การมาถึงของกองทุน ETF ได้เปิดศักราชใหม่สำหรับนักลงทุน ในสมัยก่อนหากนักลงทุนต้องการหุ้นของหุ้นขนาดเล็กหรือหุ้นขนาดใหญ่หรือการเติบโตหรือมูลค่าการเล่นทางเลือกเดียวคือการระบุตะกร้าของหุ้นที่ปรากฏให้พอดีกับเกณฑ์ที่ต้องการและจะซื้อเป็นจำนวนมากของหุ้นเหล่านั้น เป็นทุนของตัวเองจะช่วยให้ ในทำนองเดียวกันบุคคลที่ต้องการซื้อขายเงินตราและสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพก็ไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องเข้าไปลงทุนในตลาดซื้อขายล่วงหน้า วันนี้ผ่านการซื้อ ETF ที่เหมาะสมนักลงทุนสามารถได้รับความเสี่ยงจากการลงทุนในรูปแบบต่างๆของการลงทุนและ "รูปแบบต่างๆ" ในความเป็นจริงผลิตภัณฑ์สินค้าโภคภัณฑ์จำนวนมากสามารถซื้อขายได้ง่ายเช่นเดียวกับการซื้อหรือขายหุ้นแต่ละประเภท

(ETF) การซื้อขายหลักทรัพย์ ETFs ที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดเป็นอันดับสองคือ SPDR Gold Trust และ iShares Silver Trust (ในบทความนี้เราจะเป็น ใช้ราคาของพวกเขาตั้งแต่ปี 2008-2009 เป็นตัวอย่าง) ทั้งสอง ETFs เหล่านี้ถูกออกแบบมาเพื่อติดตามราคาของโลหะมีค่าในชื่อของพวกเขา GLD ติดตามราคาของทองคำแท่ง (หารด้วย 10 ปัจจัย) SLV ติดตามราคาที่แท้จริงต่อออนซ์ของแท่งเงิน กล่าวอีกนัยหนึ่งคือถ้าทองคำแท่งซื้อขายที่ราคา spot ที่ 800 เหรียญต่อออนซ์แล้วเราสามารถคาดหวังให้ GLD ซื้อขายได้ที่ประมาณ 80 เหรียญต่อหุ้นเช่นเดียวกับในช่วงปี 2551-2552

ในทำนองเดียวกันถ้าเงินแท่งซื้อขายอยู่ที่ 12 เหรียญต่อออนซ์เราคาดว่า SLV จะซื้อขายที่ประมาณ 12 เหรียญต่อหุ้น ดังนั้นนักลงทุนที่ต้องการถือครองทองคำระยะยาวสามารถซื้อหุ้น GLD ได้ 100 หุ้นมูลค่า 8,000 เหรียญ (100 x 80 เหรียญ) นักลงทุนที่ต้องการถือครองหุ้นในระยะยาวสามารถซื้อ 100 หุ้นของ SLV ได้ราคา $ 1, 200 (100 x $ 12) สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่นี่เป็นกระบวนการที่ง่ายกว่าการซื้อโลหะที่มีอยู่จริง (ซึ่งเกี่ยวข้องกับค่าจัดเก็บและประกันเพิ่มเติม) หรือซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

The Gold Showdown: ETFs Versus Futures

.)

ETFs อย่างรวดเร็วเกี่ยวกับตัวเลือกใน ETFs ETFs ที่ได้รับความนิยมมาก ๆ เช่น GLD และ SLV มีตัวเลือกการโทรและวางจำหน่าย สำหรับการซื้อขาย ตัวเลือกการโทรช่วยให้ผู้ซื้อมีสิทธิ์ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อหุ้น 100 หุ้นในหลักทรัพย์อ้างอิงจนกว่าจะถึงเวลาที่ตัวเลือกหมดอายุ ตัวเลือกการขายจะทำให้ผู้ซื้อมีทางเลือกที่ถูกต้อง แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดที่จะต้องขายหุ้น 100 หุ้นของหลักทรัพย์อ้างอิงจนกว่าจะถึงเวลาที่ตัวเลือกหมดอายุ ตัวเลือกการโทรมักจะเพิ่มขึ้นในราคาเนื่องจากราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น ตัวเลือกการวางจะเพิ่มขึ้นโดยทั่วไปในราคาเนื่องจากราคาของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานลดลง

กลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกเปิดโอกาสสำหรับผู้ค้าได้เป็นอย่างดี ข้อดีหลักในการซื้อขายคือการทำเช่นนั้นอาจทำให้ผู้ประกอบการค้าสามารถเข้าสู่สถานะรั้นหรือหยาบคายหรือเป็นกลาง (i.อี , ตำแหน่งที่สร้างรายได้เมื่อการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานอยู่ในช่วงราคาที่เฉพาะเจาะจง) ขึ้นอยู่กับแนวโน้มตลาดของผู้ประกอบการที่ระบุ การซื้อขายตัวเลือกยังช่วยให้ผู้ค้ามีโอกาสที่จะเก็งกำไรในทิศทางของราคาได้ในราคาที่ต่ำกว่าต้นทุนการซื้อหลักทรัพย์หลัก (9)> ความเสี่ยงหลักที่เกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกการโทรหรือนำเสนอคืออายุการใช้งานที่ จำกัด และวันที่หมดอายุหลังจากที่พวกเขาหยุดทำ มีอยู่ หากความปลอดภัยพื้นฐานไม่สามารถเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่คาดการณ์ไว้ก่อนที่จะหมดอายุตัวเลือกเป็นไปได้ว่าตัวเลือกที่คุณซื้ออาจหมดอายุไม่มีค่าหรือกลยุทธ์ที่คุณใช้อาจหมดเวลาเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำโดยใช้ตัวเลือกการโทร

ลองดูการค้าแบบเลือกซื้อโดยใช้ตัวเลือกในสัญลักษณ์ GLF ของ ETF ดังที่คุณเห็นในรูปที่ 1 ในวันที่ที่ลูกศรชี้ชี้ขึ้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันของ GLD กลับข้ามเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วัน นอกจากนี้ GLD เพิ่งย้ายเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน การวิเคราะห์แบบง่ายๆอาจสรุปได้ว่าทองกำลังสร้างแนวโน้มรั้นและราคาทองคำเร็ว ๆ นี้อาจจะสูงขึ้นได้

ที่มา: Optionetics ProfitSource การเล่นที่ตรงที่สุดเพื่อใช้ประโยชน์จากการลดราคาของ SLV จะเป็นเพียงการขายหุ้น SLV ระยะสั้น 100 หุ้นที่ราคา 12 เหรียญ . 77 หุ้น อย่างไรก็ตามการทำเช่นนี้จะเกี่ยวข้องกับการวางและรักษาระดับเงินทุนที่ต้องการและจะทำให้ผู้ประกอบการค้ามีความเสี่ยงที่จะเกิด Upside ขึ้นหากเงินนั้นพรวดขึ้นอย่างรวดเร็ว ทางเลือกที่มีราคาไม่แพงและมีความเสี่ยงน้อยกว่ามากก็คือการซื้อตัวเลือกการวางเงินไว้ที่ตัวเงิน รูปที่ 5 แสดงให้เห็นว่าในช่วงเวลาของการสลายราคา SLV ตัวเลือกการวางขาย 13 กรกฎาคมมีมูลค่าซื้อขายที่ 1 เหรียญ 75 ต่อสัญญา เนื่องจากแต่ละสัญญามีมูลค่า 100 หุ้นในหลักทรัพย์อ้างอิงผู้ค้าจะต้องจ่ายเบี้ยประกันภัยจำนวน 175 เหรียญเพื่อซื้อตัวเลือกหนึ่งในวันที่ 13 กรกฎาคม ในขณะที่ซื้อตัวเลือกนี้มีเวลาเหลืออีก 130 วันจนกว่าจะหมดอายุโดยใช้จ่าย 175 เหรียญเพื่อซื้อตัวเลือกนี้ผู้ซื้อมีสิทธิที่จะขายหุ้น SLV 100 หุ้นในราคาหุ้นละ 13 เหรียญตลอดเวลาในช่วง 130 วันโดยไม่คำนึงถึง SLV อาจลดลง รูปที่ 6 แสดงเส้นความเสี่ยงสำหรับการค้านี้

