หุ้นสุขภาพมีปีคร่าว ๆ ในปีพ. ศ. 2560 และผลการดำเนินงานในปีพ. ศ. การดูแลสุขภาพเลือก SPDR ETF (XLV XLVSec SPDR Hlth81 36-0. 31% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เพิ่มขึ้น 4% ในช่วง 5 สัปดาห์แรกของปีขณะที่ S & P 500 มีรายได้เพียง 2.5% จากช่วงเดียวกัน ในปี 2016 XLV ลดลง 5% ในขณะที่ S & P 500 กว้างขึ้นประมาณ 8 5% ลองมาดูส่วนประกอบของอีทีเอฟนี้เพื่อหาโอกาสในการลงทุนที่ดีในภาคนี้ เราจะเริ่มต้นด้วยการระบุรายชื่อผู้ถือครองส่วนสิบรายที่มีน้ำหนักเป็นส่วนใหญ่ตามน้ำหนัก

ทุกคนมีวิธีหาค่าที่ต่างกัน นักลงทุนรายย่อยบางรายเช่น บริษัท ที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง ฉันติดตามกลยุทธ์การลงทุนของนักลงทุน สำหรับการวิเคราะห์ภาคสุขภาพเราได้รวบรวมข้อมูลจาก Thomson Reuters และรวบรวมรายได้และประมาณการรายได้สำหรับปีพ. ศ. 2560 และ พ.ศ. 2561 และคำนวณอัตราส่วน P / E ต่อกำไรต่อหุ้นอัตราการเติบโตของ EPS PEG อัตราส่วนการเติบโตของรายได้ราคาขายและ สิ่งที่ฉันเรียกว่าอัตราการเติบโตของราคาต่อยอดขาย

ในตารางแรกเราจะเห็นว่ามีอัตราการเติบโตของโรคโลหิตจางอย่างเห็นได้ชัดถึงแม้ว่าการประเมินมูลค่าหุ้นจะดูน่าสนใจ แต่ส่วนใหญ่แล้ว P / E ที่ประมาณการไว้สำหรับส่วนใหญ่ของชื่อเหล่านี้อยู่ในช่วงกลางวัยรุ่น ในขณะที่อัตราการเติบโตของ EPS คาดว่าจะอยู่ในช่วงกลางถึงช่วงหลักเดียว พิจารณาจากนี้และอัตราส่วน PEG ฉันจะบอกว่าส่วนใหญ่ของ บริษัท ในรายการของเรามี overvalued เล็กน้อย อัตราการเติบโตโดยประมาณของ Gilead (GILD

GILDGilead Sciences Inc72. 38-1. 47% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) สะท้อนถึงความคาดหวังในการหดตัวของ EPS

การเปิดรับรายได้ที่คาดการณ์ไว้ส่วนใหญ่เป็นตัวเลขที่สมเหตุสมผลโดยมีอัตราส่วนราคาต่อการขายในช่วงสามหรือสี่ Allergan (AGN

AGNAllergan PLC174 34-0. 33% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) และ Celgene (CELG CELGCelgene Corp101 64 + 1. 60% สร้างขึ้น Highstock 4. 2. 6 ) เป็น standouts มีอัตราส่วน P / S ใกล้หก Celgene ดูเหมือนว่าจะมีอัตราการเติบโตของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ซึ่งจะช่วยสนับสนุนรายได้ที่เพิ่มขึ้นโดยมีรายได้คาดว่าจะขยายตัวเกือบ 16% ในช่วงปี 2017 ถึง 2018 ขณะที่ Allergan คาดว่าจะมีรายได้เพิ่มขึ้น 6% นอกจากนี้ชื่อเภสัชกรรมขนาดใหญ่มีอัตราการเติบโตของขนาดยาสองสามและสี่เปอร์เซ็นต์ AMGN มีมูลค่ามากที่สุดจากมุมมองด้านรายได้โดยไม่มีการเติบโตและมียอดขายเพิ่มขึ้น 5 เท่า และเช่นเดียวกับรายได้รายได้ของ GILD คาดว่าจะหดตัวในปีพ. ศ. 2561 วิธีง่ายๆในการสร้างภาพให้เห็นว่า บริษัท ใดมีมูลค่าที่ดีที่สุดจากระบบลีกยืนยาวที่ใช้ในลีกกีฬาแฟนตาซี ในตารางด้านล่างนี้ฉันนำเข้าข้อมูลรายได้และรายได้ของฉันโดยเรียงลำดับจากสูงสุดไปต่ำสุดแล้วกำหนดค่าตั้งแต่ 1 ถึง 10 โดยที่หนึ่งเป็นค่าที่แย่ที่สุดและดีที่สุดสิบรายการเนื่องจากมี P / E สูงเป็นลบดังนั้นหุ้น P / E ที่ดีที่สุดจึงมีโอกาสเกิดขึ้น ( ค่าที่ดีที่สุดในเซมิคอนดักเตอร์ Space

