ผู้คนจำนวนมากมักจะเชื่อว่าการลดความเสี่ยงของหุ้นนั้นง่ายเพียงแค่ถือครองหุ้นเพียงไม่กี่โหลหรือกองทุนรวมบางส่วน ถึงแม้การปฏิบัติเหล่านี้จะเป็นความจริงตามแนวความคิด แต่ก็เป็นวิธีการกระจายความเสี่ยงที่ไม่สมบูรณ์และเพียงแตะพื้นผิวของสิ่งที่สามารถทำได้ การลดความเสี่ยงของส่วนของผู้ถือหุ้นในระดับสูงสุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ได้แก่ การถือครองหุ้นและสินทรัพย์ประเภทต่างๆและทำเช่นนั้นในการจัดสรรที่มีนัยสำคัญในสเปกตรัมโอกาสในการลงทุนในตราสารทุนทั่วโลก

สับสน? มันไม่ยากอย่างที่คิด อ่านเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับวิธีที่สำคัญบางประการที่คุณสามารถลดความเสี่ยงในส่วนของพอร์ตการลงทุนได้

ฉันควรถือหุ้นกี่หุ้น? ความผิดพลาดที่เกิดขึ้นบ่อยๆของนักลงทุนรายย่อยเชื่อว่ามีหุ้นจำนวนไม่กี่โหลให้ความหลากหลายที่มีความหมาย ความเชื่อนี้มีอยู่โดยทั่วไปโดยสื่อและหนังสือที่รายงานผลการเก็บรวบรวมสต็อกซูเปอร์สตาร์และความคิดที่ว่านักลงทุนที่ดีถือหุ้นไม่กี่ดูพวกเขาเหมือนเหยี่ยวและไม่สูญเสียเงินตราบเท่าที่พวกเขาถือพวกเขาในระยะยาว . แม้ว่าคำแถลงเหล่านี้เป็นความจริงที่เป็นจริง แต่ก็ไม่ค่อยเกี่ยวข้องกับการลดความเสี่ยงจากการถือหุ้น แถลงการณ์ดังกล่าวเป็นสิ่งที่เรียกว่า "เหตุผลเชิงเหตุผลอย่างไม่สมเหตุผล" หรือข้อความที่มีเหตุมีผลซึ่งใช้ในการสร้างข้อสรุปที่ไม่มีเหตุผล (สำหรับการอ่านข้อมูลพื้นฐานดู ความสำคัญของการกระจายการลงทุน .)

การวิเคราะห์ทางสถิติแสดงให้เห็นว่าโดยการถือครองหุ้นประมาณ 30 หุ้นคุณสามารถกระจายความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงของ บริษัท ออกไปได้และจะถูกทิ้งให้อยู่กับความเสี่ยงอย่างเป็นระบบซึ่งมีอยู่ในหุ้น สิ่งที่คนส่วนใหญ่ไม่ค่อยตระหนักคือการปฏิบัติเช่นนี้จะไม่ทำอะไรให้กระจายความเสี่ยงโดยธรรมชาติในการถือครองทรัพย์สินประเภทเฉพาะเช่นหุ้นหมวกขนาดใหญ่หรือเล็กของ U. S. กล่าวอีกนัยหนึ่งแม้ว่าคุณจะมีทั้ง S & P 500 แต่คุณจะยังคงมีความเสี่ยงอย่างมากเกี่ยวกับระบบกับหุ้นขนาดใหญ่ของ U. S.

โปรดจำไว้ว่า S & P 500 สูญเสีย 50% ในตลาดหมีในเดือนมีนาคม 2543 นี่เป็นเหตุผลที่การกระจายความเสี่ยงในหลาย ๆ ประเภทสินทรัพย์มีความสำคัญสูงสุดในการลดความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารทุน

ความช่วยเหลือของกลุ่มผู้มีส่วนได้เสียทั่วโลกสามารถทำได้อย่างไร?

