เริ่มในปีพ. ศ. 2529 Fidelity Real Estate Investment Port (FRESX) เป็นหนึ่งในกองทุนรวมที่เก่าแก่ที่สุดที่ Fidelity บริหารจัดการโดยมีมูลค่าประมาณ 5 เหรียญ 4 พันล้านสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ปีพ. ศ. 2560 กองทุนรวมนี้แสวงหาการรวมกันของรายได้ในปัจจุบันและการเพิ่มทุนโดยการลงทุนใน บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ การถือครองหลัก ๆ ของกองทุนรวมเป็นหุ้นสามัญของกองทุนอสังหาริมทรัพย์เพื่อลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่ปรึกษากองทุน Fidelity Investments เป็น บริษัท ด้านการบริหารความมั่งคั่งที่ได้รับการยกย่องอย่างมากซึ่งมี AUM มูลค่า 2 ล้านล้านเหรียญและกองทุนรวมและกองทุนรวมที่ซื้อขายกันหลายร้อยกองทุน (ETFs) ทำให้เป็นหนึ่งใน บริษัท จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก

ปรัชญาการลงทุน

กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนรวมวิธีการจากล่างขึ้นบนด้วยมุมมองจากบนลงล่าง ผู้บริหารของกองทุนเริ่มต้นด้วยการเลือก REITs และบางครั้งไม่ใช่ REIT หุ้นของ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์ตามปัจจัยพื้นฐานต่างๆเช่นการเติบโตของผลกำไรฐานะการเงินที่แข็งแกร่งและทรัพย์สินอ้างอิง นอกจากนี้กองทุนยังพิจารณาตัวชี้วัดที่หลากหลายรวมถึงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลและอัตราต่างๆ หลังจากนั้นกองทุนใช้แบบจําลองเชิงปริมาณที่ใช้อัตราสต็อกแต่ละสต็อกโดยใช้ปัจจัยข้างต้นรวมถึงตัวชี้วัดทางเทคนิคต่างๆ การวิเคราะห์ด้านล่างได้รับการเสริมด้วยมุมมองจากบนลงล่างเพื่อดูเงื่อนไขทางเศรษฐกิจมหภาคสำหรับการเลือกสถานที่สุดท้าย

กองทุนรวม Portfolio

โดยปกติกองทุนจะมีพอร์ตการลงทุนที่เข้มข้นตั้งแต่ 40 ถึง 60 หุ้น กองทุนสำรองเลี้ยงชีพได้เน้นการถือครองหุ้นของ บริษัท ที่ประกอบธุรกิจในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์เช่นอุตสาหกรรมและออฟฟิศโดยมีสัดส่วนการถือครอง 25% 05% ที่พักอาศัยมีการจัดสรร 23. 51% ขายปลีกด้วยการจัดสรร 23. 46% จัดเก็บข้อมูลด้วยการจัดสรร 9. 12% การถือครอง 10 อันดับแรกของกองทุนรวมคิดเป็นร้อยละ 45 17% ของสินทรัพย์รวมถึง บริษัท เช่น Public Storage (NYSE: PSA PSAPublic Storage209 32 + 0 17% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 < ) ไซม่อนพร็อพเพอร์ตี้กรุ๊ปอิงค์ (NYSE: SPG SPGSimon Property Group Inc154 99-0. 01% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ), Digital Realty Trust, Inc. (NYSE: DLR DLRDigital Realty Trust Inc121 83 + 2. 33% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ), Prologis, Inc. (NYSE: PLD PLDPrologis Inc66. 54+ 0. 41% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ Ventas, Inc. (NYSE: VTR VTRVentas Inc64. 09-0. 02% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ส่วนใหญ่ของกองทุนรวมเป็น บริษัท ขนาดเล็กและขนาดกลางที่มีน้ำหนักพอร์ตรวมประมาณ 65%

ทีมจัดการกองทุน

กองทุนนี้บริหารโดย Steve Buller ตั้งแต่ปี 2540Buller เข้าร่วม Fidelity ในปี พ.ศ. 2535 หลังจากได้รับปริญญาโทด้านการคลังจาก University of Wisconsin และเคยร่วมงานกับ บริษัท มาตั้งแต่นั้น Buller ได้ใช้วิธีการที่ยืดหยุ่นอย่างสม่ำเสมอในการจัดการพอร์ตการลงทุนของกองทุนรวมและการปรับองค์ประกอบต่างๆโดยมีภาวะเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป ซึ่งแตกต่างจากผู้จัดการคนอื่น ๆ Buller ให้ความสนใจเป็นพิเศษกับปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคก่อนที่จะทำการเรียกเก็บครั้งสุดท้ายในหุ้นของเขา เขาชอบหุ้นขนาดเล็กที่มีการกระจายการลงทุนในระดับที่เล็กลงซึ่งถือได้ว่าสินทรัพย์บางส่วนของกองทุนมีมากกว่า 7%

ผลการดำเนินงานของกองทุน

เนื่องจาก REIT ส่วนใหญ่จำเป็นต้องกระจายรายได้มากกว่า 90% ในรูปของเงินปันผลทำให้ Fidelity Real Estate Investment Port สร้างผลตอบแทนจากการจ่ายเงินปันผลจากการถือครองหุ้น ณ วันที่กันยายน 2016 กองทุนมีอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) ระยะเวลา 30 วันที่ 2. 28% และมีอัตราผลตอบแทน 12 เดือนเท่ากับ 1. 57% สำหรับระยะเวลาสามปีกองทุนมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 8.75% ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเท่ากับ 14. 71% และอัตราส่วน Sharpe เท่ากับ 0.64 สำหรับระยะเวลา 5 ปีกองทุนมีผลตอบแทนดีขึ้นเล็กน้อย เมตริกโดยแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 9. 76% ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเท่ากับ 15.99% และอัตราส่วน Sharpe เท่ากับ 0.66 ในระยะเวลา 10 ปีผลการดำเนินงานของกองทุนมีอัตราการลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรายปี ผลตอบแทนจากการลงทุน 5. 84% ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเท่ากับ 26. 5% และอัตราส่วน Sharpe เท่ากับ 0.31

กองทุนนี้ได้รับการจัดอันดับโดยรวม 4 ดาวและเป็นนักวิเคราะห์ด้านเงินเหรียญบรอนซ์จาก Morningstar ในหมวดอสังหาริมทรัพย์ นอกจากนี้สำหรับระยะเวลาสามและห้าปี Morningstar ให้คะแนนระดับ 4 ดาวในขณะที่ระยะเวลา 10 ปีหน่วยงานจัดอันดับกองทุนให้คะแนนระดับ 3 ดาว

เงื่อนไขการลงทุน

กองทุนรวมมีค่าธรรมเนียมต่ำสุดในบรรดา บริษัท ที่ลงทุนในหุ้นอสังหาริมทรัพย์ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิของกองทุนเท่ากับ 0.78% ลดลงมากเมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายสุทธิเฉลี่ย 1.32% ในหมวดอสังหาริมทรัพย์ของ Morningstar กองทุนนี้กำหนดให้นักลงทุนของ บริษัท ต้องมีส่วนร่วมอย่างน้อย 2,000 เหรียญเป็นเงินลงทุนเริ่มแรก