.) ฉันต้องยอมรับฉันรู้สึกประหลาดใจกับผลลัพธ์ในตารางนี้ ฉันเดาก่อนที่จะจัดกลุ่มค่านิยมเหล่านี้ว่า CELG จะเป็นผู้ชนะ อย่างไรก็ตามดูเหมือนว่าตลาดกำลังกำหนดมูลค่าที่สูงขึ้นในคอลัมน์ CELG ราคาต่อการขาย หนึ่งอาจเถียงว่า CELG สมควรได้รับการประเมินค่าที่สูงขึ้นเพราะมัน blistering อัตราการเติบโตของรายได้โดยประมาณ แต่เช่นเดียวกับกีฬาแฟนตาซีคุณไม่ต้องการให้ผู้ชายที่เข้าชมบ้านมากที่สุดทำงานและค้ำจุน a. 220 เฉลี่ยสำหรับฤดูกาล คุณต้องการให้นักเล่นที่มีความสมดุลย์คนที่ทำให้คุณได้ 100 คนทำงานบ้าน 25 คัน 100 คนและฮิตของ RBI 300. WIth equities เป็นเรื่องเกี่ยวกับความสม่ำเสมอและนั่นคือเหตุผลที่ AbbVie Inc (ABBV ABBVAbbVie Inc92. 96 + 0. 70%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) มาในครั้งแรก . โดยคาดว่า บริษัท จะมีอัตราการเติบโตของ EPS ที่แข็งแกร่ง 17%, P / E 9 เท่าและ PEG 1 ปีประมาณ 0. ในขณะที่รายได้คาดว่าจะเติบโต 9% อัตราส่วนราคาต่อพนักงานขายที่เหมาะสม 3.25 อัตราส่วนการเติบโตของยอดขายต่อรายได้ของ บริษัท อยู่ที่ระดับเพียง 0.37 ซึ่งอาจเป็นผลให้ P / S มีการขยายตัวได้หลายรูปแบบ โปรดจำไว้ว่าในการลงทุนคุณธรรมที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือความสม่ำเสมอ นั่นคือวิธีที่คุณชนะเกมยาว ฉันและลูกค้าของ Mott Capital Management, LLC หุ้นของ Celegene (CELG) ของตัวเอง Michael Kramer เป็นผู้ก่อตั้ง Mott Capital Management LLC ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียน ข้อมูลที่นำเสนอมีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้นและไม่ได้ตั้งใจที่จะเสนอหรือชักชวนให้ขายหรือซื้อหลักทรัพย์เฉพาะหลักทรัพย์หรือกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ เงินลงทุนที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและเว้นแต่ที่ระบุไว้เป็นอย่างอื่นไม่ได้รับการประกัน ก่อนอื่นให้ปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินที่มีคุณสมบัติและ / หรือผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนที่จะใช้กลยุทธ์ที่กล่าวถึงในเอกสารนี้ เมื่อมีการร้องขอที่ปรึกษาจะให้รายชื่อข้อเสนอแนะทั้งหมดที่ทำขึ้นในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงประสิทธิภาพในอนาคต