2016

$ 24, 061

$ 47, 831

$ 63,000

2017

คือ

$ 25, 986

$ 51, 657 $ 68, 040

2018

คือ

$ 28, 065

$ 55, 790 $ 73, 483

2019

คือ

$ 30, 310

$ 60, 253 $ 79, 362

ค่าใช้จ่ายทั้งหมดสี่ปี

$ 108, 422

$ 215, 532

$ 283, 885

เงินเดือนเริ่มต้นที่คาดว่าจะได้รับ

ต่อไปจำเป็นต้องกำหนดเงินเดือนเริ่มต้นที่คาดว่าจะได้รับเมื่อสำเร็จการศึกษาในแต่ละระดับเนื่องจากรูปแบบกระแสเงินสดของเราขึ้นอยู่กับกระแสรายได้ที่สามารถเติบโตได้ตามช่วงเวลาที่อัตราจริง (ในขอบเขตของรายได้หุ้นจะใช้สำหรับตัวเลขนี้ในรูปแบบนี้เงินเดือนเริ่มต้นจะใช้) โปรดจำไว้ว่านักวิชาการสมมุติฐานของเราจะไม่จบการศึกษาจนกว่า 2019 ดังนั้นจึงจำเป็นต้องเพิ่มเงินเดือนเริ่มต้นเป็น 2019 ความคาดหวัง

การใช้การทำเหมืองข้อมูลและการสร้างแบบจำลองทางสถิติ Payscale com ให้เงินเดือนเริ่มต้นสำหรับแต่ละถังวิทยาลัยของเรา ด้านบนแปดรายงานเงินเดือนของโรงเรียนสำหรับแต่ละหมวดหมู่วิทยาลัยถูกเฉลี่ยด้วยกันเพื่อหาเงินเดือนเริ่มต้นปี 2015 ผลลัพธ์:

2015

$ 62, 527

$ 43, 075 > $ 67, 025

2016

$ 66, 485

$ 45, 802

$ 71, 268

2017

$ 70, 693

$ 48, 701 > $ 75, 779

2018

$ 75, 168

$ 51, 784

$ 80, 576

2019

$ 79, 927

$ 55, 062 > $ 85, 676

ดังนั้นนักวิชาการที่จบการศึกษาในปี 2019 สามารถคาดหวังว่าจะได้รับเงินเดือนเริ่มต้นเฉลี่ยที่ 79, 927, 55, 062 และ 85, 676 สำหรับการศึกษาภาครัฐเอกชนหรือ Ivy League ตามลำดับ

อัตราส่วนการประเมินค่าด่วน

ข้อมูลที่เรารวบรวมมาจนถึงตอนนี้สามารถนำมาใช้ในการกำหนดมูลค่าในอนาคตของเงินเดือนเริ่มต้นและคำนวณอัตราส่วนการประเมินอย่างรวดเร็วเพื่อคำนวณตัวชี้วัดค่าเริ่มต้น อัตราส่วนเหล่านี้ไม่จำเป็นสำหรับรูปแบบของกระแสเงินสดที่ลดลง แต่อาจเป็นหลักฐานที่แสดงให้เห็นถึงรูปแบบของกระแสเงินสดในที่สุดของเรา

ขั้นแรกให้ประเมินว่าเงินเดือนแต่ละระดับของวิทยาลัยจะได้รับผลตอบแทนเป็นอย่างไรในสิบปี ในตารางต่อไปนี้เงินเดือนเริ่มต้นสำหรับแต่ละชั้นจะมีการประมาณการล่วงหน้า 10 ปีโดยใช้การคำนวณมูลค่าเป็นเวลาสำหรับมูลค่าในอนาคตและอัตราการเจริญเติบโตประจำปี 6. 33%

ที่สาธารณะ

เอกชน

2029 ที่คาดว่าจะได้เงินเดือน

$ 147, 655

$ 101, 720

$ 158, 277

P / Y

1 < 1

1

PV

$ (79, 927)

$ (55, 062)

$ (85, 676)

N

10

10

10

I / Y

633%

6 33%

6 33%

CPT FV (2029 คาดการณ์เงินเดือน)

$ 147, 655

$ 101, 720

$ 158, 27

ตามการประมาณการเหล่านี้วิทยาลัยที่จบการศึกษาจากมหาวิทยาลัยของรัฐสามารถคาดหวังได้ ที่จะทำให้ $ 147, 655 โดย 2029 ในขณะที่ผู้สำเร็จการศึกษาเอกชนและ Ivy League สามารถคาดหวังว่าจะทำเงินได้ $ 101, 720 และ $ 158, 277 ตามลำดับ

