นักลงทุนต้องเผชิญกับทางเลือกอันน่าพิศวง: หุ้นหรือพันธบัตรในประเทศหรือต่างประเทศภาคธุรกิจและอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันมูลค่าหรือการเติบโต การตัดสินใจว่าจะซื้อกองทุนรวมหรือกองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) อาจดูเหมือนเป็นการพิจารณาเล็กน้อยนอกเหนือจากเรื่องอื่น ๆ ทั้งหมด แต่มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างกองทุนทั้งสองประเภทที่อาจส่งผลกระทบต่อเงินจำนวนที่คุณทำและวิธีที่คุณทำ มัน. เป็นประโยชน์ดังนั้นเพื่อทำความเข้าใจความแตกต่างและวิธีการเปลี่ยนให้เป็นประโยชน์ของคุณ

ความคล้ายคลึงกัน

ทั้งกองทุนรวมและ ETF ถือพอร์ตหุ้นและ / หรือพันธบัตรและบางครั้งก็เป็นสิ่งที่แปลกใหม่กว่าเช่นโลหะมีค่าหรือสินค้าโภคภัณฑ์ พวกเขาต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบเดียวกันกับสิ่งที่พวกเขาสามารถเป็นเจ้าของได้มากแค่ไหนจะสามารถกระจุกตัวอยู่ในที่เดียวหรือไม่กี่แห่งเท่าไหร่เงินที่พวกเขาสามารถยืมได้จากขนาดของพอร์ตการลงทุนและอื่น ๆ

นอกเหนือจากองค์ประกอบเหล่านี้เส้นทางต่างๆจะแตกต่างออกไป ความแตกต่างบางอย่างอาจดูเหมือนไม่ชัดเจนและไม่คุ้มค่า แต่อาจทำให้กองทุนหนึ่งประเภทหรืออีกกองทุนหนึ่งเหมาะกับความต้องการของคุณมากขึ้น

ความแตกต่าง

เมื่อคุณใส่เงินเข้ากองทุนรวมการทำธุรกรรมกับ บริษัท ที่บริหารจัดการ - Vanguards, T. Rowe Prices และ BlackRocks ของโลก - ไม่ว่าจะโดยตรงหรือ ผ่าน บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การซื้อจะดำเนินการตามมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนโดยพิจารณาจากราคาที่ปิดตลาดในวันนั้นหรือวันถัดไปหากคุณสั่งซื้อหลังจากปิดตลาด

เมื่อคุณขายหุ้นของคุณกระบวนการเดียวกันนี้เกิดขึ้นในแบบย้อนกลับ แต่อย่ารีบร้อนเกินไป กองทุนรวมบางแห่งประเมินค่าปรับบางครั้งประมาณ 1% ของมูลค่าของหุ้นสำหรับการขายช่วงต้นโดยปกติแล้วจะเร็วกว่า 90 วันหลังจากที่คุณซื้อมา

นักลงทุน ETF ไม่ได้เผชิญหน้ากับโอกาสดังกล่าว เป็นชื่อที่แนะนำ ETFs ซื้อขายแลกเปลี่ยนเช่นเดียวกับหุ้นสามัญทำและด้านอื่น ๆ ของการค้าขายเป็นนักลงทุนอื่น ๆ เช่นคุณไม่ผู้จัดการกองทุน คุณสามารถซื้อและขายได้ทุกช่วงเวลาในช่วงการซื้อขายโดยไม่คำนึงถึงราคา ณ ขณะนั้นขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดไม่เพียง แต่ในตอนท้ายของวันและไม่มีช่วงเวลาการถือครองขั้นต่ำ นี่เป็นเรื่องที่เกี่ยวข้องอย่างยิ่งในกรณีของ ETF ที่ติดตามสินทรัพย์ระหว่างประเทศโดยที่ราคาของสินทรัพย์ยังไม่ได้อัพเดตเพื่อให้สะท้อนถึงข้อมูลใหม่ ๆ แต่การประเมินมูลค่าของตลาดสหรัฐฯมีอยู่ ETFs สามารถสะท้อนความเป็นจริงของตลาดใหม่ได้เร็วกว่ากองทุนรวมสามารถ

ข้อแตกต่างที่สำคัญอีกประการหนึ่งก็คือ ETF ส่วนใหญ่มีการติดตามดัชนีซึ่งหมายความว่าพวกเขาพยายามจับคู่ผลตอบแทนและการเคลื่อนไหวของดัชนีเช่นดัชนี S & P 500 โดยการรวบรวมพอร์ตโฟลิกที่ตรงกับองค์ประกอบของดัชนีให้ใกล้เคียงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ กองทุนรวมสามารถติดตามดัชนีได้เช่นกัน แต่ส่วนใหญ่มีการจัดการอย่างแข็งขัน ในกรณีนี้คนที่เรียกใช้พวกเขาเลือกพื้นที่เพื่อพยายามที่จะเอาชนะดัชนีที่พวกเขาตัดสินประสิทธิภาพของพวกเขากับ

