หุ้นของ Starbucks Corporation (NASDAQ: SBUX SBUXStarbucks Corp57. 22 + 1. 15% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) มีความเหมาะสมกับแบบดั้งเดิม บัญชีเกษียณส่วนบุคคล (IRA) แม้ว่าแนวโน้มการเติบโตของ บริษัท ที่แข็งแกร่งยังสามารถทำให้หุ้นผู้สมัครสำหรับ Roth IRAs เหตุผลหลักที่ทำให้สตาร์บัคส์ไม่เหมาะสำหรับ Roth IRA คือการประเมินมูลค่าเชิงรุกซึ่งถือว่าการเติบโตที่สำคัญ นี้ จำกัด ศักยภาพในการแข็งค่าของสินทรัพย์ซึ่งเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับความเหมาะสม Roth แม้ว่าสตาร์บัคส์จะเหมาะสำหรับ IRA แบบดั้งเดิมนักลงทุนควรทราบว่าเงินปันผลต่ำ

Outlook

Starbucks มีอัตราการเติบโตอย่างรวดเร็วทั้งยอดขายและการจัดเก็บในร้านค้าเดียวกัน บริษัท ได้ขยายการดำเนินงานไปยัง 23,000 ร้านค้าใน 65 ประเทศ การตั้งค่าของผู้บริโภคในร้านอาหารและร้านอาหารต่างๆมีการพัฒนาให้ดีขึ้นสำหรับสตาร์บัคส์ ผู้บริโภคเริ่มหันมาเลือกร้านอาหารแบบสบาย ๆ ที่รวดเร็วขึ้นแทนที่จะเป็นกลุ่มอาหารจานด่วนแบบดั้งเดิมที่มีคุณค่าทางโภชนาการและคุณภาพสูงขึ้นเมื่อเทียบกับราคาและความเร็วในการให้บริการ แบรนด์สตาร์บัคส์เป็นตัวเลือกชั้นเยี่ยมมอบประสบการณ์ร้านกาแฟที่แท้จริงในราคาที่สูงกว่าคู่แข่งเช่น Dunkin 'Donuts แม้ว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและการเติบโตของรายได้ที่ใช้แล้วเป็นสิ่งสำคัญสำหรับความมั่นคงด้านความต้องการในสินค้าหรูหราและพรีเมี่ยม แต่ร้านกาแฟมักขายสินค้าที่มีราคาต่ำซึ่งไม่ได้เป็นสินค้าที่มีความผันผวนเป็นสินค้าคงทน

บริษัท มีแผนจะเปิดร้านใหม่สุทธิ 1, 800 สาขาในปีงบประมาณ 2016 และมีรายได้เพิ่มขึ้น 10% ยอดขายสาขาเดิมที่เติบโตสูงกว่า 8% บ่งชี้ว่าตลาดในปัจจุบันของ บริษัท ยังไม่อิ่มตัวเต็มที่ อัตรากำไรจากการดำเนินงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ประมาณการโดยรวมของนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะมีกำไรเพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 17 เมื่อเทียบกับกำไรต่อหุ้นในช่วงห้าปีถัดไป

การเงิน

ยอดขายสาขาเดียวกันโต 8% ในไตรมาสที่สิ้นสุดในเดือนกันยายน 2015 ทำให้รายได้เติบโต 12 เดือนเป็น 17.6% บริษัท เปิดร้านใหม่สุทธิ 1, 677 สาขาในปีงบประมาณซึ่งสิ้นสุดในเดือนกันยายนปี 2015 นี่คืออัตราการเติบโตของรายได้สูงสุดที่ Starbucks ประสบผลสำเร็จนับตั้งแต่ปี 2550 โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของยอดขายปริมาณลูกค้าที่สูงขึ้นและการกำหนดราคาที่ดีขึ้นในทุกส่วนงานทางภูมิศาสตร์ รายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 13.4% ซึ่งเป็นตัวเลขที่น่าประทับใจแม้จะมีแนวโน้มชะลอตัวลงก็ตาม การเติบโตของ Starbucks จะดีกว่า บริษัท อื่นเช่น Panera Bread และ Dunkin '

