คำว่า "อัตราดอกเบี้ย" เป็นวลีที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดในด้านการเงินผู้บริโภคและการลงทุนในตราสารหนี้ แน่นอนว่ามีหลายรูปแบบของอัตราดอกเบี้ย: จริง, ระบุ, มีประสิทธิภาพปีและอื่น ๆ

ความแตกต่างระหว่างอัตราต่างๆเช่นอัตราที่ระบุและจริงขึ้นอยู่กับปัจจัยทางเศรษฐกิจที่สำคัญหลายประการ แต่ในขณะที่ตัวแปรทางเทคนิคเหล่านี้อาจดูเหมือนเล็กน้อยสถาบันสินเชื่อและผู้ค้าปลีกก็ใช้ประโยชน์จากความไม่รู้ของประชาชนทั่วไปเกี่ยวกับความแตกต่างเหล่านี้ไปเรื่อย ๆ ในหลายร้อยพันล้านดอลลาร์ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ผู้ที่เข้าใจความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงถือเป็นก้าวสำคัญในการเป็นผู้บริโภคและนักลงทุนอย่างชาญฉลาด

อัตราดอกเบี้ยที่กำหนด

อัตราดอกเบี้ยที่ระบุเป็นแนวคิดที่ใช้อัตราดอกเบี้ยที่ง่ายที่สุด มันค่อนข้างเป็นเพียงอัตราดอกเบี้ยที่ระบุไว้ของพันธบัตรที่กำหนดหรือเงินกู้ อัตราดอกเบี้ยประเภทนี้เรียกว่าอัตราดอกเบี้ยสำหรับการลงทุนในตราสารหนี้เนื่องจากเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ค้ำประกันโดยผู้ออกตราสารซึ่งเดิมถูกประทับตราไว้กับคูปองที่ผู้ถือหุ้นกู้ไถ่ถอน

อัตราดอกเบี้ยที่ระบุคือสาระสำคัญคือราคาที่แท้จริงที่ผู้กู้จ่ายให้แก่ผู้ให้กู้เพื่อใช้เงินของพวกเขา หากอัตราที่ระบุในเงินกู้คือ 5% แล้วผู้กู้สามารถคาดหวังที่จะจ่ายดอกเบี้ย $ 5 สำหรับทุกๆ 100 เหรียญให้ยืมแก่พวกเขา

อัตราดอกเบี้ยจริง

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงค่อนข้างซับซ้อนกว่าเล็กน้อยเล็กน้อย แต่ก็ค่อนข้างง่าย อัตราดอกเบี้ยที่ระบุไม่ได้บอกเล่าเรื่องราวทั้งหมดเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อช่วยลดกำลังซื้อของผู้ให้กู้หรือผู้ลงทุนเพื่อไม่ให้พวกเขาซื้อสินค้าหรือบริการในปริมาณที่เท่ากันได้ในขณะที่สามารถทำได้

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงได้รับการตั้งชื่อไว้เพราะระบุอัตราการ "ของจริง" ที่ผู้ให้กู้หรือนักลงทุนได้รับหลังจากที่อัตราเงินเฟ้ออยู่ในเกณฑ์; นั่นคืออัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 6% และอัตราเงินเฟ้อ 4% ต่อปีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงอยู่ที่ 2% เท่านั้น

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงน่าจะเป็นอัตราทางคณิตศาสตร์ที่แท้จริงที่นักลงทุนและผู้ให้กู้กำลังเพิ่มกำลังซื้อของพวกเขาด้วยพันธบัตรและเงินกู้ของพวกเขา เป็นไปได้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะเป็นลบหากอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าอัตราที่ระบุของการลงทุน ตัวอย่างเช่นพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า 3% จะมีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง -1% หากอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 4% การเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและรายชื่อสามารถสรุปได้ในสมการนี้:

อัตราดอกเบี้ยที่กำหนด - อัตราเงินเฟ้อ = อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

ข้อตกลงทางเศรษฐกิจหลายข้อสามารถได้มาจากสูตรนี้ว่าผู้ให้กู้ผู้กู้และนักลงทุน สามารถใช้เพื่อตัดสินใจด้านการเงินที่มีข้อมูลมากขึ้น

• อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสามารถเป็นได้ทั้งเป็นบวกหรือลบเท่านั้น แต่ยังสามารถสูงหรือต่ำกว่าอัตราที่ระบุ อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดจะเกินอัตราที่แท้จริงเมื่ออัตราเงินเฟ้อเป็นจำนวนบวก (ตามปกติ) แต่อัตราที่แท้จริงยังสามารถเกินอัตราที่ระบุในช่วงภาวะเงินฝืด
• สมมติฐานยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อจะเคลื่อนไหวควบคู่กับอัตราดอกเบี้ยในช่วงเวลาซึ่งหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะมีเสถียรภาพในช่วงเวลาอีกต่อไป นักลงทุนที่มีระยะเวลานานอาจจะสามารถประเมินผลตอบแทนการลงทุนของตนได้อย่างถูกต้องมากขึ้นโดยใช้สูตรที่ปรับขึ้นอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

อัตราดอกเบี้ยประเภทอื่นที่นักลงทุนและผู้กู้ควรทราบเรียกว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงซึ่งจะใช้เวลาในการรวมบัญชีเข้าด้วยกัน

ตัวอย่างเช่นถ้าพันธบัตรจ่าย 6% เป็นรายปีและสารประกอบเป็นรายปีนักลงทุนที่ลงทุน $ 1,000 ในพันธบัตรนี้จะได้รับดอกเบี้ย 30 เหรียญหลังจาก 6 เดือนแรก ($ 1,000, x03) และ $ 30 90 ดอกเบี้ยหลังจาก 6 เดือนถัดไป ($ 1, 030 x. 03) นักลงทุนได้รับเงินทั้งสิ้น 60 เหรียญ 90 สำหรับปีซึ่งหมายความว่าในขณะที่อัตราการระบุเป็น 6% อัตราที่มีประสิทธิภาพเป็น 6. 09%

การพูดทางคณิตศาสตร์ความแตกต่างระหว่างอัตราที่ระบุและมีประสิทธิภาพจะเพิ่มขึ้นตามจำนวนรอบการประนอมในช่วงเวลาที่กำหนด โปรดทราบว่ากฎที่เกี่ยวข้องกับวิธีคำนวณ AER เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินและการโฆษณามีความเข้มงวดน้อยกว่าอัตราร้อยละต่อปี (APR)

การใช้งาน

ข้อได้เปรียบหลักในการทราบความแตกต่างระหว่างอัตราที่ระบุจริงและมีประสิทธิภาพคือช่วยให้ผู้บริโภคตัดสินใจได้ดีขึ้นเกี่ยวกับเงินกู้ยืมและการลงทุนของพวกเขา

ตัวอย่างเช่นเงินกู้ที่มีระยะเวลาประนอมประเวณีบ่อยครั้งจะมีราคาแพงกว่าสารเคมีรายนั้นเป็นรายปี เก็บความแตกต่างเหล่านี้ไว้ในใจเมื่อซื้อจำนอง

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยจะใช้กับการลงทุน พันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยในอัตรา 1% เท่านั้นอาจไม่คุ้มกับเวลาที่นักลงทุนต้องการที่จะเติบโตสินทรัพย์ของพวกเขาเมื่อเวลาผ่านไป อัตราเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่แท้จริงซึ่งจะได้รับการประกาศโดยการลงทุนรายได้คงที่และต้นทุนการกู้ยืมที่แท้จริงสำหรับแต่ละบุคคลหรือธุรกิจ

นักลงทุนที่แสวงหาการป้องกันจากภาวะเงินเฟ้อในตลาดตราสารหนี้อาจมองไปที่ตราสารต่างๆเช่น Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดอัตราเงินเฟ้อ นอกจากนี้กองทุนรวมยังลงทุนในพันธบัตรการจำนองและสินเชื่อที่มีหลักประกันที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวซึ่งปรับขึ้นเป็นงวดตามอัตราปัจจุบัน

ด้านล่าง

อัตราดอกเบี้ยสามารถแบ่งออกเป็นหมวดหมู่ย่อยหลายประเภทที่รวมปัจจัยต่างๆเช่นอัตราเงินเฟ้อ นักลงทุนสมาร์ทรู้ว่ามองไกลเกินกว่าอัตราดอกเบี้ยที่ระบุหรืออัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรหรือเงินกู้เพื่อดูว่าเหมาะสมกับวัตถุประสงค์การลงทุนหรือไม่ ปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณหากคุณต้องการคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและการลงทุนที่สอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อ