การคำนวณเงินเดือนเหล่านี้ใช้อัตราส่วนการประเมินอย่างรวดเร็ว:

ตารางที่ 4: อัตราเงินเดือนเริ่มต้นต่อค่าใช้จ่าย

สาธารณะ

ส่วนตัว

Ivy League

ค่าใช้จ่ายสี่ปี

$ 108 , 422

$ 79, 927

$ 55, 062

$ 85, 676

2029 ค่าจ้างที่ประมาณการไว้ < 147, 655

$ 101, 720

$ 158, 277

ค่าใช้จ่ายในการเริ่มต้นปี 2019

1. 36

3 91

3 31

ค่าใช้จ่ายถึง 2029 เงินเดือนที่คาดว่าจะได้รับ

0 73

2 12

1 79

อัตราส่วนเหล่านี้สามารถคิดได้ว่าเท่ากับอัตราส่วน P / E ที่ใช้สำหรับหุ้นที่ให้ข้อมูลเชิงลึกฉบับย่ออย่างรวดเร็วและเข้าใจได้ดียิ่งขึ้นเท่าใดก็ยิ่งดีเท่านั้น

เป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นว่าระดับวิทยาลัยสาธารณะออกมาเป็นผู้ชนะที่ชัดเจนโดยมีค่าใช้จ่ายในปี 2019 โดยเริ่มต้นจากเงินเดือน 1.36 เทียบกับ 3. 91 และ 3. 31 สำหรับระดับชั้นส่วนตัวและไอวีลีก ระดับของภาครัฐลดลงเหลือน้อย 73 สำหรับค่าใช้จ่ายที่จะคาดการณ์เงินเดือน 2,029 เมื่อเทียบกับ 2. 12 และ 1. 79 สำหรับสถาบันเอกชนและไอวีลีกและจำที่ต่ำกว่าที่ดีกว่า ในระดับพละห้าหมื่นฟุตการศึกษาในโรงเรียนของรัฐมีมูลค่ามากกว่าคู่แข่ง หากหุ้นนี้เป็นหุ้นก็เหมือนกับว่าโรงเรียนของรัฐกำลังซื้อขายที่ P / E 10 ใกล้เคียงกับ บริษัท อื่นที่มีการซื้อขายที่ P / E 30 ปี

Model Discounted Cash Flow

ตอนนี้เรามาดูกันแล้ว (Discounted Cash Flow Model) ซึ่งเปนปจจัยสําคัญของการใชสิทธิดังกลาว โปรดจำข้อมูลการป้อนข้อมูลต่อไปนี้เป็นสิ่งที่จำเป็นในการสร้างโมเดล:

อินพุท

แท็กราคาหรือต้นทุนของการลงทุนซึ่งในกรณีนี้เป็นค่าใช้จ่ายของการศึกษาในระดับปริญญาสี่ปี

รายได้ในปัจจุบันหรือเงินเดือนเริ่มต้น หลังจากได้รับปริญญาตรี 4 ปี

อัตราคิดลด

อัตราการเติบโต

9 16%

9 16%

2019 เงินเดือนเริ่มต้น

$ 79, 927

$ 55, 062

$ 85, 676

อัตราการเติบโตของขั้นตอนแรกและขั้นที่สอง

6. 33%

6 33%

6 33%

ผลลัพธ์

นี่คือจุดที่ความมหัศจรรย์ของสเปรดชีตเข้ามาเล่น ฉันได้เสียบปลั๊กอินพุทที่ตั้งไว้ก่อนหน้านี้ของเราลงในแผ่นงาน Excel ซึ่งมีการคิดมูลค่าปัจจุบันของสูตรคิดลดของเงินสดและมีผลต่อไปนี้:

ตารางที่ 7: มูลค่าปัจจุบันของรายได้ในอนาคตและอัตราผลตอบแทนในอนาคต ขึ้นอยู่กับค่าใช้จ่ายสี่ปี

