อสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐฯของ iShares (NYSEARCA: IYR IYRiSh US Re Est81 36 + 1 16% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ซื้อขายแลกเปลี่ยน กองทุนหรืออีทีเอฟเริ่มขึ้นในปี 2543 เพื่อติดตามผลการลงทุนของดัชนี Dow Jones US Real Estate ซึ่งวัดประสิทธิภาพของภาคอสังหาริมทรัพย์ในตลาดตราสารทุนของสหรัฐฯ กองทุนรวมลงทุนใน บริษัท อสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่ขนาดกลางและขนาดเล็กหลายแห่งและสัดส่วนการถือครองส่วนใหญ่ของ IYR จะเป็นตัวแทนการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์หรือ REITs

คุณลักษณะที่เป็นเอกลักษณ์ของ IYR คือถือหุ้น REIT ทุกประเภทรวมทั้งหุ้น REIT ที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่แท้จริงเช่นโรงแรมและที่อยู่อาศัยและพาณิชยกรรมรวมทั้ง REIT ที่ไม่มีการซื้อและถือต่างๆ หลักทรัพย์ค้ำประกัน

การติดตามมัน

การถือครองของ IYR ประกอบด้วย REIT จำนวนมาก ประมาณ 24% ของกองทุนรวมลงทุนใน REITs เฉพาะ REIT ที่ขายปลีกและที่พักอาศัยคิดเป็นสัดส่วน 19% และ 14% ของสัดส่วนการถือครอง IYR ตามลำดับ กองทุนรวมยังได้ลงทุนใน REIT ของสำนักงานซึ่งได้รับการจัดสรร 11% และการดูแลสุขภาพด้วย REIT 10% เนื่องจาก IYR มี REITs ที่ไม่มีอยู่จริงจำนวนมาก IYR จึงมีสัดส่วนการถือครองที่หลากหลายมากขึ้นเมื่อเทียบกับกองทุน REIT อื่น ๆ

การถือครองเงินลงทุน 5 อันดับแรกของกองทุนมีจำนวนทั้งสิ้น 22.5% โดยไม่มี REIT เดียวที่มีการจัดสรรเกินกว่า 8% อันดับที่ 10 ของ IYR มีสัดส่วนการลงทุนประมาณ 35.6% และรวม REITs ที่มีชื่อเสียงเช่น Simon Property Group REIT Inc. , American Tower REIT Corp. , REIT Public Storage, Crown Castle International REIT และ Equity Residential REIT

ในอดีตกองทุนแสดงข้อผิดพลาดในการติดตามน้อยกว่า 1% เมื่อเทียบกับดัชนีอสังหาริมทรัพย์ของ Dow Jones U. S. แหล่งที่มาหลักของข้อผิดพลาดเกิดขึ้นจากค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมความแตกต่างด้านราคาและความแตกต่างระหว่างหลักทรัพย์ที่กองทุนถืออยู่กับหลักทรัพย์ที่อยู่ในดัชนีอ้างอิง นอกจากนี้ข้อผิดพลาดในการติดตามอาจเกิดขึ้นเนื่องจาก IYR มีค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายในขณะที่ดัชนี Dow Jones U. S. Real Estate ไม่ได้

การบริหารจัดการกองทุน

กองทุนนี้ได้รับการจัดการและให้คำแนะนำจากที่ปรึกษาของ BlackRock Fund Advisors และเป็นส่วนหนึ่งของครอบครัวของ iShares ETF ที่ติดตามการดำเนินงานของดัชนี U. S. ต่างๆอย่างอดทน BlackRock Fund Advisors เป็น บริษัท ในเครือของ BlackRock, Inc. และเป็นผู้ให้บริการที่ปรึกษาด้านการลงทุนสำหรับสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเกินกว่า $ 4 5000000000000