รูปที่ 3: เส้นโค้งความเสี่ยงสำหรับตัวเลือกการโทร GLD

แหล่งที่มา: Optionetics ProfitSource ราคาเบิกเยนสำหรับการซื้อขายนี้มีค่าเท่ากับ = รูปที่ 2: การซื้อตัวเลือกการโทร GLD

ที่มา: Optionetics ProfitSource

ราคาตีบวกเบี้ยประกันภัยที่จ่าย ดังนั้นสำหรับการค้านี้ราคาคุ้มที่จะเท่ากับ 93 ดอลลาร์ 10 (ราคาตีราคา 88 ดอลลาร์บวกเบี้ยประกันภัย $ 5.10) กล่าวคือหากการค้านี้ถือครองไว้จนกว่าจะหมดอายุและ GLD ต่ำกว่า $ 93 10 แล้วการค้านี้จะสูญเสียเงิน หาก GLD สูงกว่า $ 93 10 แล้วการค้านี้จะทำเงิน แต่โปรดจำไว้ว่าการค้าไม่จำเป็นต้องมีขึ้นจนกว่าจะหมดอายุ ผู้ประกอบการค้าสามารถเลือกซื้อได้หากราคาเพิ่มขึ้นมากกว่าการใช้สิทธิและซื้อหุ้นอ้างอิง

การลดลงของราคาของเงินโดยใช้ตัวเลือกการเสนอขาย

ตอนนี้เรามาดูการเลือกตัวเลือกการค้าโดยใช้ตัวเลือกในสัญลักษณ์สัญลักษณ์ ETF SLV ซึ่งติดตามราคาของเงินแท่ง ดังที่เห็นในรูปที่ 4 ในวันที่ลูกศรชี้ชี้ลงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันสำหรับ SLV ย้อนกลับด้านล่างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วัน นอกจากนี้ SLV ยังกลับมาอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน การวิเคราะห์แบบง่ายๆอาจสรุปได้ว่าเงินนั้นกำลังสร้างแนวโน้มขาลงและราคาของเงินอาจลดลงในไม่ช้า

ที่มา: Optionetics ProfitSource

การเล่นที่ตรงที่สุดเพื่อใช้ประโยชน์จากการลดราคาของ SLV จะเป็นเพียงการขายหุ้น SLV ระยะสั้น 100 หุ้นที่ราคา 12 เหรียญ . 77 หุ้น อย่างไรก็ตามการทำเช่นนี้จะเกี่ยวข้องกับการวางและรักษาระดับเงินทุนที่ต้องการและจะทำให้ผู้ประกอบการค้ามีความเสี่ยงที่จะเกิด Upside ขึ้นหากเงินนั้นพรวดขึ้นอย่างรวดเร็ว ทางเลือกที่มีราคาไม่แพงและมีความเสี่ยงน้อยกว่ามากก็คือการซื้อตัวเลือกการวางเงินไว้ที่ตัวเงิน รูปที่ 5 แสดงให้เห็นว่าในขณะที่การสลายราคา SLV ตัวเลือกการเสนอขายวันที่ 13 กรกฎาคมมีมูลค่าซื้อขายที่ 1 ดอลลาร์ 75 ต่อสัญญา เนื่องจากแต่ละสัญญามีมูลค่า 100 หุ้นในหลักทรัพย์อ้างอิงผู้ค้าจะต้องจ่ายเบี้ยประกันภัยจำนวน 175 เหรียญเพื่อซื้อตัวเลือกหนึ่งในวันที่ 13 กรกฎาคม พรีเมี่ยมนี้เป็นจำนวนเงินสูงสุดที่ผู้ค้าตราสารหนี้เลือกจะมีความเสี่ยงในการซื้อขาย

