นักลงทุนจำนวนมากพบว่าตนเองมีพอร์ตที่ซับซ้อนเกินไปที่จะเข้าใจยากที่จะจัดการและเปลี่ยนแปลงได้ยาก ในความเป็นจริงพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนบางรายประกอบด้วยกองทุนรวมและหลักประกันที่มีการป้องกัน (PPN) จำนวนมากซึ่งสอดคล้องกับความซับซ้อนของแผนบำเหน็จบำนาญพันล้านดอลลาร์ แต่ไม่มีความเชี่ยวชาญและทรัพยากรที่จำเป็นในการบริหารจัดการอย่างถูกต้อง นักลงทุนรายย่อยโดยเฉพาะผู้ลงทุนในกองทุนรวมควรมุ่งมั่นเพื่อความเรียบง่ายในการสร้างพอร์ตการลงทุน Koichi Kawana นักออกแบบสวนพฤกษศาสตร์กล่าวว่า "เรียบง่ายหมายถึงการบรรลุผลสูงสุดโดยใช้วิธีการอย่างต่ำสุด" นอกจากนี้ยังสามารถใช้กับพอร์ตการลงทุน

- 9 ->

ดู: 4 ขั้นตอนในการสร้างผลงานที่มีรายได้

ปัจจัยเพิ่มความซับซ้อน หลายสิ่งหลายอย่างอาจนำไปสู่ผลงานที่ซับซ้อนและรกรวมถึงการขาดความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะ ซื้อหุ้นแต่ละรายหรือกองทุนรวมเพื่อประโยชน์ของตัวเองโดยไม่คำนึงถึงผลกระทบต่อพอร์ตการลงทุนโดยรวมการซื้อผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ซับซ้อนและการซื้อเงินลงทุนโดยไม่มีกลยุทธ์การลงทุนที่มีระเบียบวินัย เมื่อเวลาผ่านไปประสิทธิภาพจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากพอร์ตโฟลิโอกลายเป็นเรื่องยากและยากที่จะจัดการ

ปัจจัยบางประการที่ทำให้เกิดความซับซ้อนโดยรวม ได้แก่ :

ที่ปรึกษาจำนวนมาก

นักลงทุนบางรายไม่ควรมีที่ปรึกษาด้านการลงทุนตั้งแต่สองคนขึ้นไปและจัดการส่วนหนึ่งของ ผลงานโดยรวมของตัวเอง ความเชื่อที่ว่าหัวสองหัวดีกว่าหนึ่งตัวและที่ปรึกษาแต่ละรายสามารถให้มุมมองที่แตกต่างกันได้ด้วยผลลัพธ์การลงทุนที่แตกต่างกันในบัญชีที่ปรึกษาหลายบัญชี หากปราศจากกลยุทธ์การลงทุนโดยรวมเพื่อให้มีระเบียบวินัยที่จำเป็นการมีที่ปรึกษามากกว่าหนึ่งคนอาจทำให้ผลงานของ บริษัท มีความซับซ้อนโดยไม่เพิ่มประสิทธิภาพหรือลดความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่ที่ปรึกษามีคำสั่งการลงทุนเช่นเดียวกัน

ดู: การเลือกที่ปรึกษา: Wall Street Vs Main Street

หากคุณใช้ที่ปรึกษามากกว่าหนึ่งรายความชัดเจนสามารถปรับปรุงได้โดยแยกความรับผิดชอบระหว่างกัน กล่าวอีกนัยหนึ่งที่ปรึกษาแต่ละคนควรมีเนื้อหาสินทรัพย์เฉพาะเจาะจงที่ตนรับผิดชอบ ตัวอย่างเช่นที่ปรึกษารายหนึ่งอาจจัดการหุ้นขนาดใหญ่ของ U. S. และอีกรายหนึ่งอาจเป็นผู้รับผิดชอบรายได้คงที่และหุ้นทั่วโลก

มีบัญชีมากเกินไป

โดยไม่ต้องลำบากมากสามีและภรรยาสามารถเป็นเจ้าของบัญชีการลงทุนได้หลายบัญชี หากคู่สมรสแต่ละคนมี IRA บัญชีการลงทุน 40 บัญชี (บัญชี 401 (k) บัญชีการลงทุนที่ต้องเสียภาษีและบัญชีร่วมระหว่างบัญชีเหล่านี้ หากบางบัญชีมีการแยกระหว่างสถาบันที่แตกต่างกันและได้รับการจัดการโดยคู่สามีภรรยาเองก็จะเป็นเรื่องปกติที่ครอบครัวจะต้องมีบัญชีมากกว่าหนึ่งโหล บัญชีทุกบัญชีในสถาบันอื่นจะมีมาตรฐานการรายงานที่แตกต่างออกไปซึ่งจะเพิ่มความซับซ้อนการตรวจสอบการลงทุนของคุณและพิจารณาว่าการลงทุนใดใส่ลงในแต่ละบัญชีจะเพิ่มภาระการบริหารเท่านั้น หลักทรัพย์มากเกินไป

