นักลงทุนจำนวนมากคิดว่า บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลเป็นธุรกิจที่น่าเบื่อและมีโอกาสในการลงทุนต่ำ เมื่อเทียบกับ บริษัท ขนาดเล็กที่บินสูงซึ่งมีความผันผวนค่อนข้างน่าตื่นเต้นหุ้นที่จ่ายเงินปันผลมักจะเป็นผู้ใหญ่และสามารถคาดการณ์ได้ แม้ว่าอาจเป็นเรื่องที่น่าเบื่อสำหรับบางคนการรวมกันของเงินปันผลที่สม่ำเสมอกับราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นอาจมีศักยภาพในการสร้างรายได้ที่มีศักยภาพเพียงพอที่จะทำให้เกิดความตื่นเต้น

ดู: 20 เงินลงทุนรู้

เงินปันผลตอบแทนสูง?

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับการวัด บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลอาจช่วยให้เราเข้าใจถึงวิธีการจ่ายเงินปันผลให้กับผลตอบแทนของคุณ การรับรู้โดยทั่วไปคืออัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินปันผลที่จ่ายให้ผลตอบแทนจากราคาหุ้นค่อนข้างสูงเป็นมาตรการที่สำคัญที่สุด อย่างไรก็ตามอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าหุ้นอื่นในอุตสาหกรรมอาจบ่งชี้ถึงการไม่ได้รับเงินปันผลที่ดี แต่เป็นราคาที่ตกต่ำ (เงินปันผล = เงินปันผลต่อหุ้นต่อหุ้น / ราคาต่อหุ้น) ความทุกข์ทรมานราคาในการเปิดอาจส่งสัญญาณการลดลงหรือแย่ลงการกำจัดของเงินปันผล

ข้อบ่งชี้ที่สำคัญเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผลไม่ได้ให้ผลตอบแทนสูง แต่มีคุณภาพของ บริษัท ที่สูงซึ่งคุณสามารถค้นพบได้จากประวัติการจ่ายเงินปันผลซึ่งจะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป หากคุณเป็นนักลงทุนระยะยาวการหา บริษัท ดังกล่าวอาจเป็นประโยชน์มาก

อัตราการจ่ายปันผล

อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท ที่จัดสรรไว้สำหรับการจ่ายเงินปันผลแสดงให้เห็นว่าแหล่งที่มาของความสามารถในการทำกำไรปันผลได้ผลบวกกับการเติบโตของ บริษัท ดังนั้นถ้า บริษัท มีอัตราการจ่ายเงินปันผลคงที่กล่าวที่ 4% แต่ บริษัท เติบโตขึ้นที่ 4% เริ่มแสดงเป็นจำนวนมากและมีขนาดใหญ่ (ตัวอย่างเช่น 4% ของ $ 40 ซึ่งเป็น $ 1 60 จะสูงกว่า 4% ของ $ 20 ซึ่งเป็น 80 เซ็นต์)

สมมติว่าคุณลงทุน $ 1,000,000 ใน บริษัท ไอศครีมของ Joe ด้วยการซื้อหุ้น 10 หุ้นแต่ละราคาจะอยู่ที่ 100 เหรียญต่อหุ้น เป็น บริษัท ที่มีการบริหารจัดการที่ดีซึ่งมีอัตราส่วน P / E อยู่ที่ 10 และอัตราการจ่ายเงิน 10% ซึ่งเป็นเงินปันผลที่ 1 เหรียญต่อหุ้น ที่ดี แต่ไม่มีอะไรที่จะเขียนเกี่ยวกับบ้านตั้งแต่คุณได้รับเพียงขี้ปะติ๋ว 1% ของการลงทุนของคุณเป็นเงินปันผล

