นักลงทุนที่ต้องการการติดต่อกับผู้ค้าปลีกอาจพิจารณา Vanguard Consumer Discretionary Index Fund Admiral Shares ("VCDAX") และ SPDR S & P Retail ETF (NYSEACRA: XRT XRTSPDR S & P Retail39) 94 + 0 15% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) การเปรียบเทียบต่อไปนี้น่าจะช่วยให้การลงทุนเป็นผลิตภัณฑ์ที่เหนือกว่าสำหรับกลยุทธ์การลงทุนที่มีการจัดการอย่างอดทน

Vanguard Consumer Discretionary Index Fund Admiral Shares (VCDAX)

กองทุนสำรองเลี้ยงชีพของกลุ่มผู้บริโภคแนวหน้าของ Vanguard Admiral Shares, $ 1 9 พันล้านดัชนีกองทุนรวมถูกสร้างขึ้น 15 กรกฎาคม 2005 และมีอัตราผลตอบแทนประจำปีเฉลี่ย 9 34% ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง มีหุ้นค้าปลีก 383 รายที่ลงทุนใน 34 ประเภทอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน อันดับที่สาม ได้แก่ ร้านค้าปลีกทางอินเทอร์เน็ตที่มีน้ำหนักการลงทุน 12.8% ร้านอาหารและภาพยนตร์ที่ระดับ 11.3% และความบันเทิงที่น้ำหนัก 10.4% ในฐานะที่เป็นกองทุนดัชนีที่มีการจัดการแบบเบ็ดเสร็จมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำสุดที่ 0. 09% อย่างไรก็ตามมีการลงทุนขั้นต่ำไม่น้อยกว่า 100,000 เหรียญสหรัฐฯ

SPDR S & P Retail ETF (XRT)

เมื่อวันที่ 19 มิถุนายน 2549 SPDR S & P Retail ETF ติดตามผลการดำเนินงานของหุ้นค้าปลีกในดัชนี Standard & Poor's (S & P) 500 กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) มีมูลค่า 672 เหรียญ 3 ล้านในสินทรัพย์รวมที่ลงทุนใน 100 หุ้นซึ่งแบ่งออกเป็น 12 กลุ่มอุตสาหกรรม มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.35% ด้านบนสามเครื่องชั่งน้ำหนักอยู่ในเครื่องแต่งกายค้าปลีกที่ 26. 21%, ร้านค้าพิเศษที่ 18 57% และยานยนต์ค้าปลีกที่ 12. 53%

การเปรียบเทียบการประเมิน

SPDR S & P Retail ETF ซื้อขายในอัตราส่วนราคาตลาด (P / B) และอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E Ratio) 17. 53 มีอัตราการหมุนเวียน 45% กองทุน Vanguard Consumer Discretionary Index มีการซื้อขายที่ระดับ P / B 4 3 และอัตราส่วน P / E ต่อวันที่ 22. 1 โดยมีอัตราส่วนการหมุนเวียน 5.9% เนื่องจาก ETF มีเพียง 100 หุ้นเทียบกับหุ้น 383 หุ้นในกองทุนรวมดังนั้นการเปรียบเทียบที่เป็นธรรมจะชี้ให้เห็นถึงอัตราส่วนการหมุนเวียน 42% ของกองทุนรวมในบริบทเดียวกัน

Vanguard Consumer Discretionary Index Fund มีการประเมินมูลค่าที่สูงกว่ากองทุน SPDR S & P Retail ETF ซึ่งจะทำให้ บริษัท มีความอ่อนไหวต่อการลดลงของราคาสินค้าในตลาดที่มีการแข่งขันลดลง อัตราการหมุนเวียนที่สูงขึ้นของ ETF อาจทำให้เกิดความวิตกกังวล แต่ก็อาจเป็นข้อบ่งชี้ถึงการจัดการที่ชาญฉลาดแม้ว่าจะเป็นดัชนีกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ อัตราการหมุนเวียนที่สูงสามารถให้เครดิตสำหรับผลการดำเนินงานที่น่าประทับใจตั้งแต่ต้นปี (YTD) เนื่องจากมีผู้ถือหุ้นรายใหญ่สองรายแรกเข้ามาเพิ่มในปีพ. ศ. 2560

