iShares Cohen & Steers REIT ETF (NYSEARCA: ICF ICFiSh Coh & St REIT102. 30 + 0. 55% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) แสวงหาการลงทุน ผลลัพธ์ที่สอดคล้องกันโดยทั่วไปก่อนที่จะมีค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่อราคาและผลตอบแทนของดัชนี Cohen & Steers Realty Majors หรือดัชนีอ้างอิง ดัชนีนี้ถูกสร้างขึ้นจากกลุ่มยุทธศาสตร์การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์หรือ REITs และหวังว่าจะได้รับประโยชน์จากการควบรวมและแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ในตลาดอสังหาริมทรัพย์ในประเทศ นี่คือตะกร้า REIT ขนาดใหญ่ของ U. ซึ่งไม่แตกต่างกันมากนักจากการมุ่งเน้นไปที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่หรือขนาดยักษ์

AD:

REIT เป็นนิติบุคคลเช่นเดียวกับ บริษัท หรือ บริษัท อื่น ๆ วัตถุประสงค์ของ REIT คือการรวบรวมทุนและลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เช่นอสังหาริมทรัพย์หรือการจำนองที่แท้จริง หลายคนมีการซื้อขายหุ้นในตลาดหุ้นหลักเช่นหุ้น

โปรดทราบว่า ICF ไม่เหมือนกับการลงทุนใน REIT จริง การให้ความไว้วางใจตามมาตรฐานหมายถึงหุ้นของ บริษัท อสังหาริมทรัพย์แห่งหนึ่งรายเดียวและที่สำคัญกว่านั้นสำหรับนักลงทุนก็คือต้องมีการกระจายอย่างน้อย 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีให้กับผู้ถือหุ้นทุกปี ไม่มีข้อผูกพันดังกล่าวใน REIT ETF ซึ่งจะทำให้การลงทุนส่วนใหญ่เน้นการสร้างราคาและอยู่ห่างจากรายได้

AD:

ข้อดีอย่างหนึ่งของ REIT ETF คือความเรียบง่าย นักลงทุนที่มีประสบการณ์มากที่สุด REIT รายหนึ่งมีความเข้าใจในตลาดอสังหาริมทรัพย์และความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับการจัดการสำหรับ บริษัท ที่พวกเขาชื่นชอบ การจัดทำดัชนี REIT ETF ตรงกันข้ามไม่จำเป็นต้องใช้ความรู้หรือความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านเกือบเท่า

วิธีการติดตามข้อมูล

ICF อาศัยวิธีการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ที่มีการปรับเปลี่ยนแล้วเพื่อเลือกและกำหนดสัดส่วนการถือครองของข้อมูล กระบวนการนี้มีความพิถีพิถันมาก REIT ไม่มากไปกว่า 30-40 แบบประกอบด้วยผลงานทั้งหมดในเวลาเดียวกัน ทำให้สินทรัพย์จำนวนมากในคลังถือเป็นสัดส่วนมากที่สุด

AD:

แม้ว่า ICF จะมุ่งเน้นในประเทศทั้งหมด แต่พอร์ตโฟลิโอนี้มีหลากหลายรูปแบบในภูมิภาคที่แตกต่างกันประเภทของอสังหาริมทรัพย์และรูปแบบ REIT เมื่อแบ่งออกเป็นร้อยละของมูลค่าตลาด REIT ค้าปลีกมีสัดส่วนมากที่สุดคือ 26. 04% ตามด้วย REITs ที่อยู่อาศัยที่ 20. 92%; สำนักงาน REITs ที่ 16. 43%; การดูแลสุขภาพ REITs ที่ 15 44%; และ REIT เฉพาะที่ 12 23%

