กระทรวงแรงงาน (DoL) ได้เสนอข้อเสนอแนะที่จะส่งผลกระทบต่อรูปแบบธุรกิจของนายหน้าและที่ปรึกษาตัวแทนประกันภัยทั่วประเทศนับพันราย กฎหมายฉบับนี้ได้รับการสร้างขึ้นเพื่อปรับปรุงและตรวจสอบชุดปัจจุบันของกฎที่บังคับใช้กับตลาดการเงิน ประเด็นสำคัญของเรื่องนี้อยู่ที่ความแตกต่างระหว่างการดำเนินงานภายใต้มาตรฐานที่เหมาะสมกับการปฏิบัติหน้าที่ในความไว้วางใจสำหรับลูกค้า

นายหน้าตัวแทนประกันภัยและนักวางแผนด้านการเงินส่วนใหญ่จะเป็นผู้จ่ายค่าคอมมิชชั่นสำหรับธุรกรรมที่ตนถือไว้ให้มีมาตรฐานความเหมาะสมตามเกณฑ์ธุรกรรมต่อหนึ่งรายการ มาตรฐานนี้ระบุว่าธุรกรรมใด ๆ ที่ถือว่าเป็น "เหมาะสม" สำหรับลูกค้ารายหนึ่ง ๆ ได้รับอนุญาตโดยอาศัยข้อเท็จจริงที่ผู้ให้คำปรึกษาสามารถรวบรวมได้เกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินสถานะทางภาษีวัตถุประสงค์การลงทุนความเสี่ยง ความอดทนและระยะเวลา

นายหน้าหรือผู้วางแผนจำเป็นต้องเข้าใจถึงความเสี่ยงและลักษณะทางเทคนิคของการลงทุนหรือโปรแกรมที่เขาแนะนำให้กับลูกค้าและความล้มเหลวในการทำเช่นนั้นทำให้เกิดการละเมิดมาตรฐานนี้ แต่ความเหมาะสมจะใช้ได้เฉพาะในช่วงเวลาของการทำธุรกรรมเท่านั้น แต่จะไม่ใช้หลังจากนั้น โบรกเกอร์สามารถแนะนำหุ้นให้กับลูกค้าที่อาจเหมาะสมกับเขาหรือเธอตามคำจำกัดความ แต่ถ้าถังสต็อกดังกล่าวสองเดือนต่อมานายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายเนื่องจากต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เหมาะสมในขณะที่ซื้อ (อ่านข้อมูลเพิ่มเติม

ตอบสนองความรับผิดชอบที่ได้รับความเชื่อถือ

.) ที่ปรึกษาด้านการลงทุนที่ลงทะเบียน (RIAs) ถือเป็นมาตรฐานที่สูงกว่าซึ่งเรียกว่ามาตรฐานที่ได้รับความไว้วางใจ มาตรฐานนี้ก่อตั้งขึ้นตามกฎหมายที่ปรึกษาการลงทุนในปีพ. ศ. 2483 และกำหนดให้ที่ปรึกษาต้องปฏิบัติเพื่อประโยชน์สูงสุดของลูกค้าโดยไม่คำนึงถึงปัจจัยอื่น ๆ ทั้งหมดโดยไม่คำนึงถึงผลกระทบที่เกิดขึ้นกับค่าตอบแทนหรือความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้น ตัวอย่างของวิธีการทำงานเมื่อเทียบกับมาตรฐานความเหมาะสมจะได้รับในตัวอย่างต่อไปนี้: ตัวอย่าง

แฟรงก์ไปที่โบรกเกอร์ของเขาสำหรับข้อเสนอแนะการลงทุน โบรกเกอร์ของเขาพบว่ามีหุ้นหลายหุ้นซึ่งสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ในการลงทุนของแฟรงก์ แต่ บริษัท ด้านการลงทุนของเขาจะจ่ายค่าคอมมิชชั่นให้แก่เขามากกว่า โบรกเกอร์บอกให้เขาซื้อหุ้นดังกล่าว แฟรงก์ซื้อหุ้น 1,000 หุ้นและหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากนั้นจะลดลงต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้หลายสัปดาห์ต่อมา แฟรงก์กลับไปหาโบรกเกอร์ของเขาเพื่อบ่นและโบรกเกอร์ของเขาเตือนว่าคำแนะนำของเขาสอดคล้องกับเป้าหมายของแฟรงก์และความอดทนต่อความเสี่ยงในขณะที่ซื้อ(

)

แฟรงก์ขายหุ้นของเขาที่ขาดทุนและใช้เงินไปให้ RIA RIA เขียนคำแถลงนโยบายการลงทุนสำหรับแฟรงก์ซึ่งจะกำหนดวิธีจัดการพอร์ตการลงทุนของเขา ค่าธรรมเนียม RIA เรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายไตรมาสสำหรับบริการของเขา เมื่อผลงานของแฟรงก์ลดลงค่าของที่ปรึกษาของเขา ที่ปรึกษายังได้เปิดเผยต่อ Frank ว่าเขาได้ลงทะเบียนกับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อให้สามารถใช้สัญญาเงินทดแทนได้เมื่อมีความต้องการ ที่ปรึกษายังมีรายชื่อหุ้นเกือบเท่ากับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ แต่ RIA ขุดลึกลงไปในข้อมูลการเงินของ บริษัท เหล่านี้เพื่อดูว่าหุ้นใดมีศักยภาพในการเติบโตมากที่สุด