ในขณะที่ซื้อตัวเลือกนี้มีเวลาเหลืออีก 130 วันจนกว่าจะหมดอายุ ดังนั้นโดยรวมแล้วโดยการใช้จ่าย 175 เหรียญเพื่อซื้อตัวเลือกนี้ผู้ซื้อมีสิทธิ์ที่จะขายหุ้น SLV จำนวน 100 หุ้นในราคาหุ้นละ 13 เหรียญในช่วงเวลา 130 วันถัดไปโดยไม่คำนึงถึง SLV ที่อาจตกอยู่ในระหว่างนี้ รูปที่ 6 แสดงเส้นความเสี่ยงสำหรับการค้านี้

รูปที่ 6: เส้นโค้งความเสี่ยงสำหรับตัวเลือกการใส่ SLV

แหล่งที่มา: Optionetics ProfitSource

ราคาที่คุ้มทุนสำหรับการค้าขายระยะยาวมีค่าเท่ากับ (ในกรณีนี้คือ $ 11.25 หรือราคาประท้วงของ $ 13 ลบ $ 1.75) หากการค้านี้ถือครองจนกว่าจะหมดอายุและ SLV สูงกว่า $ 11 25 แล้วการค้านี้จะสูญเสียเงิน หากต่ำกว่า 11 เหรียญ 25 แล้วการค้านี้จะทำเงิน (ดูการขายสั้น ๆ ดู การหาผู้สมัครระยะสั้นที่มีการวิเคราะห์ทางเทคนิค

.)

บรรทัดล่าง

โลหะมีค่าถือเป็นเรื่องลึกลับสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก อย่างไรก็ตามนักลงทุนส่วนใหญ่ยังไม่สามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนได้ ETFs โลหะมีค่าได้เปิดโอกาสให้ผู้ค้าและนักลงทุนสามารถเข้าถึงตลาดเหล่านี้ได้และทางเลือกใน ETFs เหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากความหลากหลายของวิธีการที่มีความเสี่ยงต่ำและมีศักยภาพสูงที่ไม่สามารถใช้ได้ก่อนหน้านี้ ในทั้งสองตัวอย่างที่แสดงไว้ที่นี่ผู้ค้าสามารถเล่นตลาดโลหะได้ในทิศทางใดโดยเฉพาะโดยไม่ต้องซื้อหรือขายทั้งในรูปแบบของทองคำแท่งหรือสัญญาฟิวเจอร์ส ในแต่ละกรณีผู้ประกอบการค้ามีความสุขไม่เพียง แต่ความเสี่ยงของเงินดอลลาร์ที่ จำกัด แต่ใช้จ่ายน้อยกว่าและความเสี่ยงจากเงินดอลลาร์ที่ต่ำกว่าที่เขาจะได้รับจากการที่เขาเพิ่งซื้อหรือขายหุ้นในระยะสั้นการค้าเหล่านี้เพียงรอยขีดข่วนพื้นผิวของโอกาสที่อาจเกิดขึ้นพร้อมใช้ตัวเลือกในทองคำและเงิน ETFs (สำหรับรูปลักษณ์ในเชิงลึกที่ ETFs โปรดดู

คุณลักษณะพิเศษของ Investopedia - กองทุนอัตราแลกเปลี่ยน

)

GLD vs. UBG: A ETF Gold ETF กรณีศึกษา สำรวจรายละเอียดทางการเงินของผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนทองคำสองแห่งและค้นพบว่านักลงทุนประเภทใดที่สนใจลงทุนในกองทุนเหล่านี้ การปรับปรุง ETF: MLP ETF Faring มีการบริหารงานครั้งแรกอย่างไร? (AMZA, AMLP) ดูที่วิธีการใช้งาน Active MLP ETF ที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นครั้งแรก InfraCap MLP ETF (NYSEARCA: AMZA) ได้เริ่มดำเนินการตั้งแต่เริ่มเปิดตัวในปี 2014 Shorting ETF เทียบกับการซื้อ ETF ผกผัน (AAPL, INTC) นักลงทุนที่ต้องการวางเดิมพันกับบางภาคหรือดัชนีอาจสั้นหรือเป็น ETF หรือซื้อ ETF ผกผัน ซึ่งดีกว่าขึ้นอยู่กับสถานการณ์