สามในสี่ของ บริษัท ที่ได้รับการคัดเลือกเป็น บริษัท ขนาดใหญ่ ส่วนที่เหลือเป็นตัวพิมพ์ใหญ่ REITs ที่ใหญ่ที่สุด 10 รายการในบัญชี ICF มีสัดส่วนมากกว่า 55% ของสินทรัพย์รวม บริษัท ชั้นนำ ได้แก่ Simon Property Group REIT Inc. ที่ 7. 97%; การจัดเก็บสาธารณะ REIT ที่ 7. 66%; Equity Residential REIT เท่ากับ 6. 72%; การดูแลสุขภาพ REIT อิงค์ที่ 5. 96%; และ AvalonBay Communities REIT Inc. ที่ 5. 69%

ชุดการจัดการ

ชุด iShares ของ BlackRock เป็นชุดกองทุนที่ใหญ่ที่สุดและประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลกและการเสนอขาย ETF มีสัดส่วนมากกว่า 40% ของตลาด UF.TH ETF ทั้งหมด ICF ได้รับการแนะนำผ่าน iShares ในเดือนมกราคม 2544 และนับจากเดือนสิงหาคมปี 2015 ได้สะสมเหนือ 3 เหรียญ 2 พันล้านในสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร

ด้วยความพยายามที่จะปรับปรุงการติดตามและความสอดคล้องทีมผู้บริหารของ ICF จะให้เงินให้สินเชื่อหลักทรัพย์และรายได้คืนให้กับกองทุน ซึ่งหมายความว่าอาจมีบางครั้งที่ ETF ล้าหลังดัชนีอ้างอิงน้อยกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ระบุไว้

ลักษณะเฉพาะ

อีทีเอฟนี้ได้รับเครื่องหมายที่ดีสำหรับประสิทธิภาพและความมั่นคง มีสินทรัพย์เพียงพอที่จะช่วยลดความเสี่ยงในการปิดบัญชีโดยที่ดัชนีอ้างอิงมีการติดตามอย่างใกล้ชิดและค่าใช้จ่ายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของหมวดหมู่

ภายในช่วงกลางปี ​​2015 ICF มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเท่ากับ 0. 35% และ spread margin ของการเสนอราคา / ถามเพียง 0.04% ตัวเลขเหล่านี้ไม่ใช่ตัวเลขที่ถูกที่สุดหรือแคบที่สุดในจักรวาลของ ETF แต่มีความสามารถในการแข่งขันสูงในพื้นที่นี้ การเทรดเป็นเรื่องง่ายสำหรับผู้ค้าปลีกและผู้แทนสถาบันโดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยอยู่ที่ 23 เหรียญ 75 ล้าน หน่วยสร้างมาใน 50, 000 หุ้นบล็อก

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

ICF ถือเป็นโอกาสอันยอดเยี่ยมสำหรับนักลงทุนที่ต้องการให้ บริษัท อสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่ที่โดดเด่นในประเภทอสังหาริมทรัพย์ของตน กองทุนมีขนาดใหญ่สภาพคล่องและซื้อขายได้ดี การจัดการดูเหมือนแข็งแรงและกองทุนมีโบนัสเพิ่มในการดำเนินการตามป้ายชื่อ iShares ข้อเสียเปรียบเพียงอย่างเดียวของ ICF คือความเสี่ยงที่ จำกัด ของมันอย่างน้อยเมื่อเทียบกับ ETF ของคู่แข่ง การถือครองที่ดินสามสิบห้าแห่งไม่เพียงพอที่จะเข้าถึงตลาดอสังหาริมทรัพย์ในยูเอสเอ เมื่อเปรียบเทียบแล้วเกณฑ์มาตรฐานกลุ่มรวมถึงการลงทุน 173 ประเภทความหลากหลายของ ICF มากกว่าห้าเท่า