ความแตกต่างที่สำคัญในสองสถานการณ์นี้คือ Frank's RIA ทำงานให้เขากับลูกค้าในขณะที่โบรกเกอร์ของ Frank ทำงานให้กับ บริษัท การลงทุน ผลกระทบจากอุตสาหกรรม แม้ว่าเส้นแบ่งระหว่างนายหน้าตัวแทนผู้วางแผนและผู้ค้ำประกันบางครั้งอาจเบาบางการออกกฎหมายเสนอโดย DOL จะนำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงทางการเงินที่ค่อนข้างเป็นรูปธรรมต่อตลาดการเงิน ถ้าเป็นกฎหมายมันอาจสะกดจุดเริ่มต้นของจุดสิ้นสุดสำหรับมาตรฐานความเหมาะสมในรูปแบบปัจจุบันของ จะต้องใช้โบรกเกอร์และนักวางแผนทุกแห่งในการเปิดเผยความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นกับลูกค้าของตนและหาผลิตภัณฑ์ที่ดีที่สุดแน่นอนสำหรับพวกเขาในทุกสถานการณ์

กฎหมายใหม่จะจัดประเภทบุคคลที่ให้คำแนะนำหรือคำแนะนำเกี่ยวกับการออมเพื่อการเกษียณอายุแผนหรือ IRA ที่ได้รับความไว้วางใจโดยไม่คำนึงถึงใบอนุญาตที่พวกเขาทำหรือไม่ถือหรือวิธีการชดเชยของพวกเขา (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

401 (k) ตัวอย่างนโยบายการลงทุน

.)

แต่กฎหมายฉบับนี้ยังให้ความระมัดระวังในการยกเว้นบางประเภทของการกระทำจากคำจำกัดความนี้ ผู้ที่ให้การศึกษาที่บริสุทธิ์โดยไม่มีประเภทของการขายหรือความลำเอียงไม่ถือว่าเป็นความไว้วางใจและผู้ที่ทำยอดขายให้กับผู้สนับสนุนอื่น ๆ หรือผู้สนับสนุนแผนงานที่มีศักยภาพซึ่งมีความสามารถทางการเงินเองก็ไม่ได้ถูกผูกมัดด้วยมาตรฐานความไว้วางใจ โบรกเกอร์และผู้ค้าที่เพิ่งใช้คำสั่งซื้อจากลูกค้าแผนเกษียณอายุโดยไม่ต้องให้คำแนะนำหรือคำแนะนำประเภทใดนอกจากนี้ยังได้รับการยกเว้นจากคำจำกัดความนี้

The Bottom Line ปัจจุบันอุตสาหกรรมการเงินมีการดูแลลูกค้าอยู่ 2 ระดับ มาตรฐานความเหมาะสมจะใช้ได้เฉพาะในแต่ละธุรกรรมเท่านั้นในขณะที่ความไว้วางใจจะต้องใส่ความสนใจที่ดีที่สุดของลูกค้าไปข้างหน้าด้วยตัวเองในทุกสถานการณ์ กรมแรงงานได้ตอบสนองต่อความไม่พอใจต่อเนื่องของสาธารณชนเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์และบริการจำนวนมากที่นำเสนอโดยองค์ประกอบด้านค่าคอมมิชชั่นของอุตสาหกรรมโดยเสนอกฎหมายที่จะมอบสถานะความไว้วางใจให้แก่บุคคลที่ทำงานกับลูกค้ารายบุคคลในฐานะที่ปรึกษา หากกฎหมายฉบับนี้ผ่านไปแล้ว DOL ก็จะมีอำนาจในการตรวจสอบและบังคับใช้กฎนี้ควบคู่ไปกับ Internal Revenue Service (IRS) .ในขณะที่ผู้สนับสนุนเสนอว่าการเปลี่ยนแปลงนี้จะบังคับให้นายหน้าหลายรายเริ่มแนะนำตัวเลือกการลงทุนที่มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่านักวิจารณ์บางคนรู้สึกว่าการกระทำนี้จะทำให้แรงจูงใจในการวางแผนหานักลงทุนที่มียอดคงเหลือในบัญชีที่ต่ำกว่าเนื่องจากไม่สร้างรายได้เพียงพอ มูลค่าการใฝ่หา สันนิษฐานว่ากฎหมายฉบับนี้ผ่านสภาคองเกรสผลกระทบที่ดีที่สุดยังไม่สามารถเห็นได้ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่:

นโยบายความไว้วางใจของ DoL สำหรับที่ปรึกษา

)