คนส่วนใหญ่มองหาที่ปรึกษาด้านการลงทุนจดทะเบียน (RIAs) หรือนายหน้าเมื่อมองหาคำแนะนำด้านการเงิน แต่อาจไม่ได้ตระหนักถึงความแตกต่างระหว่างความจงรักภักดีระหว่างทั้งสอง ในขณะที่ RIA ต้องทำในสิ่งที่อยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดของลูกค้าเสมอไปนายหน้าการลงทุนจำเป็นต้องมีเฉพาะเพื่อให้แน่ใจว่าการลงทุนเหมาะสำหรับลูกค้าสร้างความขัดแย้งทางผลประโยชน์ในรูปของค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียม ในบทความนี้เราจะมาดูความแตกต่างระหว่างที่ปรึกษาการลงทุนกับโบรกเกอร์และศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับหน้าที่ทางกฎหมายของตนต่อลูกค้าของตน

ที่ปรึกษาทางการเงินหรือที่เรียกว่าผู้จัดการลงทุนผู้จัดการทรัพย์สินหรือผู้จัดการความมั่งคั่งคือผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่ให้คำปรึกษาโดยตรงหรือโดยอ้อมต่อผู้อื่นว่าควรจะซื้อหรือไม่ ขายหรือแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ เพื่อที่จะเป็นที่ปรึกษาพวกเขาจะต้องทำแบบสอบถามซีรีส์ 65 หรือซีรี่ส์ 66 และอาจได้รับการรับรองเพิ่มเติมเช่นการได้รับการรับรองจากผู้วางแผนการเงินที่ได้รับการรับรอง (CFP) (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

การเลือกที่ปรึกษาทางการเงิน: ความเหมาะสมกับมาตรฐานความไว้วางใจ

.) พระราชบัญญัติการให้คำปรึกษาด้านการลงทุนในปีพ. ศ. 2483 ต้องมีที่ปรึกษาการลงทุนเพื่อทำหน้าที่เพื่อประโยชน์สูงสุดของลูกค้าโดยการใส่ใจผลประโยชน์สูงสุดของลูกค้าให้ดีขึ้นตลอดเวลาและยึดมั่นในหน้าที่ความจงรักภักดีและความห่วงใย ภายใต้กฎเหล่านี้ที่ปรึกษาจะต้องเปิดเผยคุณสมบัติการให้บริการค่าตอบแทนค่าวิธีการวิเคราะห์การดำเนินการทางวินัยและความขัดแย้งทางผลประโยชน์ใด ๆ ก่อนที่สัญญาจะลงนามเพื่อให้คำแนะนำในการลงทุน ตัวอย่างเช่นที่ปรึกษาอาจได้รับค่าคอมมิชชั่นสูงขึ้นโดยการอ้างอิงกองทุนเฉพาะ แต่เนื่องจากกองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าที่ปรึกษาอาจมีภาระผูกพันทางกฎหมายที่จะแนะนำกองทุนต้นทุนต่ำให้กับกองทุนของตน ลูกค้า ข้อกำหนดล่าสุดของกรมแรงงานสามารถบังคับข้อกำหนดด้านการศึกษาของลูกค้าบางอย่างที่ออกแบบมาเพื่อให้แน่ใจว่าลูกค้าเข้าใจว่าสิ่งที่พวกเขาได้รับเมื่ออยู่ในการจัดการสินทรัพย์ของตน โบรกเกอร์ลงทุน - เรียกอีกอย่างว่าผู้จัดการความมั่งคั่งที่ปรึกษาทางการเงินที่ปรึกษาทางการเงินและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ (Broker's Suitability Requirements)

ผู้ลงทะเบียน - เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่มีผลต่อธุรกรรมสำหรับบัญชีลูกค้า เพื่อเป็นนายหน้าผู้เชี่ยวชาญเหล่านี้ต้องได้รับสิทธิการใช้งาน Series 7 และใบอนุญาตอื่น ๆ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์ที่ขาย การสอบใบอนุญาตเหล่านี้มักมุ่งเน้นไปที่การรู้จักผลิตภัณฑ์และความเหมาะสมกับลูกค้า

กฎหมายที่ปรึกษาการลงทุนในปีพ. ศ. 2483 ระบุว่าโบรกเกอร์ที่มีการให้บริการที่ปรึกษาเพียงอย่างเดียวคือการดำเนินธุรกิจของตนในฐานะนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะได้รับการยกเว้นจากความรับผิดชอบที่ได้รับมอบหมายตราบเท่าที่ยังไม่ได้รับการชดเชยพิเศษแต่โบรกเกอร์ต้องปฏิบัติตามมาตรฐานที่ต่ำกว่าซึ่งรู้จักกันว่าเหมาะสมซึ่งต้องใช้โบรกเกอร์เพื่อแนะนำการลงทุนที่เหมาะสำหรับลูกค้า แต่ไม่จำเป็นต้องเป็นประโยชน์สูงสุด (