999 Starbucks มีอัตรากำไรขั้นต้น 59. 4% สำหรับปีที่สิ้นสุดในเดือนกันยายนปี 2015 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 10 ปีที่ผ่านมา แม้จะมีคะแนนราคาสูงกว่า แต่ Starbucks มีอัตรากำไรขั้นต้นที่แคบกว่าคู่แข่ง Dunkin 'Brands ที่ใกล้เคียงที่สุดด้วยอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 18.8% สตาร์บัคส์ยังมีส่วนสำคัญต่อผลกำไรจากการดำเนินงานของ Dunkin ' อ่าวไทยอยู่ในขอบระหว่างประเทศเหล่านี้เป็นผลมาจากความแตกต่างที่สำคัญในรูปแบบธุรกิจ Dunkin 'ดำเนินการผ่านสถานที่แฟรนไชส์ส่วนใหญ่ในขณะที่ Starbucks ดำเนินธุรกิจร้านค้าภายในเกือบ 100% ของ U. S.

สตาร์บัคส์ดำเนินการ $ 2 3 พันล้านเหรียญและหนี้สุทธิ 737 ล้านเหรียญ อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 1.14 หนี้สินหมายถึงส่วนที่เป็นสาระสำคัญของโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท สตาร์บัคส์มีอัตราส่วนสภาพคล่อง 1. 19 และมีอัตราส่วนที่รวดเร็ว 0.64 เมื่อมีการหมุนเวียนสินค้าคงเหลือที่ 6. 5 และยอดขายในวันที่ 12.9 อัตราส่วนสภาพคล่องเหล่านี้ไม่ได้บ่งบอกถึงโอกาสที่ บริษัท จะไม่สามารถตอบสนองได้ ภาระผูกพันของตนในอนาคตอันใกล้

การประเมินค่า

สตาร์บัคส์มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้นอยู่ในระดับสูงที่ 28. 4. เมื่อเปรียบเทียบ P / E ของ Panera P / E ratio คือ 26. 5 และ Dunkin's 19. 2. Starbucks ' การประเมินมูลค่า P / E สะท้อนถึงการเติบโตที่คาดว่าจะสูงโดยนักวิเคราะห์และผู้เข้าร่วมตลาดโดยมีการคาดการณ์ EPS 5 ปีที่คาดการณ์ไว้ที่ 17.9%

อัตราส่วนราคาต่อกำไร (PEG) ปรับ P / E สำหรับการคาดการณ์การเติบโตและอาจเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบการประเมินมูลค่าของ บริษัท ที่คาดการณ์การเติบโตที่แตกต่างกัน PEG ห้าปีของ Starbucks เท่ากับ 1. 59 ขณะที่ Panera's อยู่ที่ 2.19 และ Dunkin's 1. 44. 999 Starbucks มีอัตราส่วนราคาต่อหนึ่งเล่ม กับเพื่อนของเขาแม้ว่า Dunkin 'มีมูลค่าตามบัญชีเป็นลบ Starbucks '1. อัตราเงินปันผลตอบแทน 03% ต่ำกว่า Dunkin's มากและ Panera ไม่จ่ายเงินปันผล

ไม่มีเมตริกการประเมินมูลค่าที่เป็นที่นิยมเหล่านี้แนะนำว่าหุ้นสตาร์บัคส์มีราคาถูกในแง่ดีหรือเทียบกับเพื่อนและ บริษัท ในอุตสาหกรรมอื่น ๆ เงินลงทุนเพื่อการเลี้ยงชีพต้องเป็นไปในทิศทางที่ยาวนานมากดังนั้นการประเมินมูลค่าที่อุดมไปด้วยเพียงอย่างเดียวน่าจะเพียงพอที่จะทำให้หุ้นพ้นจากการพิจารณาอย่างสมบูรณ์ อย่างไรก็ตามการลงทุนโดยทั่วไปจะมีเสียงเพียงอย่างเดียวถ้าเป็นราคาที่เหมาะสม การวิเคราะห์มูลค่าของ Starbucks บ่งชี้ถึงข้อ จำกัด บางประการเกี่ยวกับผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นซึ่งนักลงทุนสามารถคาดหวังได้อย่างสมเหตุสมผล