อย่างไรก็ตามเนื่องจาก Joe เป็นผู้จัดการที่ยอดเยี่ยม บริษัท จึงขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่องและหลังจากผ่านไปหลายปีราคาหุ้นก็อยู่ที่ประมาณ 200 เหรียญ อย่างไรก็ตามอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลยังอยู่ในระดับคงที่ที่ 10% และมีอัตราส่วน P / E Ratio ที่ 10 ดังนั้นคุณจึงได้รับรายได้ 10% จาก 20 เหรียญหรือ 2 เหรียญต่อหุ้น เนื่องจากการเพิ่มรายได้การจ่ายเงินปันผลจะไม่เกิดขึ้นแม้ว่าอัตราการจ่ายเงินจะคงที่ เมื่อคุณจ่ายเงิน 100 เหรียญต่อหุ้นแล้วอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของคุณจะอยู่ที่ 2% เพิ่มขึ้นจากเดิม 1%

ตอนนี้ก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วหนึ่งทศวรรษ: บริษัท ไอศกรีมโจมีความสุขกับการที่ชาวอเมริกาเหนือเข้ามามีส่วนร่วมกับสภาพอากาศที่ร้อนและแดดมาก ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นและตอนนี้อยู่ที่ 150 ดอลลาร์หลังจากแบ่งเป็น 2 สำหรับ 1 สามครั้ง

ดู: การทำความเข้าใจเกี่ยวกับการแยกสต๊อก
นี่หมายความว่าเงินลงทุน $ 1, 000 ของคุณในหุ้น 10 หุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 80 หุ้น (20, 40 และ 80 หุ้น) มูลค่ารวม 12,000 เหรียญสหรัฐฯหากอัตราการจ่ายเงิน ยังคงเหมือนเดิมและเรายังคงสมมติค่า P / E อยู่ที่ 10 เท่าขณะนี้คุณได้รับ 10% ของรายได้ ($ 1, 200) หรือ 120 เหรียญซึ่งเป็น 12% ของเงินลงทุนเริ่มแรกของคุณ! ดังนั้นแม้ว่าอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลของโจไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปเนื่องจาก บริษัท เติบโตขึ้น แต่การจ่ายเงินปันผลเพียงอย่างเดียวทำให้ผลตอบแทนที่ดีเยี่ยมทำให้พวกเขาได้รับผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอย่างมากรวมถึงการแข็งค่าของเงินทุน

ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมานักลงทุนจำนวนมากได้ใช้กลยุทธ์ที่มุ่งเน้นการจ่ายเงินปันผลนี้โดยการซื้อหุ้นในชื่อในครอบครัวเช่น Coca-Cola (Nasdaq: COKE

COKECoca-Cola Bottling Co. Consolidated224 19-0 10% > สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ

JNJJohnson & Johnson 140. 08 + 0. 11%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ), Kellogg (NYSE: K KKellogg Co61. 96-0. 67% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ในตัวอย่างข้างต้นเราแสดงให้เห็นว่าการจ่ายเงินปันผลแบบคงที่จะเป็นอย่างไร จินตนาการถึงรายได้ของ บริษัท ที่เติบโตขึ้นมากเพื่อเพิ่มการจ่ายเงิน ในความเป็นจริงนี่คือสิ่งที่ Johnson & Johnson ทำทุกปีเป็นเวลา 38 ปีระหว่างปีพศ. 2509 และ 2551 หากคุณซื้อหุ้นในช่วงต้นปี 1970 อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่คุณจะได้รับในระหว่างนั้นและตอนนี้ก็เท่ากับหุ้นเริ่มแรกของคุณ เติบโตขึ้นประมาณ 12% ต่อปี ในปี 2547 รายได้ของคุณจากเงินปันผลจะให้ผลตอบแทนจากการลงทุนครั้งแรก 48% ต่อปี! บรรทัดล่าง การจ่ายเงินปันผลอาจไม่ใช่กลยุทธ์การลงทุนที่เซ็กซี่ที่สุดในโลก แต่ในระยะยาวการใช้กลยุทธ์การลงทุนที่ผ่านการทดสอบด้วยเวลากับ บริษัท ที่ "น่าเบื่อ" นี้จะได้ผลตอบแทนที่ดี แต่ไม่น่าเบื่อ ดู: คู่มือกลยุทธ์การเลือกสต็อค