ที่จะได้ราคาแพง กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันต้องใช้เงินในการวิเคราะห์การวิจัยทางเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมการเข้าชมของ บริษัท และอื่น ๆ ซึ่งมักทำให้กองทุนรวมมีราคาแพงกว่าในการดำเนินการและสำหรับนักลงทุนที่เป็นเจ้าของมากกว่า ETFs

ETFs = ต้นทุนต่ำกว่ามีประสิทธิภาพ

แต่การจัดการแบบพาสซีฟไม่ใช่เหตุผลที่ ETFs มักจะถูกกว่า ETFs ติดตามดัชนีมีค่าใช้จ่ายต่ำกว่ากองทุนรวมการติดตามดัชนีและกำมือของ ETF จัดการอย่างมีประสิทธิภาพออกมีราคาถูกกว่ากองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน

เห็นได้ชัดว่ามีบางอย่างเกิดขึ้น เกี่ยวข้องกับกลศาสตร์ของการทำงานทั้งสองชนิดของกองทุนและความสัมพันธ์ระหว่างกองทุนและผู้ถือหุ้นของพวกเขา

กองทุนรวมและอีทีเอฟมีทั้งแบบเปิดกว้าง ซึ่งหมายความว่าจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้สามารถปรับขึ้นหรือลงเพื่อตอบสนองต่ออุปสงค์และอุปทาน วิธีการและเหตุผลที่พวกเขาทำมันจะไม่เหมือนกัน แต่

เมื่อมีเงินเข้ามาและออกจากกองทุนรวมในวันหนึ่งผู้จัดการต้องลดความไม่สมดุลด้วยการใส่เงินเพิ่มเพื่อทำงานในตลาด หากมีการไหลออกสุทธิพวกเขาจะต้องขายหุ้นบางส่วนหากมีเงินสดสำรองไม่เพียงพอในพอร์ตการลงทุน

ในอีทีเอฟเนื่องจากผู้ซื้อและผู้ขายกำลังทำธุรกิจร่วมกันผู้จัดการต้องทำงานน้อยลง อย่างไรก็ตามผู้ให้บริการ ETF ต้องการราคา ETF (กำหนดโดยการค้าภายในวัน) เพื่อจัดให้มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของดัชนีใกล้เคียงที่สุด ในการดำเนินการนี้จะปรับการจัดหาหุ้นด้วยการสร้างหุ้นใหม่หรือไถ่ถอนหุ้นเดิม ราคาสูงเกินไปหรือไม่? ผู้ให้บริการอีเอฟเอจะสร้างอุปทานมากขึ้นเพื่อนำมันกลับลงมา ทั้งหมดนี้สามารถใช้งานได้กับโปรแกรมคอมพิวเตอร์ซึ่งมิได้ถูกแตะต้องด้วยมือมนุษย์

โครงสร้างของ ETF ส่งผลให้เกิดประสิทธิภาพทางภาษีมากขึ้นด้วย นักลงทุนใน ETFs และกองทุนรวมต้องเสียภาษีในแต่ละปีตามผลกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นภายในพอร์ตการลงทุน แต่ ETFs มีส่วนร่วมในการซื้อขายภายในที่น้อยลงและการซื้อขายน้อยลงจะก่อให้เกิดเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีน้อยกว่า (กลไกการสร้างและการไถ่ถอนของ ETF ช่วยลดความจำเป็นในการขาย ) ดังนั้นถ้าคุณไม่ลงทุนผ่านรถ 401 (k) หรือภาษีอื่น ๆ ที่ได้รับสิทธิพิเศษกองทุนรวมของคุณจะแจกจ่ายกำไรที่ต้องเสียภาษีให้คุณแม้ว่าคุณจะถือหุ้นไว้ ขณะเดียวกันกับพอร์ตโฟลิโอ ETF ทั้งหมดภาษีโดยทั่วไปจะเป็นปัญหาเฉพาะเมื่อและเมื่อคุณขายหุ้น

สิ่งที่ต้องพิจารณาเมื่อเปลี่ยน

อีทีเอฟเป็นตราสารที่ค่อนข้างใหม่และกองทุนรวมมีรอบสำหรับทุกวัยดังนั้นนักลงทุนที่ไม่ได้เพิ่งเริ่มมีแนวโน้มที่จะถือกองทุนรวมที่มีกำไรที่ต้องเสียภาษีในตัว การขายเงินเหล่านั้นอาจทำให้เกิดภาษีกำไรจากการลงทุนดังนั้นคุณควรรวมค่าภาษีนี้ในการตัดสินใจย้ายไปเป็น ETF

