ทฤษฎีเกี่ยวกับการผลิตน้ำมันสูงสุดของโลกได้รับรอบระยะเวลาหนึ่งกับน้ำมันสูงสุดยอดนิยมกดปุ่มสูงสุดในปี 2008 เมื่อน้ำมันดิบ WTI ตี $ 147 27 ต่อบาร์เรล ตั้งแต่ปี 2014 ตลาดน้ำมันได้เผชิญกับปัญหาที่ตรงกันข้ามกับอุปทานที่มากเกินไปในการผลักดันราคาลดลงที่ต่ำเป็น $ 26 05 ต่อบาร์เรลภายในเดือนกุมภาพันธ์ปี 2016 ใครจะเชื่อได้ในปีพ. ศ. 2551? เพื่อปรับตัวให้เข้ากับสภาวะปกติใหม่ของราคาน้ำมันที่ต่ำเป็นพิเศษผู้ผลิตจะลดต้นทุนการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายด้านทุน (capex) เพื่อประหยัดเงินสด การใช้จ่ายที่ลดลงช่วยรักษางบดุลของพวกเขาไว้ แต่อาจเป็นเหตุให้เกิดวิกฤติวิกฤติอุปทานครั้งต่อไปและการขึ้นราคาสินค้า (ดูเพิ่มเติมที่: สงครามตลาดหยาบของสงคราม .)

ผู้สังเกตการณ์อุตสาหกรรมน้ำมันรายใหญ่หลายรายเช่น IHS Markit และ Rystad Energy กำลังมองเห็นสัญญาณเตือนก่อนหน้านี้ IHS เพิ่งปรับปรุงรายงานที่ตีพิมพ์ในปีที่ผ่านมาซึ่งเตือนว่าการค้นพบน้ำมันและก๊าซแบบเดิมนอกทวีปอเมริกาเหนืออยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปีพศ. 1952 ตาม IHS ปี 2016 ทำเครื่องหมายต่ำอีกอันหนึ่งโดยมีเพียง 8 พันล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมัน บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมัน (boe) คือการคำนวณแบบผสมผสานระหว่างน้ำมันและก๊าซที่วัดได้ในถัง Rystad Energy มองโลกในแง่ร้ายมากขึ้นรายงานว่าการค้นพบน้ำมันและก๊าซทั่วโลกอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 70 ปีโดยมีเพียง 6 พันล้าน boe ที่ค้นพบในปีพ. ศ. 2560

การใช้จ่ายเงินทุน CAPEX

ไม่มีการปฏิเสธว่าแหล่งทรัพยากรน้ำมันของโลกกำลังเพิ่มขึ้นอย่างมาก หนึ่งในแหล่งค้นพบน้ำมันยักษ์แห่งสุดท้ายคือเขต Kashagan ในคาซัคสถานในปี 2543 ก่อนที่การค้นพบที่สำคัญที่สุดของโลกเกิดขึ้นในทศวรรษ 1960 และ 1970 ทุ่งน้ำมันขนาดใหญ่มักถูกกำหนดให้เป็นผู้ที่มีปริมาณสำรองสูงสุดประมาณ 500 ล้านบาร์เรล Kashagan มีเงินสำรองประมาณประมาณ 7-9 พันล้านบาร์เรลตามการนำเสนอของ Uppsala Universitet นี่เป็นพื้นที่ขนาดใหญ่เพียงครึ่งเดียวของช่วงกลางทศวรรษที่ 20 โดยใหญ่ที่สุดคือเขต Ghawar ในซาอุดิอารเบียค้นพบเมื่อปีพ. ศ. 2491 ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาไม่มีสิ่งใดเกิดขึ้นเช่นนี้

ปัญหาการขาดแคลนกำลังเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ โดยการลดการใช้จ่ายในการสำรวจ บริษัท ที่ปรึกษาด้านน้ำมัน WoodMackenzie กล่าวในรายงานที่ตีพิมพ์ในเดือนมกราคมปี 2017 ว่าจำนวนหลุมสำรวจที่ขุดเจาะในปีพ. ศ. 2562 ลดลง 40% และค่าใช้จ่ายในการสำรวจทั่วโลกในปีนั้นมีมูลค่าเพียง 40,000 ล้านเหรียญ เมื่อพิจารณาการลดค่าใช้จ่ายในการสำรวจของ บริษัท ผลิตน้ำมันรายใหญ่ 5 รายที่วัดโดยรายได้ในดัชนีหุ้น S & P 500 เราพบว่ามีการปรับลด 49% 7 เหลือเพียง 4 เหรียญ 9 พันล้านในปี 2016 จากเกือบ 10 พันล้านดอลลาร์ที่ใช้ไปในปี 2015

บริษัท วิเคราะห์ทั้ง 5 บริษัท คือ บริษัท เอ็กซอนโมบิล (XOM

XOMExxon Mobil Corp83 75 + 0 69%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6

) Chevron (CVX CVXChevron Corporation117 04 +1. 78% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ), ConocoPhillips (COP COPConocoPhillips53 67 +1. 34% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) (OXY OXYOccidental Petroleum Corp68 82 + 0 82% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) และ Devon Energy (DVN DVNDevon Energy Corp40. 86 + 4. 05 % สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เชฟรอนมีการชะลอตัวมากที่สุดในปี 2560 ซึ่งมีค่าใช้จ่ายสำรวจลดลง 69% 1% ในหนึ่งปี ตามมาอย่างใกล้ชิดโดย Conoco ลดลง 54.3% ในช่วงเวลาเดียวกัน ไม่น่าแปลกใจเลยที่ 2016 กลายเป็นอีกปีที่ต่ำเป็นประวัติการณ์สำหรับการค้นพบน้ำมันแบบธรรมดาทั่วโลก การจัดอันดับเครดิต บริษัท Fitch Ratings กล่าวในแถลงข่าวเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าสาขาวิชาน้ำมันของยุโรปต้องการราคาน้ำมันระหว่าง 50-60 เหรียญต่อบาร์เรลเพื่อเป็นกระแสเงินสดที่ราบรื่น (จ่ายค่า capex และเงินปันผลจากการดำเนินงาน) กระแสเงินสด) ในปี 2560 ฟิทช์กล่าวต่อว่าการกลับมาของราคาน้ำมันที่ 40-45 เหรียญต่อบาร์เรลอาจทำให้การลดการใช้จ่ายของ บริษัท ใหม่ลดลง "เพื่อปกป้องคุณภาพเครดิตของพวกเขา "ค่าใช้จ่ายที่ลดลงดังกล่าวไม่ต้องสงสัยจะตัดเป็นค่าใช้จ่ายในการสำรวจมากที่อาจจำเป็นเพื่อป้องกันไม่ให้วิกฤติอุปทานน้ำมันต่อไป ข้อควรระวัง: Gary Ashton เป็นที่ปรึกษาทางการเงินด้านน้ำมันและก๊าซธรรมชาติผู้เขียน Investopedia การสังเกตการณ์ที่เขาทำขึ้นเป็นของตนเองและไม่ได้มีไว้เพื่อเป็นคำแนะนำในการลงทุน แกรี่ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นใด ๆ ที่พูดถึงในบทความนี้