ตลาดตราสารทุนทั่วโลกมีขนาดใหญ่มากและมีประเภทตราสารทุนที่แตกต่างกันซึ่งแต่ละประเภทมีลักษณะเฉพาะที่ไม่ซ้ำกันระดับความเสี่ยงปัจจัยและสภาวะทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน ตารางด้านล่างแสดงกลุ่มสินทรัพย์ทุนประเภทกว้างที่ได้รับความเห็นชอบมากที่สุด 6 แห่งรวมถึงระดับความผันผวนของผลตอบแทน (หรือส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนรายปี) ในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา ดัชนี Lehman Aggregate Bond ยังแสดงให้เห็นถึงความผันผวนเชิงเปรียบเทียบของหุ้นเทียบกับพันธบัตร มันเป็นความแตกต่างใหญ่สวยโดยมีหุ้นอยู่ที่ใดก็ได้ 4-8 ครั้งเป็นระเหย (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวคิดนี้ดู

การใช้และข้อ จำกัด ของความผันผวน ) สิ่งที่เกี่ยวกับกองทุนรวม? ปัญหาที่พบบ่อยที่สุดที่นักลงทุนแต่ละรายมีกับการกระจายความเสี่ยงในสินทรัพย์ประเภทต่างๆคือคุณไม่สามารถทำได้โดยการเลือกหุ้นแต่ละประเภท ดังนั้นเพื่อที่จะให้การกระจายความหลากหลายของส่วนได้เสียที่มีความหมายคุณต้องยอมรับว่าทำได้โดยผ่านกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เท่านั้น นอกจากนี้คุณต้องยอมรับว่าคุณจำเป็นต้องเลือกกองทุนรวมของคุณอย่างระมัดระวัง - อย่างน้อยเป็นอย่างที่คุณจะเลือกหุ้นแต่ละ (9)>

ผู้ให้คำปรึกษาทางการเงินที่ไม่รู้จักหรือขี้เกียจมักจะทำให้ผู้คนเชื่อว่าการถือครองกองทุนรวมที่มีชื่อที่มุ่งไปสู่ความหลากหลายของสินทรัพย์ประเภทต่างๆ นี่ไม่เป็นความจริง! โปรดจำไว้ว่าชื่อกองทุนรวมมักจะถูกเลือกเพื่อวัตถุประสงค์ทางการตลาดและมักมีส่วนเกี่ยวข้องกับระดับความเสี่ยงของสินทรัพย์ อีกสิ่งหนึ่งที่คุณต้องจำไว้คือมีกองทุนรวมจำนวนมากมีแนวโน้มที่จะฉวยโอกาสและย้ายไปอยู่ระหว่างสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ดังนั้นเมื่อที่ปรึกษาของคุณแสดงกองทุนรวมให้ยืนยันในการดูการวิเคราะห์วัตถุประสงค์บางอย่างที่แสดงถึงการเปิดเผยระดับเนื้อหาเฉพาะเจาะจงไม่ใช่แค่ภาพรวมปัจจุบัน แต่เป็นการเปิดเผยระดับเนื้อหาในอดีตเมื่อเวลาผ่านไป นี่เป็นแนวคิดที่สำคัญมากเนื่องจากคุณต้องการให้ผู้จัดการกองทุนรวมของคุณสามารถเติมเต็มความเสี่ยงที่กำหนดไว้ในนโยบายการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณได้อย่างน่าเชื่อถือ หากไม่มีคำถามวิธีที่ดีที่สุดเพื่อให้แน่ใจว่าคุณได้รับโอกาสในการได้รับระดับเนื้อหาโดยเฉพาะคือผ่าน ETF ดัชนีหรือกองทุนรวม (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมอ่าน ปรับพอร์ตการลงทุนของคุณให้มีความสมดุลกับการติดตาม .)

ฉันจะไม่สร้างรายได้เพิ่มเติมด้วยการหยิบหุ้นรายตัวมากกว่ากองทุนดัชนีหรือไม่?

นักลงทุนรายย่อยมีแนวโน้มที่จะเชื่อว่ากองทุนดัชนีจะทิ้งเงินจำนวนมากไว้ในตารางเนื่องจากผู้เลือกหุ้นที่ดีสามารถทำตลาดได้หากได้รับโอกาส ใช่มันเป็นความจริงที่ว่ามีหลายกรณีของตัวเลือกหุ้นที่ดีตีตลาด แต่ก็ยังเป็นจริงว่าไม่มีวิธีการพิสูจน์ใด ๆ ที่จะหาคนเหล่านี้ก่อนเวลาหมายถึงไม่มีรูปแบบทางการเงินดังกล่าวคาดการณ์ในการดำรงอยู่ นอกจากนี้การวิจัยพบว่าผู้จัดการกองทุนมืออาชีพส่วนใหญ่ไม่สามารถเอาชนะดัชนีของตนได้ยกเว้นค่า ตามรายงาน Morningstar เมื่อเดือนกันยายน 2550 หากคุณตรวจสอบผู้จัดการเงินรายใหญ่ทั้งหมดของ U. S. ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมามีเพียง 36% เท่านั้นที่ได้รับค่าจ้าง S & P 500 โดยไม่คิดค่าธรรมเนียม โอกาสที่การจัดการที่ใช้งานจะประสบความสำเร็จในการเพิ่มประสิทธิภาพในชั้นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพน้อยลง แต่ไม่มากนัก ตัวอย่างเช่นแม้แต่ในกลุ่มสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพน้อยที่สุดในตลาดเกิดใหม่ Morningstar พบว่ามีเพียงประมาณครึ่งหนึ่งของผู้จัดการด้านเงินเท่านั้นที่ชนะดัชนีของพวกเขาในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา (อ่านเพิ่มเติมอ่านได้ ผลงานของคุณพ่ายแพ้เกณฑ์มาตรฐานหรือไม่?

) ข้อดีอีกข้อหนึ่งของการจัดทำดัชนีคือราคาถูกมาก ประเภทของกองทุนรวมที่มีให้กับนักลงทุนโดยเฉลี่ยสามารถคิดค่าใช้จ่ายได้ตั้งแต่ 1-2% ในขณะที่กองทุนดัชนีมีค่าใช้จ่ายประมาณ 2-05% เพียงเกี่ยวกับการเปิดรับทรัพย์สินใด ๆ

ยังคิดว่าคุณรู้ดีหรือไม่? อุปสรรคสำคัญประการหนึ่งที่นักลงทุนรายย่อยยอมจำนนคือแม้ว่าพวกเขาอาจตระหนักถึงหลายประเด็นที่กล่าวมาแล้วข้างต้น แต่ก็ไม่สามารถใช้งานได้อย่างมีนัยสำคัญ บ่อยครั้งเนื่องจากที่ปรึกษาทางการเงินตระหนักดีว่านักลงทุนรายย่อยมีแนวโน้มที่จะมีช่วงเวลาแห่งความอดทนสั้น ๆ กลัวการลงทุนนอกสหรัฐฯและมีแนวโน้มที่จะยึดผลการประเมินผลงานของตนกับ S & P 500 ด้วยเหตุนี้ที่ปรึกษาจึงจัดการความเสี่ยงทางธุรกิจ โดยแนะนำพอร์ตการลงทุนที่ไม่เพียง แต่เป็นหุ้นของสหรัฐเท่านั้น แต่ S & P 500 ยังโดดเด่นอยู่ด้วยเพื่อหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดนี้โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้กระจายทรัพย์สินไปอย่างมีความหมาย ในการแนะนำคุณในเรื่องนี้โปรดคำนึงถึงหลักเกณฑ์ทั่วไปต่อไปนี้:

U หุ้นขนาดใหญ่ของเอสเอสมีสัดส่วนประมาณ 70% ของตลาดในสหรัฐ

U หุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กของ S. มีสัดส่วนประมาณ 30% ของตลาดในสหรัฐ U หุ้นของ S. ทั้งหมดมีสัดส่วนไม่ถึงครึ่งหนึ่งของตลาดตราสารทุนทั่วโลก

หุ้นในตลาดต่างประเทศขนาดเล็กและตลาดเกิดใหม่คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 30% ของตลาดทุนระหว่างประเทศ

• แม้ว่าจะมีชิ้นส่วนมากมายในการกระจายความหลากหลายของส่วนแบ่งการลงทุน แต่ก็เป็นเรื่องง่ายตราบเท่าที่คุณปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ที่เรียบง่ายบางประการ อย่าคิดว่าโดยถือหุ้นไม่กี่โหลหรือกำมือของกองทุนรวมที่คุณมีความหลากหลาย การกระจายความเสี่ยงของหุ้นที่แท้จริงหมายถึงการถือครองหุ้นภายในกลุ่มสินทรัพย์หลายประเภทและการดำเนินการดังกล่าวทั่วโลกและการจัดสรรที่มีความหมาย
• ต้นทุนของความล้มเหลวในการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณอาจมีมากไม่เพียง แต่ในแง่ของการสูญเสีย แต่ยังอยู่ในแง่ของโอกาสที่สูญหาย เพื่อแสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานของ S & P เทียบกับดัชนีส่วนได้เสียทั่วโลกตั้งแต่ช่วงเริ่มต้นของตลาดหมีล่าสุดในปี 2543
• ออกมาข้างหน้า
• หากคุณใช้หลักเกณฑ์ด้านบนในผลงานของคุณ ทำทุกขั้นตอนที่เหมาะสมเพื่อลดความเสี่ยงส่วนได้มากที่สุด อย่างไรก็ตามอย่าหลอกตัวเอง - การลงทุนในหุ้นเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงโดยไม่คำนึงว่าคุณจะกระจายตัวได้ดีเพียงใด