การรักษาความปลอดภัยแต่ละรายการในพอร์ตโฟลิโอต้องการความสนใจบางอย่าง มีนักลงทุนบางคนเชื่อว่าหากมีกองทุนรวมที่ดีอยู่คนละห้าต้องดีกว่า เป้าหมายคือเพื่อให้เกิดการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสมกับจำนวนหลักทรัพย์ขั้นต่ำมากกว่าการเพิ่มมากขึ้น SEE: อันตรายจากการกระจายความหลากหลายของผลงานของคุณ

ผลิตภัณฑ์การลงทุนซับซ้อนเกินไป

กองทุนรวมที่เรียบง่ายที่ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทหนึ่งเช่นหุ้นทุนขนาดใหญ่ตราสารหนี้ตราสารทุนทั่วโลก ฯลฯ เป็นเรื่องที่ค่อนข้างตรงไปตรงมา . กองทุนที่สมดุลที่ลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภทหรือกองทุนรวมเพิ่มระดับความซับซ้อนอื่น ๆ หลายผลิตภัณฑ์เช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงและ PPNs ที่มีตัวเลือกฝังตัวหรือตัวแปรรายงวดกับสัญญาประกันฝังตัวของพวกเขาเป็นเรื่องยากมากที่จะเข้าใจด้วยตัวเอง เครื่องมือและความชำนาญที่จำเป็นในการทำความเข้าใจและจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์เหล่านี้มักจะอยู่นอกเหนือการเข้าถึงของนักลงทุนแต่ละราย ปัญหาการลงทุนที่ซับซ้อน

กองทุนที่สมดุลที่ดีโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่สมดุลระหว่างประเทศอาจเป็นทางเลือกที่ดีหากพอร์ตการลงทุนของคุณมีเพียงหนึ่งหรือสองกองทุน แต่พอร์ตโฟลิโอที่มีกองทุนสมดุล 6 ถึง 10 กองทุนไม่ค่อยสร้างผลดี การลงทุน เนื่องจากเงินเพิ่มเหล่านี้เพิ่มความซับซ้อนโดยไม่ลดความเสี่ยงหรือเพิ่มประสิทธิภาพ การกระจายความเสี่ยงไปยังจุดหนึ่ง ๆ มักเป็นคุณลักษณะที่พึงปรารถนา แต่ควรหลีกเลี่ยงความหลากหลายมากกว่า พอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายมากเกินไปกับกองทุนรวมมากเกินไปมักจะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าเมื่อหักค่าธรรมเนียมแล้ว

เพื่อให้มั่นใจว่าคุณตัดสินใจลงทุนถูกต้องเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องคำนึงถึงลักษณะของการรักษาความปลอดภัยของแต่ละบุคคลและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับพอร์ตโฟลิโอโดยรวม การซื้อการรักษาความปลอดภัยจะช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมโดยการกระจายความเสี่ยงเพิ่มเติมหรือจะเพิ่มความเสี่ยงโดยการเพิ่มความเข้มข้นในการรักษาความปลอดภัยหรือหนึ่งภาคของตลาดหรือไม่? ขณะที่ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงโอกาสที่อาจเกิดขึ้นได้หลายตัว แต่ความเสี่ยงและความผันผวนอาจเพิ่มขึ้น การตัดสินใจลงทุนที่เหมาะสมจะกลายเป็นเรื่องยากขึ้นและความเชื่อมั่นจะถูกกัดกร่อนเนื่องจากความซับซ้อนของพอร์ตการลงทุนที่เพิ่มขึ้น