การจ่ายที่ปรึกษาการลงทุนของคุณ - ค่าธรรมเนียมหรือค่าคอมมิชชั่น

) ตัวอย่างเช่นโบรกเกอร์สามารถขายลูกค้าให้กับการลงทุนที่จ่ายเงินค่าคอมมิชชั่นสูงสุดได้ตราบเท่าที่การลงทุนถือว่าเป็น เหมาะสำหรับลูกค้า โบรกเกอร์อาจได้รับแรงจูงใจในการขายเงินลงทุนในรูปแบบอื่น ๆ แต่จะไม่ต้องเปิดเผยความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นกับลูกค้าตามกฎหมาย ผลิตภัณฑ์ประกันภัยโดยเฉพาะอย่างยิ่งมีแนวโน้มที่จะเหล่านี้ประเภทของปัญหาที่ได้รับค่าคอมมิชชั่นขนาดใหญ่ของพวกเขาและมีศักยภาพในการขัดแย้งทางผลประโยชน์ มาตรฐานแบบคู่และอื่น ๆ Gotchas

ตามที่ Financial Regulatory Authority (FINRA) ที่ปรึกษาด้านการลงทุน 88% ให้บริการทั้งในฐานะที่ปรึกษาและนายหน้าซึ่งทำให้สถานการณ์มีความยุ่งยากมากขึ้น ที่ปรึกษาการลงทุนเหล่านี้อาจขายบริการให้คำปรึกษาแบบ "ค่าธรรมเนียม" ในขณะที่ดำเนินธุรกรรมในบัญชีอื่นที่ได้รับค่าคอมมิชชั่นนายหน้า ลูกค้าอาจไม่แน่ใจว่าที่ปรึกษาจะต้องปฏิบัติตามหน้าที่ที่ได้รับความไว้วางใจจากที่ปรึกษาหรือเพียงแค่ข้อกำหนดความเหมาะสมที่เกี่ยวข้องกับโบรกเกอร์ (

)

ลูกค้าสามารถใช้ความระมัดระวังหลายประการเพื่อป้องกันปัญหาเหล่านี้: ถามว่าที่ปรึกษาทางการเงินจะทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลความไว้วางใจหรือไม่และ FINRA: วิธีการปกป้องผู้ลงทุน

ตรวจสอบว่าพวกเขามีใบอนุญาตแบบ 7 ที่อาจแนะนำว่าเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือไม่

แบบฟอร์มขอฟอร์ม ADV เพื่อดูค่าธรรมเนียมความขัดแย้งทางผลประโยชน์ข้อมูลด้านวินัยชนิดของลูกค้าและข้อมูลอื่น ๆ เพื่อช่วยในการตัดสินใจอย่างมีข้อมูล

ตรวจสอบว่าที่ปรึกษาทางการเงินเป็น "ค่าธรรมเนียมเพียงอย่างเดียว" หรือ "ค่าธรรมเนียม" โดยที่ "ค่าธรรมเนียมเท่านั้น" หมายความว่าพวกเขาทำหน้าที่เป็นผู้ฝากเงินและ "ค่าธรรมเนียม" ไม่ชัดเจนเพียงเล็กน้อย กุญแจสำคัญในสถานการณ์ใด ๆ เหล่านี้คือการพิจารณาว่าที่ปรึกษาจะทำหน้าที่เป็นผู้ได้รับความไว้วางใจแทนเพียงแค่ทำหน้าที่ตามมาตรฐานที่เหมาะสม สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ Shopping for a Financial Advisor

• บรรทัดล่าง
• ที่ปรึกษาทางการเงินให้คำแนะนำแก่ลูกค้าเกี่ยวกับการซื้อขายหรือแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีที่สุด . เนื่องจากพวกเขาถูกผูกมัดโดยมาตรฐานความไว้วางใจพวกเขากระทำในความสนใจที่ดีที่สุดของลูกค้าตลอดเวลา โบรกเกอร์มีผลต่อธุรกรรมในนามของลูกค้า แต่ไม่ผูกพันตามหน้าที่ที่ได้รับมอบหมายเช่นที่ปรึกษา แต่พวกเขาจะผูกพันเฉพาะตามข้อกำหนดความเหมาะสมซึ่งเข้มงวดน้อยกว่ามาตรฐานความไว้วางใจ โบรกเกอร์และที่ปรึกษาที่ลงทะเบียนแล้วอาจสร้างความสับสนแก่ลูกค้าได้เนื่องจากไม่สามารถระบุได้ว่ากฎใดที่ผู้ให้คำปรึกษาปฏิบัติตาม มีหลายวิธีที่ลูกค้าสามารถกำหนดความแตกต่างโดยการถามคำถามสำคัญ ๆ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

โบรกเกอร์และ RIAs: เหมือนกันหรือไม่? )