองทุนที่มุ่งเน้นการลงทุนในแอฟริกาอาจมีความผันผวนอยู่บ้างในราคา 2 เหรียญ 3 ล้านบาทกองทุนไม่ใช้เวลามากในการเคลื่อนย้ายมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงได้เนื่องจากกองทุนเติบโต แต่ก็ควรคำนึงถึง (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่:
กองทุน ETF และกองทุนรวมการลงทุนในแอฟริกา
.) การปฏิบัติงาน ดูกราฟในช่วงห้าปีของกองทุนที่ใหญ่ที่สุดและ ETF เมื่อเทียบกับ Standard & Poor's 500 ถุงผสม ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา S & P ได้แซงหน้ากองทุน Emerging Markets ของแนวหน้า, iShares MSCI Frontier 100, กองทุน T. Rowe Price Africa and Middle East และ South Africa Index ETF อย่างไรก็ตามผลตอบแทนที่ได้รับเป็นบวกยกเว้นกองทุน Vanguard และในปี 2010-2011 ดัชนี South Africa และ Vanguard กำลังตี S & P 500 เมื่อเปรียบเทียบ S & P 500 กับกองทุนที่มุ่งเน้นไปที่แอฟริกาการเสนอราคา T. Rowe Price ออกมาดูดีขึ้นในขณะที่กองทุนอื่น ๆ ยังไม่ฟื้นตัว
ไม่ว่าจะเป็นวิธีใดนักลงทุนในแอฟริกาก็เป็นผู้กระจายสินค้าเนื่องจากพวกเขาไม่ได้ติดตามตลาดหลัก ๆ อย่างใกล้ชิด การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในภูมิภาคนี้จะมีผลอย่างดี แต่เนื่องจากประสิทธิภาพของเงินทุนของแอฟริกาเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าสิ่งสำคัญคือต้องเตรียมพร้อมสำหรับปัญหาใหญ่ ๆ ความผันผวนเป็นปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญที่นี่ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู:
Rise of Africa
.) พันธบัตร สำหรับพันธบัตรสถานการณ์แตกต่างกันเล็กน้อย ไม่มีกองทุนพันธบัตรแอฟริกาแท้ๆ การเปิดเผยต่อรายได้คงที่ของแอฟริกาจะถูกจัดเป็นกองทุนตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่ ความเสี่ยงใหญ่ที่นี่คือเศรษฐกิจมหภาค ประเทศในแอฟริกามีประวัติผิดนัดชำระหนี้ นอกจากนี้ บริษัท แอฟริกาไม่กี่แห่งนอกแอฟริกาใต้สามารถเข้าถึงตลาดทุนได้อย่างง่ายดาย บรรดาผู้ที่ได้รับในอดีตในภาคธรรมชาติผูกขาดเช่นการสื่อสารโทรคมนาคม
ความเสี่ยงในกรณีนี้คือการกระทำบางอย่างในส่วนของรัฐบาลท้องถิ่นจะส่งผลต่อราคาพันธบัตร การลดค่าเงินเป็นวิธีที่ชัดเจนที่สุดที่จะเกิดขึ้นได้ ในขณะที่การลดค่าดังกล่าวอาจช่วยเพิ่มการส่งออก (และเป็นประโยชน์แก่ผู้ลงทุนตราสารทุน) ผู้ถือครองพันธบัตรอาจสูญเสียได้ เช่นเดียวกับตลาดหุ้นในภูมิภาคแม้ว่าตลาดตราสารหนี้แอฟริกาและสภาพแวดล้อมการลงทุนจะดีขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ความขัดแย้งที่เกิดขึ้นเช่นยังคงมีอยู่ แต่ก็มีน้อยลง หลายประเทศที่ไม่สามารถพิจารณาการแตะตลาดทุนในทศวรรษที่ผ่านมาได้ออกพันธบัตรรัฐบาลในอัตราที่เป็นตัวเลขเดียว
Bottom Line
ปัจจัยเสี่ยงของพันธบัตรและหุ้นของแอฟริกาแตกต่างกันไปและผลตอบแทนที่ได้รับก็ยิ่งใหญ่ ทั้งคู่ยังเป็นผู้กระจายรายได้ที่ดีมากกว่าการลงทุนหลัก (ดูเพิ่มเติม: Sub-Saharan Africa Beckons .)