ดู: การวัดและการบริหารความเสี่ยงด้านการลงทุน

ลดความซับซ้อน

ขั้นตอนแรกในการลดความซับซ้อนของผลงานของคุณคือการรวมบัญชีการลงทุนให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ การจัดสรรเงินลงทุนในบัญชีต่างๆจะช่วยเพิ่มความเรียบง่ายของพอร์ทการลงทุนได้อย่างไร แต่ยังทำให้ภาษีมีประสิทธิภาพมากขึ้นอีกด้วย แม้ว่าสิ่งสำคัญคือการมีวัตถุประสงค์โดยรวมและการผสมผสานสินทรัพย์สำหรับพอร์ตโฟลิโอรวมไม่ใช่สิ่งสำคัญที่แต่ละบัญชีมีวัตถุประสงค์หรือส่วนผสมที่เหมือนกัน แต่ละบัญชีไม่ว่าจะเป็นบัญชีภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีหรือบัญชีที่ต้องเสียภาษีอาจมีวัตถุประสงค์และประเภทของการลงทุนที่เฉพาะเจาะจงมากบัญชีหนึ่งอาจเป็นรายได้คงที่ส่วนใหญ่และอาจมีการซื้อขายแบบอื่น ๆ ในขณะที่อีกส่วนหนึ่งเป็นเพียงการลงทุนทั่วโลกเท่านั้น การรวมบัญชีจะไม่เพียง แต่ช่วยให้เข้าใจและตรวจสอบบัญชีเหล่านี้ได้ง่ายขึ้น แต่ก็อาจช่วยให้พวกเขามีประสิทธิภาพทางภาษีมากขึ้นเช่นกัน

วิธีง่ายๆในการลดความซับซ้อนของพอร์ตการลงทุนคือการลดจำนวนตำแหน่งทั้งกองทุนรวมหรือหลักทรัพย์แต่ละรายการ มักมีการถือครองน้อยมากที่จะมีผลกระทบน้อยมากกับพอร์ตการลงทุนโดยรวมหากมีการขาย หุ้นส่วนบุคคลที่มีสัดส่วนน้อยกว่า 2% ของการจัดสรรสินทรัพย์ส่วนทุนทั้งหมดมักจะถูกตัดออกโดยไม่กระทบต่อประสิทธิภาพหรือความหลากหลาย

ในทำนองเดียวกันสำหรับกองทุนรวมกองทุนรวมในวงกว้างซึ่งมีสัดส่วนน้อยกว่า 5% ของพอร์ตการลงทุนโดยรวมอาจถูกตัดออกได้ การถือครองกองทุนรวมที่สมดุลในพอร์ตการลงทุนที่สมดุลอยู่แล้วทำให้ไม่ค่อยมีความหมาย แต่จะทำให้เรื่องยุ่งยากขึ้น แต่การถือครองกองทุนรวมที่ลงทุนในชั้นสินทรัพย์เดี่ยวจะช่วยให้เข้าใจได้ง่ายขึ้นและสามารถค้นหาบัญชีได้ง่ายขึ้น

ด้วยบัญชีที่มีหลายกองทุนรวมมีโอกาสที่จะเป็นกองทุนที่มีลักษณะและผลงานที่คล้ายคลึงกัน การกำจัดบางส่วนของเงินทุนและการวางเงินที่ดีที่สุดของเงินทุนที่มีอยู่จะลดความซับซ้อนของผลงานและเพิ่มความน่าจะเป็นของการสร้างผลงานที่ดีกว่าโดยไม่ต้องทำร้ายความหลากหลาย

พอร์ตการลงทุนที่มีกองทุนดัชนีหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่หลากหลาย (ETF) มีความเรียบง่ายกว่ากองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันหรือพอร์ตโฟลิโอของหลักทรัพย์แต่ละประเภท นักลงทุนไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการจัดการสินทรัพย์ที่มีการใช้งานเฉพาะกับการผสมผสานทรัพย์สิน การแทนที่กองทุนรวมสามหรือสี่กองทุนที่ลงทุนในหุ้นของยูเอสเอที่มี ETF ที่เหมาะสมจะช่วยลดความซับซ้อนในการลงทุนและปรับปรุงผลประกอบการที่ดีขึ้น

ดู: Peter Lynch ในการเล่นตลาด

บรรทัดล่าง

ในการลงทุนมักเป็นการดีกว่าที่จะรักษาความเรียบง่าย การทำให้รายการงานของคุณง่ายขึ้นจะช่วยให้เข้าใจและจัดการได้ง่ายขึ้นและในระยะยาวควรปรับปรุงประสิทธิภาพโดยรวม หลังจากที่ทุกคนมีพอร์ตลงทุนที่เรียบง่ายและไม่ซับซ้อนนักลงทุนจะสามารถมุ่งเน้นความพยายามของตนในการปรับปรุงประสิทธิภาพแทนที่จะพยายามแยกแยะว่าการทำงานเป็นอย่างไร