การเปรียบเทียบประสิทธิภาพ

กองทุน SPDR S & P Retail ETF มีระยะเวลา 1, และการแสดงห้าปีของ -7 68, 10. 66 และ 13. 99% ตามลำดับเมื่อเทียบกับกองทุน Vanguard Consumer Discretionary Index Fund ผลการดำเนินงาน 1, 3 และ 5 ปีจาก -0 64, 15 และ 15 28% กองทุนรวมส่งมอบผลการดำเนินงานประจำปีที่เหนือกว่า

ความแตกต่างระหว่างสองอันดับแรก

แม้จะมีการลงทุนทั้งสองเป็นกองทุนดัชนี แต่ก็มีความแตกต่างกันอย่างมากในคุณภาพของการถือครองอันดับต้น ๆ SPDR S & P Retail ETF ดูเหมือนว่าจะเพิ่งได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้น

ETF ได้ปรับปรุงการถือครองหลักทรัพย์ 2 อันดับแรกของ บริษัท เมื่อวันที่ 2 มีนาคม พ.ศ. 2559 กับ JC Penney Company Inc. (NYSE: JCP JCPJC Penney Co Inc. 53 + 6 75% สร้างขึ้นโดย Highstock 4 2. 6 ) ที่ 1. จัดสรร 72% และ Groupon Inc. ระดับ A (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc5 48 + 0 37% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ที่จัดสรร 1. 59% ทั้งสองหุ้นราคาถูกตีขึ้นในสถานการณ์ที่มีศักยภาพการตอบสนอง สองอันดับแรกของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพนี้คือ Amazon com อิงค์ (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120 66 + 0 82% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) ที่จัดสรรให้กับ 8 3% และ Home Depot Inc. (NYSE: HD HD Home Depot Inc164. 22-0. 10% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ในอัตรา 5.8% ณ วันที่ 31 มกราคม 2016. JC Penney ขึ้น 53% และ Groupon เพิ่มขึ้น 55. 7% YTD ขณะที่ Amazon ลดลง -18 25% และ Home Depot ลดลง -6 1% YTD

หุ้นราคาถูกมีอัตราส่วนทางการเงินที่บิดเบี้ยว ตัวอย่างเช่น Groupon มีอัตราส่วน P / E ต่อเนื่อง 2, 868 เพื่อให้สิ่งที่อยู่ในมุมมอง, Amazon มีผลตอบแทน 10 ปีปี 31.5% เมื่อเทียบกับ J. C. Penney -12 36% ผลการดำเนินงานของ Groupon ในช่วงระยะเวลาหนึ่งปีคือ -39 97% หุ้นราคาถูกมักจะมีความผันผวนมากที่สุด อย่างไรก็ตามด้วยอัตราการหมุนเวียน 45% ไม่มีการบอกระยะเวลา J. C. Penney และ Groupon จะเข้าพักใน SPDR S & P Retail ETF

Mutual Fund หรือ ETF?

แม้ว่าประสิทธิภาพของ YTD สำหรับกองทุน SPDR S & P Retail ETF จะเป็นที่น่าประทับใจ แต่กองทุน Vanguard Consumer Discretionary Index Fund ได้รับการพิสูจน์ว่าเป็นนักแสดงที่มีความสม่ำเสมอมากขึ้นในระยะยาว แม้ว่าจะมีการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นอัตราการหมุนเวียนของเงินทุน 5% ตลอดจนความมั่นคงในการถือครองอันดับหนึ่งทำให้การลงทุนที่เหนือกว่าสำหรับนักลงทุนระยะยาวด้วยวิธีการแบบพาสซีฟ หากเงินลงทุนขั้นต่ำ $ 100,000 มีความสูงชันเกินไปแนวหน้าเสนอส่วนประกอบกองทุนเดียวกันใน ETF ของ Vanguard Consumer Discretionary ETF (90% + 90% + 0% 64% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 )