สาธารณะ

ส่วนตัว

Ivy League

PV

$ 3, 003, 075

$ 2, 068, 811

$ 215, 532

$ 283, 885

อัตราผลตอบแทน

84 7%

33 5%

38 4%

เป้าหมายสูงสุดของรูปแบบของกระแสเงินสดที่ได้รับการคิดลดคือการมาถึงรูปดอลลาร์ที่มีค่าเป็นเอกพจน์ (รูปที่เป็นรูปนกในพุ่มไม้) ซึ่งสามารถนำมาเปรียบเทียบกับตัวเลขค่าปัจจุบันอื่น ๆ สำหรับระดับวิทยาลัยอื่น ๆ และใช้ในการกำหนด อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนครั้งแรกหรือในกรณีของเราค่าเล่าเรียนสี่ปีและค่าธรรมเนียมสำหรับปริญญา ภายใต้ฝาครอบรูปแบบคือการเริ่มต้นเงินเดือนคาดว่าพวกเขาไปข้างหน้าเพื่อเป็นค่าในอนาคตขึ้นอยู่กับอัตราการเติบโตและจากนั้นลดรายได้ในอนาคตเหล่านี้กลับไปที่ค่าปัจจุบันดอลลาร์วันโดยใช้อัตราคิดลด

จากผลลัพธ์ที่ชัดเจนผู้ชนะเกิดขึ้น: โรงเรียนของรัฐมีมูลค่าปัจจุบันสุทธิประมาณ 3 ล้านเหรียญเทียบกับ $ 2 07 ล้านบาทและ 3 บาท 22 ล้านสำหรับโรงเรียนเอกชนและ Ivy League ตามลำดับ เกี่ยวกับค่าใช้จ่ายโรงเรียนของรัฐมีผลตอบแทน 84. 7% เทียบกับ 33.5% และ 38. 4% สำหรับโรงเรียนเอกชนและ Ivy League (หมายเหตุ: อัตราผลตอบแทนในกรณีนี้คืออัตราคิดลดที่จำเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าปัจจุบันของค่าใช้จ่ายในการศึกษาต่อในระดับปริญญาสี่ปีตัวอย่างเช่นอัตราคิดลดที่ 84. 7% สำหรับระดับของรัฐ ผล PV เป็น $ 108, 422 ซึ่งเป็นเช่นเดียวกับค่าใช้จ่าย) ยืนยันหลักฐานค่าได้รับการสนับสนุนก่อนหน้านี้โดยค่าใช้จ่ายของเราในการวิเคราะห์อัตราส่วนเงินเดือนซึ่งแสดงให้เห็นว่าโรงเรียนของรัฐส่งค่าใช้จ่าย 1. 36 ถึง 2019 เงินเดือนเริ่มต้นในทางตรงกันข้ามกับ 3. 91 และ 3. 31 สำหรับมหาวิทยาลัยเอกชนและ Ivy League ตามลำดับ โรงเรียน Ivy League ให้ผลตอบแทนที่ค่อนข้างใกล้เคียงกับผลตอบแทนที่ได้จากวิทยาลัยเอกชน: 384% เมื่อเทียบกับ 33.5%

บรรทัดล่าง

การศึกษาของ Ivy League คุ้มค่าหรือไม่? รูปแบบของกระแสเงินสดที่ลดลงของเราให้หมายเลขดังก้อง ตามแบบจำลองนี้บุคคลจะดีกว่ามากค่าที่ชาญฉลาดในการเข้าร่วมโรงเรียนของรัฐเนื่องจากพวกเขาสามารถคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากการลงทุนและค่าเล่าเรียน แน่นอนว่าการวิเคราะห์นี้ขึ้นอยู่กับสมมติฐานหลายประการ ได้แก่ อัตราค่าเล่าเรียนอัตราการเติบโตของค่าจ้างและอัตราคิดลด นอกจากนี้ยังสามารถแปรผันอย่างมากด้วยความแปรปรวนน้อยที่สุด ลองคิดดูเหมือนกล้องโทรทรรศน์อวกาศฮับเบิล ปรับลูกบิดให้น้อยที่สุดและคุณกำลังมองหาจักรวาลที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง อย่างไรก็ตามสมมติฐานมีเหตุผลมาจากเหตุผลและหลักฐานก็เป็นเรื่องสาหัสสำหรับ Ivy League ไม่มันไม่คุ้มค่า

กลับไปที่นิทานอีสปของ Warren Buffett ตอนนี้เรารู้ว่ามีกี่นกอยู่ในพุ่มไม้เมื่อพวกมันจะโผล่ออกมาและอัตราคิดลด ขึ้นอยู่กับเรื่องนี้เร็ว ๆ นี้จะเป็นนักเรียนจะได้รับการบริการที่ดีขึ้นมากคุณค่าโดยการเลือกไม้พุ่มที่มีข้อความ "สาธารณะ" มันอาจไม่ปรากฏว่ามีชื่อเสียงมากที่สุดเท่าที่ยอด topiaries แต่แน่นอนจะเต็มไปด้วยนกหลายชนิด และแน่นอนว่าอย่าคิดว่าเป็นนก คิดดอลลาร์