ลักษณะ

IYR เริ่มตั้งแต่วันที่ 12 มิถุนายน 2543 เพื่อใช้ประโยชน์จากเงินปันผลสูงและการแข็งค่าของเงินทุนที่แสดงโดยภาคอสังหาริมทรัพย์ในประเทศสหรัฐอเมริกา กองทุนใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟและวิธีการสุ่มตัวอย่างแบบตัวแทนเพื่อเลือกหลักทรัพย์สำหรับผลงานของกองทุนเพื่อให้ผลตอบแทนรวมของกองทุนสะท้อนจากดัชนีอ้างอิงในขณะที่การปรับสมดุลเป็นเรื่องปกติสำหรับกองทุน IYR ไม่ได้ทำการค้าหุ้นของ REITs เมื่อดูเหมือนว่ามีการตีราคาต่ำเกินไปหรือมีราคาสูงเกินไป อัตราส่วนค่าใช้จ่ายประจำปีของกองทุนเท่ากับ 0.45% ซึ่งค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับกองทุน REIT ที่คล้ายกัน

IYR ซื้อขายในตลาดหุ้นนิวยอร์ก Arca และนักลงทุนสามารถซื้อหุ้นของกองทุนผ่านโบรกเกอร์การลงทุนจำนวนมาก

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

ในอดีตทุน REIT มีความสัมพันธ์กับตลาดอสังหาริมทรัพย์ใน U. มากกว่า REIT ที่เป็นส่วนหนึ่งซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของผลงานของ IYR REITs ไม่ผ่านเกณฑ์มีความแตกต่างจาก REIT โดยส่วนใหญ่เนื่องจากพวกเขาขอยืมเงินเพื่อซื้อและถือหลักทรัพย์จำนองต่างๆแทนการลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์ ดังนั้นแหล่งที่มาหลักของกำไรสำหรับ REITs ไม่ได้มาจากความแตกต่างระหว่างดอกเบี้ยจ่ายจากหลักทรัพย์ซื้อจำนองและต้นทุนของหนี้ที่ใช้สำหรับการลงทุนเหล่านี้ REITs ในกรณีที่ไม่มีความเกี่ยวข้องโดยตรงจะเสี่ยงต่อการผิดนัดในหลักทรัพย์จำนองซึ่งอาจบานปลายได้อย่างรวดเร็ว นักลงทุนที่สนใจในการซื้อ IYR ควรพิจารณา REIT ที่ไม่มีสิทธิ์และตัดสินใจว่าจะเป็นส่วนหนึ่งของผลงานหรือไม่

REIT มักได้รับผลกำไรจากการได้รับเงินค่าเช่าจากอสังหาริมทรัพย์ที่พวกเขาซื้อและเช่า เนื่องจากผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินจำนวนมากมองว่า REIT เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ใช่สินทรัพย์ทางการเงินนักลงทุนจึงสนใจในสินทรัพย์ประเภทนี้เป็นวิธีที่มีคุณค่าในการรับความหลากหลายเพิ่มเติมสำหรับพอร์ตการลงทุน นอกจากนี้อัตราเงินเฟ้ออาจเป็นผลดีต่อ REIT เนื่องจากค่าเช่ามีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของราคาในระดับทั่วไป

REIT มีความไวสูงต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและระดับราคาทั่วไปสำหรับการจำนอง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกาคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอนาคตอาจทำให้รายได้ REIT จำนวนมากลดลงอันเป็นผลมาจากต้นทุนทุนที่สูงขึ้น นอกจากนี้ REIT จำนวนมากแสดงระดับการใช้ประโยชน์ในระดับสูงทำให้การลงทุนมีความเสี่ยงสูง

สำหรับนักลงทุนที่ปฏิบัติตามทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่หรือ MPT, IYR เหมาะสมที่สุดสำหรับการลงทุนด้านรายได้และในระดับหนึ่งเนื่องจากการเติบโตของรายได้จากเงินรายได้และอสังหาริมทรัพย์ที่ REIT จะมีแนวโน้มที่จะแข็งค่าขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป นอกจากนี้เนื่องจาก IYR มี REITs การจดจำนองกองทุนอยู่ในระดับที่เหมาะสมสำหรับการลงทุนตราสารหนี้

ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2553 IYR แสดงให้เห็นถึงความผันผวนที่ค่อนข้างสูงและอัตราผลตอบแทนถัวเฉลี่ยเมื่อเทียบกับดัชนี S & P 500 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของกองทุน 5 ปีมีค่าเท่ากับร้อยละ 14.5 ซึ่งสูงกว่าค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของดัชนี S & P 500 ที่ 11.7% โดยมีอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี 11. 8% สำหรับกองทุนรวมต่ำกว่า 16. 1% ของดัชนี S & P 500 ดัชนี Sharpe ของ Sharp IYR มีค่าเท่ากับ 0.84 ซึ่งน้อยกว่า 1.34 สำหรับ ดัชนี S & P 500

IYR เหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการได้รับผลกระทบจากภาคอสังหาริมทรัพย์ในสหราชอาณาจักรและต้องการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ เนื่องจากอัตราเงินปันผลตอบแทนที่สูงถึง 3. 3% ณ เดือนสิงหาคม 2558 กองทุนมีความเหมาะสมกับผู้ลงทุนที่สนใจลงทุนในตราสารหนี้

ลูกค้าที่ปรึกษาทางการเงินสามารถใช้ ETF นี้ได้อย่างไร

สำหรับที่ปรึกษาทางการเงินที่ต้องการเพิ่มความหลากหลายให้กับพอร์ตการลงทุนของลูกค้า IYR เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจในการได้รับการสัมผัสกับภาคอสังหาริมทรัพย์และสามารถถือครอง REIT สำหรับการจำแนกได้ทั้งหมด เนื่องจากค่าเช่ามีแนวโน้มเพิ่มขึ้นด้วยอัตราเงินเฟ้อการถือครอง IYR อาจมีการป้องกันความเสี่ยงบางส่วนต่ออัตราเงินเฟ้อและทำให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงสูงขึ้น ที่ปรึกษาทางการเงินยังพบ IYR ที่น่าสนใจสำหรับลูกค้าที่สนใจในการลงทุนด้านรายได้และต้องการได้รับเงินปันผลสูงเนื่องจาก REIT ต้องจ่ายเงินปันผลอย่างน้อย 90% ของรายได้ในรูปของเงินปันผลเพื่อรักษาสถานะการจดทะเบียน ด้วยเหตุนี้ REITs ที่ถือโดยกองทุนมีอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับ บริษัท ที่ไม่ใช่ REIT

เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างอสังหาริมทรัพย์และสินทรัพย์ทางการเงินได้เพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2538 อันเนื่องมาจากการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์และการลงทุนในหุ้น REITs ที่ปรึกษาทางการเงินควรให้ความสำคัญกับลูกค้าของตนในการใช้ IYR เป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงที่แท้จริง

คู่แข่งหลักและทางเลือก

ในการลงทุนในกองทุน REIT มีหลายทางเลือกสำหรับนักลงทุน กองทุน Vanguard REIT มีตัวเลือกที่น่าสนใจโดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเท่ากับ 0. 10% ซึ่งต่ำกว่าของ IYR มากและมีความเสี่ยงที่ใกล้เคียงกับภาคอสังหาริมทรัพย์ของ U. S.

อีกทางเลือกหนึ่งคือกองทุนอสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัยของ iShares ซึ่งมีการลงทุนใน REITs ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันโดยไม่มีหลักประกัน กองทุนสำรองเลี้ยงชีพนี้มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าเล็กน้อยที่ร้อยละ 48

กองทุน Schwab U. S. REIT เสนออีกทางเลือกหนึ่งที่ดีสำหรับ IYR กองทุนนี้มี REIT ขนาดใหญ่และขนาดกลางเป็นหลักและเรียกเก็บค่าธรรมเนียมค่าใช้จ่ายต่ำสุดที่ 0% ของทุน REIT ทั้งหมด