นักลงทุนที่มีศักยภาพควรตระหนักถึงความเสี่ยงทั้งหมดของ ETF รวมถึงการสูญเสียเงินที่อาจเกิดขึ้น ICF ติดตามอย่างแน่นแฟ้นและไม่แสดงถึงความผันผวนสูง แต่พอร์ตการลงทุนที่อยู่ภายใต้การลงทุนยังคงขึ้นอยู่กับสุขภาพของตลาดอสังหาริมทรัพย์ของยูเอสเอ ความผิดพลาดของภาคธุรกิจแม้ครึ่งหนึ่งของวิกฤตที่อยู่อาศัยในปี 2550 อาจส่งผลต่อราคาหุ้นของ ICF

ความเข้มข้นของอุตสาหกรรมดังกล่าวอาจผลักไสให้ ICF ไปอยู่ในตำแหน่งดาวเทียมเว้นเสียแต่ว่านักลงทุนตัดสินใจที่จะใช้การป้องกันความเสี่ยงต่างๆเพื่อ จำกัด ช่องโหว่ของพอร์ตการลงทุนให้เข้ากับการแกว่งตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์

การวัดความเสี่ยงและการจัดการ ICF มีความผันผวนตามประเภทและการจัดเรต alpha ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย เมื่อวัดเทียบกับดัชนีมาตรฐานแม้ว่าค่าเบต้าในรอบ 36 เดือนจะเท่ากับ 0 และค่า alpha เท่ากับ 6. 26. ลูกค้าที่ปรึกษาทางการเงินสามารถใช้ ETF นี้ได้อย่างไร

การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์มีการพิจารณาด้วย ความสงสัยเพิ่มเติมนับตั้งแต่การล่มสลายของปีพ. ศ. 2550-2551 ลูกค้าบางรายอาจได้รับการชักจูงเนื่องจาก ICF มุ่งเน้นเฉพาะ REIT ที่ใหญ่ที่สุดและดีที่สุดรวมกับชื่อเสียงของผู้ให้บริการและการจัดการที่ยอดเยี่ยม

สิ่งนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับลูกค้าที่ต้องการสัมผัสกับตลาดอสังหาริมทรัพย์ความลาดเอียงของฝาครอบขนาดใหญ่แสดงให้เห็นถึงความผันผวนที่แข็งแกร่งกว่าค่าเฉลี่ยของหมวดหมู่โดยเฉลี่ยแม้ว่าค่าใช้จ่ายของข้อ จำกัด ในการเปิดตลาด ICF เป็นหุ้นอีทีเอฟที่มีความเสี่ยงเนื่องจากมีการถือครอง จำกัด และการกระจุกตัวของภาคเดียว ลูกค้าอนุรักษ์อาจดีกว่ากับกองทุนที่หลากหลายมากขึ้น

เนื่องจาก REIT ที่ใหญ่ที่สุดมีแนวโน้มดีกว่าคู่แข่งที่เล็กลงลูกค้าที่ใช้งานอาจต้องการรวม ICF เข้ากับโอกาสทางการค้าในตลาดอสังหาริมทรัพย์เมื่อตลาดมีแนวโน้มสดใส

คู่แข่งหลักและทางเลือกอื่น

กองทุนนี้มีอยู่ในประเภทที่ค่อนข้าง จำกัด คู่แข่งรายใหญ่ 3 รายคือ iShares Dow Jones US Real Estate ETF, เอสเตท iShares Mortgage Capped ETF และอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัยของ iShares ที่แคบ ETF เป็นผลิตภัณฑ์ทั้งหมดของ iShares ที่มีส่วนต่างกันเล็กน้อย ไม่มี ETF อื่นใดติดตามดัชนี Cohen & Steers Realty Majors

ICF มีการทับซ้อนกัน 70% กับ REF Index ของ Vanguard REF แต่ ICF จะเรียกเก็บค่าใช้จ่าย 3 เท่า นักลงทุนที่ใส่ใจในค่าใช้จ่ายควรพิจารณาอย่างรอบคอบหากความเข้มข้นของ บริษัท ขนาดใหญ่ใน ICF มีมูลค่าการจ่ายเงินสามเท่าของค่าใช้จ่ายของกองทุน