การตัดสินใจลดลงเพื่อเปรียบเทียบผลประโยชน์ระยะยาวของการเปลี่ยนไปใช้การลงทุนที่ดีขึ้นและการจ่ายภาษีล่วงหน้ามากขึ้นเมื่อเทียบกับการลงทุนในผลงานการลงทุนที่ไม่เหมาะสมกับค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น (อาจเป็นปัญหาเกี่ยวกับเวลาของคุณ, ซึ่งเป็นสิ่งที่คุ้มค่า) นอกจากนี้คุณควรระลึกไว้เสมอว่าหากคุณไม่มอบของขวัญหรือยกมรดกให้กับผลงานของคุณคุณจะเสียภาษีให้กับกำไรในตัวเหล่านี้ในวันหนึ่งดังนั้นคุณจึงมักยกเลิกภาษีเพียงเล็กน้อย

ไม่ต้องเสียภาษี Betterment ได้ออกแบบเครื่องคิดเลข 'เครื่องคิดเลขสลับภาษี' เพื่อช่วยในรายละเอียดของการตัดสินใจนี้ การกำหนดค่าใช้จ่ายสำหรับแต่ละตัวเลือกเราจะแจ้งให้คุณทราบว่าควรอยู่หรือเปลี่ยนไปนานแค่ไหนโดยพิจารณาจากระยะเวลาที่คุณลงทุน คุณควรใช้?

ให้ความแตกต่างระหว่างกองทุนทั้งสองประเภทซึ่งเป็นที่ที่ดีสำหรับคุณ? มันขึ้นอยู่กับ. แต่ละคนสามารถเติมเต็มความต้องการบางอย่างได้ กองทุนรวมมักจะสมเหตุสมผลสำหรับการลงทุนในช่องว่างที่ปิดบังรวมถึงหุ้นของ บริษัท ต่างชาติที่มีขนาดเล็กและพื้นที่ที่ซับซ้อนซึ่งอาจเป็นผลตอบแทนเช่นกองทุนตราสารทุนที่เป็นกลางหรือยาว / สั้นที่มีประวัติความเสี่ยง / รางวัลที่ลึกลับ

ในสถานการณ์ส่วนใหญ่และสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ที่ต้องการให้ทุกอย่างง่าย ETFs ด้วยการรวมกันของค่าใช้จ่ายที่ต่ำเข้าถึงได้ง่ายและเน้นการติดตามดัชนีอาจถือได้ ความสามารถของพวกเขาในการสร้างความสัมพันธ์กับตลาดต่างๆในรูปแบบที่เรียบง่ายทำให้พวกเขากลายเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์หากความสำคัญของคุณคือการสะสมความมั่งคั่งในระยะยาวโดยมีสัดส่วนการลงทุนที่หลากหลาย

Dan Egan เป็นผู้อำนวยการด้านการคลังด้านพฤติกรรมและการลงทุนที่

Betterment

ซึ่งเป็นบริการการลงทุนอัตโนมัติแบบอัตโนมัติที่ใหญ่ที่สุดและเติบโตเร็วที่สุดที่ช่วยให้ผู้คนสามารถจัดการรักษาและสร้างความมั่งคั่งได้ดีขึ้นด้วยเทคโนโลยีที่ชาญฉลาด Dan ได้ใช้เวลาในการทำงานโดยใช้การเงินเชิงพฤติกรรมเพื่อช่วยให้ผู้คนตัดสินใจด้านการเงินและการลงทุนได้ดียิ่งขึ้น เขาเป็นนักเขียนสิ่งตีพิมพ์หลายฉบับที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐศาสตร์พฤติกรรม เขาบรรยายที่มหาวิทยาลัยโคลัมเบีย, มหาวิทยาลัยนิวยอร์ก, Wharton Business School และ London School of Economics ในหัวข้อนี้ การกำหนดบริการการลงทุนอัตโนมัติที่ใหญ่ที่สุดสะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างของ Betterment LLC ที่มีลูกค้ามากที่สุดโดยอิงจากการทบทวนตัวเลขลูกค้าที่รายงานด้วยตนเองในแบบฟอร์ม ADV ของ SEC ในการสำรวจบริการด้านการลงทุนโดยอัตโนมัติของ Revelements การกำหนดบริการการลงทุนอัตโนมัติที่เติบโตเร็วที่สุดสะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างของ Betterment LLC ในการได้รับลูกค้ารายใหม่จำนวนมากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2014 โดยอิงจากการทบทวน Self-reported ในแบบฟอร์มของ ADV ในการสำรวจการให้บริการการลงทุนอัตโนมัติของ Betterment ดูเพิ่มเติม:

9 วิธีการลงทุนตามเป้าหมายสู่ความสำเร็จ

นี่คือเหตุผลที่ผลงานของ ETF ทำหน้าที่คุณได้ดีขึ้น

• กองทุนความปลอดภัย: ทำไมคำแนะนำแบบดั้งเดิมผิดไป