IRA เหมาะสมตามแบบฉบับของ IRA

ไออาร์เอแบบดั้งเดิมเหมาะสำหรับหุ้นที่โตเต็มที่และมีเสถียรภาพซึ่งจ่ายเงินปันผล นักลงทุนวัยเกษียณสามารถลดรายได้ที่ต้องเสียภาษีโดยการบริจาคสมทบให้กับ IRA แบบเดิม บัญชีเหล่านี้สร้างขึ้นเพื่อจูงใจการลงทุนทำให้นักลงทุนได้รับประโยชน์จากการรวมกำไรจากรายได้รอตัดบัญชีตลอดอายุของบัญชี การได้รับภาษีพิเศษเป็นรายได้จากเงินปันผลที่เกิดจากการถือครองบัญชีซึ่งสามารถนำไปลงทุนใหม่ได้ เมื่อผู้ถือ IRA แบบดั้งเดิมถอนตัวการถอนเงินจะถูกหักภาษีเป็นรายได้ปกติดังนั้นกำไรจากการแข็งค่าของสินทรัพย์จะไม่ได้รับผลประโยชน์ใด ๆ จากอัตราการเพิ่มทุน ดังนั้นไออาร์เอแบบดั้งเดิมจึงเหมาะสมกับการจ่ายเงินปันผลที่ดีกว่าการเติบโตของหุ้น

สตาร์บัคส์เป็นเครือข่ายร้านกาแฟที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยมีร้านค้ากว่า 23,000 แห่งเกือบ 13,000 แห่งเหล่านี้อยู่ในสหรัฐอเมริกา ด้วยทุนการตลาดที่สูงถึง 92 พันล้านดอลลาร์และมีความเป็นผู้นำด้านการขายและการจัดเก็บร้านค้า Starbucks เป็น บริษัท ที่มีขนาดใหญ่และมีเสถียรภาพโดยทั่วไปแล้วจะเหมาะกับไออาร์เอแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ บริษัท ยังจ่ายเงินปันผลเป็นจำนวน 84 เซนต์ในปีที่ผ่านมาซึ่งเท่ากับ 1. 36% ของราคาตลาดในเดือนพฤศจิกายน 2015 ที่ 62 เหรียญสหรัฐฯ Starbucks เป็นสต็อกที่เหมาะสำหรับผู้ถือ IRA แบบดั้งเดิม อย่างไรก็ตามอัตราการจ่ายเงินปันผล 1. 36% ค่อนข้างต่ำโดย Dunkin 'จ่ายเงิน 2. 53% หุ้นในกลุ่มอื่นมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงเช่นกัน หากนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับเรื่องและปัจจัยพื้นฐานของ Starbucks อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลต่ำจะไม่เพียงพอที่จะทำให้หุ้นไม่เหมาะสมสำหรับ IRA แบบดั้งเดิม แต่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลต่ำบ่งชี้ว่าทางเลือกอื่นอาจดีกว่าสำหรับการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด

ความเหมาะสม Roth IRA

Roth IRA ถูกออกแบบมาเพื่อช่วยให้ผู้เกษียณอายุได้รับประโยชน์จากการแข็งค่าของเงินทุนจากหุ้นที่เติบโต แม้ว่า Roth IRA จะไม่มีการจัดเก็บภาษีพิเศษสำหรับการสมทบ แต่การเบิกถอนที่มีคุณสมบัติไม่ต้องเสียภาษีหลังจากเกษียณอายุ หากนักลงทุนมองในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวของหุ้น Roth IRA เป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด หากไม่มีการรักษาภาษีพิเศษสำหรับการบริจาคหรือการจ่ายเงินปันผล บริษัท ที่มั่นคงและมีความมั่นคงจะไม่ใช่ทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับ Roth IRAs

วุฒิภาวะของ Starbucks และความอิ่มตัวของโลกอาจ จำกัด ศักยภาพในการเติบโตในระยะยาวของ บริษัท แม้ว่าแนวโน้มในอีก 5 ถึง 10 ปีข้างหน้าจะเป็นไปอย่างมีเหตุผล ผู้ถือครอง Roth IRA โดยทั่วไปต้องมีมุมมองระยะยาวมากกว่า 5-10 ปี ในอีก 2-3 ปีข้างหน้ารูปแบบธุรกิจปัจจุบันของสตาร์บัคส์มีแนวโน้มที่จะต่อสู้เพื่อสร้างการเติบโตที่สูงอย่างต่อเนื่องเนื่องจากตลาดร้านกาแฟทั่วโลกกำลังอิ่มตัวมากขึ้น เนื่องจากข้อ จำกัด นี้การประเมินคุณค่าที่หลากหลายของ Starbucks ถือเป็นสิ่งสำคัญในการกำหนดศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าในระยะยาว ที่ 62 ดอลลาร์การเติบโตในระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญถือว่าอยู่ในราคาหุ้นของ Starbucks แล้วจึง จำกัด การคว่ำราคาไว้